Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Výsledky jsou tu - nyní prozkoumáme způsoby, jak zvýšit výnosy z Nvidie
Options 10 min čtení
Koen Hoorelbeke
Investiční a opční stratég
Shrnutí: Nejnovější výsledky společnosti Nvidia jsou tu, a i když se akcie nijak dramaticky nepohnuly, investoři mají stále příležitost získat další příjem. Pomocí jednoduché opční strategie mohou akcionáři zvýšit své výnosy, aniž by museli prodávat své akcie - pojďme se společně podívat na to, jak to funguje.
Opce jsou složité, vysoce rizikové produkty a vyžadují znalosti, investiční zkušenosti a v mnoha případech i vysokou míru tolerance k riziku. Doporučujeme, abyste se před investicí do opcí dobře informovali o jejich fungování a rizicích.
Výsledky jsou tu - nyní prozkoumáme způsoby, jak zvýšit výnosy z Nvidie
Společnost Nvidia (NVDA:xnas) právě zveřejnila čtvrtletní výsledky, a přestože výsledky překonaly odhady, reakce Wall Street byla vlažná (viz také odkaz dole). Cena akcií zůstává v blízkosti svých nedávných maxim a ještě musí doručit rozhodný breakout. Pro investory, kteří drží akcie Nvidie, je nyní otázkou, zda je prodat, držet nebo najít způsob, jak generovat další výnosy při zachování expozice.
Důležité upozornění: Strategie a příklady uvedené v tomto článku slouží čistě pro vzdělávací účely. Jsou určeny k tomu, aby vám pomohly při utváření vašeho myšlenkového procesu, a neměly by být opakovány nebo prováděny bez pečlivého zvážení. Každý investor nebo obchodník musí před jakýmkoli rozhodnutím provést vlastní hloubkovou analýzu a zohlednit svou jedinečnou finanční situaci, toleranci k riziku a investiční cíle. Nezapomeňte, že investice do akciového trhu s sebou nese riziko, a proto je důležité dělat informovaná rozhodnutí.
Implikovaná volatilita a pohyb cen po výsledcích
Klíčovým faktorem po zveřejnění výsledků je implikovaná volatilita (IV)- měřítko očekávání trhu ohledně budoucích cenových pohybů. Nvidia, která je velmi vlivnou společností, obvykle vidí zvýšený IV před reportem zisků. Jakmile však toto období skončí, implikovaná volatilita má tendenci výrazně klesat, což způsobuje pokles cen opcí.
K dnešnímu dni:
- Implikovaná volatilita: 64,11% (pokles o 6,07%)
- Percentil IV: 88%
- IV Rank: 54.13%
Krytý strangle: zvýšení výnosů pro držitele Nvidie
Pro investory, kteří již vlastní akcie Nvidia akcie a věří, že akcie v příštích třech týdnech zažijí mírné cenové výkyvy, lze zvážit strategii krytý strangle. Tato strategie zahrnuje prodej call i put opce, čímž se získá opční prémie a zároveň investorům zůstane podkladové aktivum.
Struktura obchodu:
- Prodej call $150 (expirace 21. března 2025) → Pokud NVDA při expiraci vzroste nad $150, akcie budou prodány za tuto cenu.
- Prodej put $115 (expirace 21. března 2025) → Pokud NVDA při expiraci klesne pod $115, získáme za tuto cenu další akcie.
- Celkem obdržené prémie: $5.70 za akcii (~570 USD za kontrakt).
Hlavní přínosy a rizika
- Generování dalšího příjmu z prodeje opce.
- Umožňuje podílet se na růstu akcie a zároveň sbírat prémie.
- Pokud NVDA zůstane při expiraci mezi $115 a $150, obě opce vyprší bezcenně a prémie zůstanou plně zachovány.
- Pokud NVDA při expiraci klesne pod $115, musí investoři dokoupit akcie. Protože však obdržené prémie snižují skutečné náklady, reálná pořizovací cena bude $109.30 ($115 - $5.70), což sníží celkové náklady na pořízení nových akcií.
- Pokud NVDA při expiraci překročí $150, akcie budou odvolány, což omezí potenciální zisky. Pokud však nechcete přijít o své akcie, můžete uzavřít svou call pozici tím, že ji odkoupíte se ztrátou. To znamená, že zajistíte předem známý omezený zisk, ale vzdáte se jakéhokoli dalšího růstu až do okamžiku, kdy uzavřete svou call pozici—zatímco si stále ponecháte vlastnictví svých akcií.
Proč právě teď? Využití poklesu volatility po výnosech
Vzhledem k tomu, že IV má tendenci po výnosech klesat, jsou ceny opcí nižší než před výsledky. Tato strategie však používá ceny před uzavřením trhu, což znamená, že skutečné prémie při otevření budou pravděpodobně nižší. Při strukturování obchodu je důležité tuto skutečnost zohlednit.
Alternativní strategie pro různé scénáře
Pokud má investor na společnost Nvidia svůj silný názor, mohou být vhodnější alternativní strategie:
1. Býčí alternativa: Býčí Call Spread
- Kupte call opci s nižší realizační cenou a prodejte call opci s vyšší realizační cenou
- Umožňuje pákovou expozici na růst, zatímco omezíte riziko.
- Nejlepší pro: takové investory, kteří očekávají průlom, ale chtějící kontrolovat riziko.
2. Medvědí alternativa: Nákup Put Opcí
- Kupte put opci pro získání expozice na pokles.
- Protože implikovaná volatilita po zveřejnění výsledků klesá, ceny put opcí budou nižší, tudíž může být lepší počkat na další poklesy.
- Nejlepší pro: Investory obávající se rizika poklesu.
Závěrečné myšlenky: generování dodatečného výnosu pomocí strategie krytý strangle
Pro akcionáře společnosti Nvidia, kteří chtějí získat dodatečné výnosy, aniž by museli plně opustit svou pozici, je v tomto prostředí po výnosech vhodnou volbou strategie krytý strangle. Poskytuje příjem z prémií a zároveň umožňuje flexibilitu v pohybech ceny akcie. Investoři by však měli pečlivě posoudit svou toleranci k riziku a ochotu pořídit si další akcie nebo si nechat odvolat stávající akcie.
Pokud máte zájem maximalizovat efektivitu svého portfolia, může prozkoumání takových strategií poskytnout dodatečné příležitosti k výnosům v krátkodobém horizontu při zachování dlouhodobých investičních cílů.
| Související články/obsah |
|---|
| Rekordní výsledky Nvidie nedokázaly zažehnout růst akcie - co bude dál? | 27. února 2025 Výsledky Nvidie překonaly odhady, tak proč Wall Street váhá | 26. února 2025 Smart Investor - Jak generovat příjmy z pullbacků akcií - příklad Walmartu | 25. února 2025 Smart Investor - Od volatility k peněžním tokům - průvodce pro investory do Tesly | 13. února 2025 Smart Investor - Vytěžte ze své investice do Alphabetu (GOOGL) maximum pomocí opcí | 10. února 2025 Smart Investor - Celní turbulence - jak využít opce během volatility trhu | 3. února 2025 |
| Více od autora |
|---|
| Články Koena Hoorelbekeho o Saxo Sledujte Koena Hoorelbekeho na sociální síti BlueSky |
| Podívejte se na tyto průvodce a případové studie: |
|---|
| Podrobný průvodce používáním dlouhodobých opcí pro strategické řízení portfolia Náš specializovaný zdroj, jehož cílem je naučit vás strategicky řídit zisky a snížit závislost na jednotlivých (nebo několika málo) pozicích v rámci vašeho portfolia pomocí dlouhodobých opcí. Tento průvodce je vytvořen tak, aby vám pomohl pochopit a aplikovat dlouhodobé opce pro diverzifikaci investic a zajištění zisků při zachování expozice na trhu. |
| Případová studie: Využití krytých call opcí ke zvýšení výkonnosti portfolia Tato případová studie se zabývá strategií krytých call opcí, kdy investor drží akcie a prodává put opce, aby generoval výnos skrze prémie. Tento přístup nabízí vyváženou metodu generování příjmů a řízení rizik s ochranou proti menším poklesům a omezeným potenciálním ziskem. |
| Případová studie: Využití ochranných put opcí k řízení rizika Tato analýza zkoumá strategii ochranných put opcí, kdy investor vlastní akcie a nakupuje strangle, aby se zajistil proti výraznému poklesu. Navzdory nákladům na prémie nabízí tento přístup klid a finanční ochranu, takže je ideální pro investory, kteří nejsou ochotní příliš riskovat. |
| Případová studie: Využití peněžně zajištěných put opcí k získání akcií se slevou a generování příjmu Tento přehled zkoumá strategii hotovostně zajištěných put opcí, kdy investor prodává a zároveň drží dostatek hotovosti na nákup akcií, pokud bude uplatněn. Tato metoda vyvažuje generování příjmů s možností pořídit akcie za nižší cenu, což je atraktivní pro opatrné investory. |
| Případová studie: Využití kolaterálů k vyvážení rizika a výnosu Tato studie se zaměřuje na strategii kolaterálů, kdy investor vlastní akcie, nakupuje ochranné put opce a prodává call opce, aby vyvážil riziko a výnos. Tento nákladově neutrální přístup, dosažený kompenzací nákladů na put opce skrze prémia z call opcí, což poskytuje záchrannou síť a dodatečný příjem, takže je tato strategie vhodná pro opatrné investory. |
Opce jsou složité, vysoce rizikové produkty a vyžadují znalosti, investiční zkušenosti a v mnoha případech i vysokou míru tolerance k riziku. Doporučujeme, abyste se před investováním do opcí dobře informovali o jejich fungování a rizicích. V Podmínkách používání Saxo Bank najdete další informace v části Důležité informace o opcích, futures, maržích a postupu při deficitu. Na webových stránkách Saxo Bank si můžete také přečíst dokument se základními informacemi o opci, do které chcete investovat.