Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Smart Investor - Vytěžte z investice do Alphabetu (GOOGL) maximum pomocí opcí
Options 10 min čtení
Koen Hoorelbeke
Investiční a opční stratég
Shrnutí: Investoři, kteří drží akcie Alphabet (GOOGL), mohou generovat dodatečný příjem pomocí strategie "krytý strangle", což je strategie, která kombinuje krytou call opci a krátkou put opci, pro obdržení prémie při zachování expozice vůči akcii. Tento přístup umožňuje investorům získat 2% výnos za méně než 40 dní s potenciálem nakoupit další akcie se slevou nebo prodat se ziskem, pokud se GOOGL při expiraci posune nad předem definované cenové úrovně.
Opce jsou složité, vysoce rizikové produkty a vyžadují znalosti, investiční zkušenosti a v mnoha případech i vysokou míru tolerance k riziku. Doporučujeme, abyste se před investicí do opcí dobře informovali o jejich fungování a rizicích.
Vytěžte z investice do Alphabetu (GOOGL) maximum pomocí opcí
Investoři do společnosti Alphabet (GOOGL) zažili po posledním zveřejnění finančních výsledků volatilní jízdu. Navzdory relativně silným finančním číslům reagovaly akcie negativně a stáhly se z nedávných maxim. Týdenní graf ukazuje, že GOOGL zůstává v rostoucím trendu, ale po ziscích narazil na určitou rezistenci, přičemž cena se v současné době pohybuje poblíž 185.34 USD - stále nad 50týdenním klouzavým průměrem na úrovni 170.71 USD.
Pro investory, kteří jsou mírně býčí, ale hledají další výnos, představují opční strategie příležitost. Jedním z takových přístupů je krytý strangle, který může zajistit dodatečný peněžní tok při zachování expozice vůči potenciálnímu růstu.
Důležité upozornění: Strategie a příklady uvedené v tomto článku slouží čistě pro vzdělávací účely. Jsou určeny k tomu, aby vám pomohly při utváření vašeho myšlenkového procesu, a neměly by být opakovány nebo prováděny bez pečlivého zvážení. Každý investor nebo obchodník musí před jakýmkoli rozhodnutím provést vlastní hloubkovou analýzu a zohlednit svou jedinečnou finanční situaci, toleranci k riziku a investiční cíle. Nezapomeňte, že investice do akciového trhu s sebou nese riziko, a proto je důležité činit informovaná rozhodnutí.
Krytý strangle: Zvyšování výnosů na GOOGL
Krytý strangle je kombinací kryté call opce a krátké put opce. Tato strategie dobře funguje pro investory, kteří již vlastní GOOGL akcie a chtějí generovat příjem pomocí prémia a zároveň jsou otevřeni získání dalších akcií se slevou.
Struktura daného obchodu:
- Prodej 210 call opce (expirace 21. března 2025) → To generuje příjem z prémie, ale zastřešuje výnos, pokud GOOGL vzroste nad úroveň 210 USD.
- Prodej 175 put opce (expirace 21. března 2025) → To zaručuje další příjem z prémií, ale zaváže investora k nákupu GOOGL na 175 USD, pokud akcie klesne.
- Celkem obdržené prémie: 3.40 USD na akcii (~2% výnos za méně než 40 dní).
Hlavní přínosy a rizika:
- Tato strategie generuje dodatečný peněžní tok při čekání na pohyb cen.
- Pokud se GOOGL udrží mezi 175 a 210 USD, investor si ponechá kompletní prémii ve výši 3.40 USD na akcii.
- Pokud GOOGL při expiraci klesne pod 175 USD, investor efektivně nakoupí další akcie na 171.60 USD (realizační cena minus prémie), přičemž předpokládá další riziko poklesu.
- Pokud GOOGL při expiraci vzroste nad 210 USD, investor prodá akcie za vyšší cenu, čímž si zajistí zisky, ale omezí další růst.
Proč právě teď? Zvýšená implikovaná volatilita
Implikovaná volatilita (IV) společnosti GOOGL je aktuálně na úrovni 26,92 % s IV hodnocením 33,12 %. To naznačuje, že opční prémia zůstávají relativně vysoká, což činí strategie prodávající prémia atraktivními. Využitím krytého strangle mohou investoři využít této zvýšené IV k posílení svých výnosů při řízení rizikové expozice.
Alternativní strategie pro býčí a medvědí investory
Investoři, kteří zvažují jiné přístupy, mohou využít dvě další strategie, které poskytují různé profily rizika a výnosu:
Býčí: Nákup dlouhodobé call opce (např. s expirací v roce 2026) umožňuje investorům udržet si expozici vůči růstu s omezeným rizikem a zároveň se vyhnout nutnosti přímo vlastnit akcie.
Medvědí: Koupit put - Pořízení put opce s expirací v dostatečně vzdálené budoucnosti poskytuje ochranu proti poklesu nebo spekulativní medvědí sázku na pokles ceny GOOGL.
Závěr: Zvyšování výnosů při ponechání investice
Krytý strangle představuje atraktivní příležitost pro investory, kteří chtějí získat dodatečný výnos a zároveň si zachovat expozici vůči společnosti Alphabet. Pokud GOOGL zůstane v rozumném rozmezí, investoři mohou inkasovat plnou prémii a zvýšit tak své výnosy. Pokud se akcie výrazně pohne, buď vyberou zisky za vyšší cenu, nebo získají další akcie se slevou - obojí je pro dlouhodobé investory výhodné.
Pro ty, kteří již GOOGL drží, nabízí tato strategie praktický způsob, jak zvýšit výnosy v neutrálním až mírně býčím tržním prostředí a zároveň účinně řídit potenciální rizika.
| Podívejte se na tyto průvodce a případové studie: |
|---|
| Podrobný průvodce používáním dlouhodobých opcí pro strategické řízení portfolia Náš specializovaný zdroj, jehož cílem je naučit vás strategicky řídit zisky a snížit závislost na jednotlivých (nebo několika málo) pozicích v rámci vašeho portfolia pomocí dlouhodobých opce. Tento průvodce je vytvořen tak, aby vám pomohl pochopit a aplikovat dlouhodobé opce diverzifikace investic a zajištění zisků při zachování expozice na trhu. |
| Případová studie: Využití krytých call opcí ke zvýšení výkonnosti portfolia Tato případová studie se zabývá strategií "covered call", kdy investor drží akcie a prodává call opce, aby generoval výnos ve formě prémia. Tento přístup nabízí vyváženou metodu generování příjmů a řízení rizik s ochranou proti menším poklesům a omezeným potenciálním ziskem. |
| Případová studie: Využití ochranných put opcí k řízení rizika Tato analýza zkoumá strategii ochranného putu, kdy investor vlastní akcie a nakupuje put opce, aby se zajistil proti výraznému poklesu. Navzdory nákladům na akcie nabízí tento přístup klid a finanční ochranu, takže je ideální pro investory, kteří se nebojí riskovat. |
| Případová studie: Využití hotovostní krytých put opcí k získání akcií se slevou a pro generování příjmu Tento přehled zkoumá strategii hotovostně zajištěného putu, kdy investor prodává puts a zároveň drží dostatek hotovosti na nákup akcie, pokud bude kontrakt uplatněn. Tato metoda vyvažuje generování příjmů s možností pořídit akcie za nižší cenu, což je atraktivní pro opatrné investory. |
| Případová studie: Využití kolaterálů k vyvážení rizika a výnosu Tato studie se zaměřuje na strategii kolaterálů, kdy investor vlastní akcie, nakupuje ochranné put opce a prodává call opce, aby vyvážil riziko a výnos. Tento nákladově neutrální přístup, dosažený kompenzací nákladů na put opce skrze prémia z call opcí, což poskytuje záchrannou síť a dodatečný příjem, takže je vhodný pro opatrné investory. |
Opce jsou složité, vysoce rizikové produkty a vyžadují znalosti, investiční zkušenosti a v mnoha případech i vysokou míru tolerance k riziku. Doporučujeme, abyste se před investováním do opcí dobře informovali o jejich fungování a rizicích. V Podmínkách používání Saxo Bank najdete další informace v části Důležité informace o opcích, futures, maržích a postupu při deficitu. Na webových stránkách Saxo Bank si můžete také přečíst dokument se základními informacemi o opci, do které chcete investovat.