Waarom een belegger eigenlijk niet om Amerika heen kan
Aandelen 4 minuten leestijd
Peter Siks
Beleggerstrainer SaxoAcademy
Samenvatting: Er is één land waar je als belegger eigenlijk niet omheen kan. En dat zijn de Verenigde Staten van Amerika. In dit artikel leest u meer waarom dit zo is.
Level: Enige ervaring
Veel beleggers hebben te maken met een zogenaamde ‘home base bias’. Dit betekent dat ze vooral lokaal beleggen. Nederlander beleggen op de AEX, Britten beleggen in Groot-Brittannië, en Fransen focus op de CAC40. Door de toegenomen toegankelijkheid en weredwijde globalisering van financiële markten verschuift dit weliswaar naar steeds internationaler, maar de natuurlijke tendens is om ‘het dicht bij huis’ te zoeken.
Er is echter één land waar je als belegger eigenlijk niet omheen kan. En dat zijn de Verenigde Staten van Amerika. In dit artikel leest u meer waarom dit zo is.
Amerika is goed voor een kwart van het Bruto Globaal Product
Amerika is op dit moment de grootste economie ter wereld. Met een BNP van $25.4 trillion zijn de Amerikanen goed voor 25.3% van het wereldwijde BNP. Daarbij is de Amerikaanse economie zes keer zo groot als de Japanse (de derde economie ter wereld).
Amerika is bijna de helft van de wereldwijd marktkapitalisatie
De wereldwijde market cap (de beurswaarde van alle beursgenoteerde bedrijven gecombineerd) is ongeveer $115 trillion (= 115.000 miljard). Amerika is daarvan bijna de helft (48% om precies te zijn). Als wereldwijde belegger mag u puur vanuit dit gegeven de US een allocatie van bijna 50% toekennen. (Bron: Bloomberg juli 2024).
8 van de 10 grootste bedrijven ter wereld zijn Amerikaans.
De enige uitzonderingen zijn TSMC (Taiwan) en Saudi Aramco (Saudi-Arabië), zoals je in onderstaand lijstje ziet.
De grootste ETF is Amerikaans
De grootste ETF ter wereld is de SPDR S&P500 ETF Trust. Deze ETF volgt de belangrijkste aandelenindex ter wereld (de Amerikaanse S&P500) en de AuM bedraagt $540 miljard dollar (Bron: Bloomberg juli 2024).
US-beurzen hebben de hoogste market caps
In dit staatje vindt u een aantal bekende beursindices waarin het verschil tussen de marktkapitalisaties duidelijk te zien is. Ter overdenking: de marktkapitalisatie van de Britse FTSE100 is op moment van schrijven kleiner dan Nvidia.
| Beurs | Marktkapitalisatie x biljoen (USD), d.d. 19 juni 2024 |
| S&P500 | 47,75 |
| NASDAQ100 | 26,6 |
| Dow Jones | 14,88 |
| E50 | 4,74 |
| Nikkei | 4,41 |
| Hang Seng | 2,72 |
| FTSE100 | 2,69 |
| CAC40 | 2,64 |
| S&P ASX200 | 1,75 |
| DAX | 1,74 |
| AEX | 1,47 |
| FTSEMIB | 0,74 |
Bron: Bloomberg
Amerika heeft de hoogste penetratiegraad qua beleggen
Amerika is met 55% het land waar de meeste mensen beleggen. Dit komt deels door een beperkt sociaal vangnet maar de voornaamste reden is cultuur. In Amerika is het heel gebruikelijk om actief te zijn op de financiële markten. Dit is trouwens ook de wens van de Europese Commissie; deze ziet graag dat ‘de Europexaan’ actiever wordt met beleggen om daarmee een bredere en diepere kapitaal- en aandelenmarkt te creëren die beter kan concurreren met de US en Azië.
De Amerikaanse dollar is de belangrijke valuta op de valutamarkt
De handel in valuta’s is de grootste markt wereldwijd en daar domineert de Amerikaanse dollar. In onderstaande illustratie is dit goed te zien. De USD vormt ongeveer 40% van de FX-markt en is daarmee de belangrijkste valuta.
Wat zijn potentiële risico’s van beleggen in de US?
Uiteraard is een van de eerste zaken om rekening mee te houden het valutarisico. Dit is vooral van belang als u in dollar genoteerde beleggingsfondsen belegd. U kunt er uiteraard ook voor kiezen om in Euro genoteerde beleggingsfondsen te kiezen die in Amerika beleggen.
Verder spelen er op dit moment wel een aantal zaken in de Amerikaanse economie. Ik noem er slechts een paar: de staatsschuld, het begrotingstekort en de aanstaande presidentsverkiezingen. De laatste springt het meeste in het oog en krijgt dan ook – niet onterecht - de meeste aandacht. Maar ook met de eerste twee punten zal Amerika iets moeten gaan doen: om de oplopende staatsschuld te beteugelen moet het haar lopende uitgaven verminderen of de inkomsten vergroten (lees: hogere belastingen).
Als u als belegger op zoek bent naar wereldwijde spreiding kunt u niet om Amerika heen. Het is het beleggingsland bij uitstek. Tel daarbij de technologische dominantie (AI) op en dat verklaart ook waarom de Amerikaanse zo goed gepresteerd heeft de laatste jaren. Dit betekent niet dat u in Amerika móet beleggen want een substantieel onderdeel van de omzet van Europese bedrijven wordt gerealiseerd in Amerika. U heeft dus sowieso exposure naar Amerika toe.
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.