Winstcijfers ASMI: Sterke resultaten maar onzekerheid over 2025
Aandelen
Jacob Falkencrone
Global Head of Investment Strategy
Samenvatting: ASM International heeft op 25 februari de financiële resultaten voor 2024 bekendgemaakt. Het bedrijf presenteerde sterke cijfers maar schetste een onzeker vooruitzicht voor 2025. Wat betekent dit voor de chipsector en voor u als belegger?
Level: Starter
Deze weken leggen we de focus op het winstseizoen! Alle grote namen zoals AMD, BESI en ASML rapporteren in deze periode hun kwartaalcijfers. Deze keer is het extra spannend omdat bedrijven hun relatief hoge waarderingen moeten rechtvaardigen te midden van inflatie en hoge rentetarieven.
Als u wilt weten wanneer bedrijven in de AEX hun cijfers rapporteren, lees dan ook dit eerder gepubliceerde artikel over de winstcijfers van de AEX en AMX.
ASM International (ASMI) heeft op 25 februari de financiële resultaten voor 2024 bekendgemaakt, waarin het bedrijf opnieuw sterke prestaties heeft laten zien. De CEO beschreef de resultaten als 'solide' en toonde zich tevreden over het jaar 2024. Het aandeel opende eerst met een daling van ongeveer 4%, maar herstelde zich al snel naar een neutraal niveau van 0%.
Opmerkingen van de CEO
- ‘’ASM International heeft in 2024 opnieuw sterke resultaten behaald. De omzet steeg met 12% bij constante valuta, waarmee het bedrijf beter presteerde dan de markt. Dit is het achtste jaar op rij van dubbele groeicijfers voor ASM. In het vierde kwartaal van 2024 bereikte de omzet €809 miljoen, een stijging van 27% ten opzichte van het voorgaande jaar’’.
- ‘’De boekingen in Q4 bedroegen €731 miljoen, een stijging van 8% ten opzichte van Q4 2023. De brutomarge kwam uit op 50,3% en de operationele marge steeg naar 28,1%, bijna 6 procent hoger dan in Q4 2023’’.
- ‘’Het bedrijf blijft op koers om de strategische doelen te bereiken. We investeren in innovatie en hebben in 2024 ons doel van 100% hernieuwbare elektriciteit behaald, wat heeft bijgedragen aan een aanzienlijke vermindering van de uitstoot van broeikasgassen.
Verwachtingen voor 2025
Vanwege de recent aangekondigde Amerikaanse exportbeperkingen verwachten we dat de inkomsten uit China in 2025 zullen dalen. De verkoop van apparatuur in deze markt zal naar verwachting tussen de 20% en 30% van de totale ASM-omzet uitmaken.
We mikken op een omzet van €3,2 tot €3,6 miljard in 2025. Het is echter nog te vroeg om een gedetailleerdere voorspelling te doen door de onzekerheid in de markt en de beperkte zichtbaarheid voor de tweede helft van het jaar. Voor Q1 2025 verwachten we een omzet tussen €810 en €850 miljoen, met een verdere stijging in Q2 ten opzichte van Q1.
Kapitaal uitkeren aan aandeelhouders
ASM heeft aangekondigd dat de Raad van Bestuur een nieuw programma heeft goedgekeurd om tot €150 miljoen aan gewone aandelen van het bedrijf terug te kopen in de periode 2025/2026. Dit programma is bedoeld om kasreserves uit te keren aan de aandeelhouders.
ASM zal op de Algemene vergadering van aandeelhouders op 12 mei 2025 voorstellen om een regulier dividend van €3,00 per aandeel over 2024 uit te keren, een verhoging ten opzichte van €2,75 per aandeel over 2023. - Nieuwe orders van €731 miljoen in Q4 2024 stegen met 8% vergeleken met vorig jaar, vooral dankzij de sterke vraag naar ‘gate-all-around’ (GAA) en ‘high-bandwidth memory’ (HBM) DRAM.
- De omzet bereikte €809 miljoen, een stijging van 27% ten opzichte van Q4 vorig jaar.
Dit zat aan de bovenkant van de verwachte omzet van €770-810 miljoen. - De verbetering van de aangepaste brutowinstmarge jaar-op-jaar is te danken aan een sterke mix van producten.
- De aangepaste operationele winstmarge steeg naar 28,1%, vergeleken met 22,3% in Q4 2023. Dit was voornamelijk het gevolg van een hogere brutomarge en een gematigde stijging in kosten.
- Voor Q1 2025 wordt een omzet verwacht tussen €810 en €850 miljoen.
Verder lezen
Als u verder wilt lezen over AI en Chips, bekijk dan ook dit eerder gepubliceerde artikel over waarom AI een belangrijk thema blijft in de markt van morgen. Ook kunt u zich inschrijven voor het webinar op 4 maart 2025 met Hans Oudhoorn en Sander Zondag waar zij technologieën van de toekomst zullen bespreken.
Nieuwste artikelen
Thought Starters
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.