Peildatum Box-3 in zicht: tijd voor een eindejaarsschoonmaak?

Een andere kijk op de portefeuille

Met dit artikel wil ik u laten zien hoe u een statische portefeuille met individuele aandelen dynamischer kunt maken. Op zo’n manier dat u vermogensrendementsheffing ‘kunt terugverdienen’. Ik maak daarbij gebruik van opties en richt me op de beleggingsrekening die in box 3 valt (privévermogen). Ook ga ik kort in op de aankomende peildatum voor box 3 en hoe om te gaan met laagrenderende beleggingen, want wellicht is het tijd voor een kritische blik.

Let wel: opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. Als u zich eerst verder verdiepen, kunt u bijvoorbeeld ook het webinar Beginnen met opties terugkijken.

Peildatum box 3

Nu we richting het einde van jaar kruipen, komt de peildatum voor vermogensrendementsheffing in box 3 in zicht: 1 januari 2025. Voor al het vermogen, behalve spaargeld, geldt in 2024 een forfaitair rendement van 5,88%. Het belastingtarief hierover bedraagt 36%. Voor deze bezittingen boven het heffingsvrij vermogen – voor 2025 vastgesteld op €57.684 of €115.368 voor fiscale partners – betaalt u netto 2,1168% belasting. Voor banktegoeden zoals de lopende rekening of spaargeld is het forfaitair rendement vastgesteld op 1,44%. Hiervoor geldt hetzelfde belastingtarief van 36%, zodat u hierover uiteindelijk 0,5184% betaalt.

Pas op met laagrenderende beleggingen

Voor box 3 doet het er niet toe of u veel of weinig rendement op uw beleggingen maakt. En dat brengt me bij het volgende: ik kom veel beleggers tegen met laagrenderende beleggingen in de portefeuille. Soms zijn dat money market funds (geldmarktfondsen), maar bijna altijd obligaties die nauwelijks nog rendement opleveren omdat ze richting de aflossingsdatum kruipen. Het is daarom zinvol met een kritische blik door de portefeuille te gaan om te kijken of u (staats)leningen heeft die mogelijk in de loop van 2025 aflopen.

Een indicatie voor naderende aflossing? Vaak noteren dergelijke titels nu al rond 100%.

Check van deze leningen – googel op de ISIN en/of zoek op de website van de uitgevende onderneming – snel de afloopdatum of mogelijke calldatum (datum waarop vervroegd mag worden afgelost door de uitgevende instelling) en bereken het effectief rendement voor de resterende looptijd.

Ligt dit effectief rendement onder de 2,1168%?

Schroom dan niet om op de verkoopknop te drukken en houd de opbrengst cash aan en bespaar belasting. Het kasgeld van uw effectenrekening bij Saxo valt namelijk onder banktegoed en daarmee onder het lagere forfaitaire rendement.

Betaal box 3 (deels) met het schrijven van calls

Wellicht heeft u net als ik aandelen in portefeuille die u voor een langere periode wilt vasthouden, mede vanwege het aantrekkelijke dividendrendement. Wel moet u vermogensrendementsheffing over deze posities betalen. Wie bekend is met opties kan – om (een deel van) de vermogensrendementsheffing terug te verdienen – overwegen om gedekt callopties te schrijven. Uiteraard moet het toepassen van opties bij uw risicoprofiel passen.

Voor wie dat het geval is, heb ik twee voorbeelden. Op dit moment noteert het aandeel Shell rond €29,50. De verkoop van een call december 2025 met een uitoefenprijs van €34 (out-of-the-money en rond een belangrijk weerstandsniveau) levert zo’n €0,65 (€65) tot €0,70 (€70) per contract op. Dat is grofweg 2,25% per 100 aandelen. Daarmee verdient u de vermogensrendementsheffing terug. Daarnaast blijft er voldoende opwaarts potentieel over. Pas op of boven een koers van €34 moeten de aandelen in december 2025 worden geleverd. Intussen ontvangt u aankomend jaar iets meer dan 4% dividend (mits het aandeel op korte termijn niet zó hard stijgt dat u de stukken vroegtijdig moet leveren).

Een ander aandeel is ING. De koers hiervan schommelt rond €14,75. De verkoop van een call september 2025 met een uitoefenprijs van €17 (out-of-the-money en rond de koerstop van 2024) levert zo’n €0,30 (€30) tot €0,35 (€35) per contract op. Dat is zo’n 2,20% per 100 aandelen. Daarmee verdient u de vermogensrendementsheffing terug. Daarnaast blijft er voldoende opwaarts potentieel over. Pas op of boven een koers van €17 moeten de aandelen in september 2025 worden geleverd. Intussen ontvangt u aankomend jaar waarschijnlijk iets meer dan 7% dividend (ook nu weer, mits u niet voor de expiratiedatum wordt aangewezen).

De boodschap: kijk bij welke aandelen u een out-of-the money call kunt verkopen om vermogensrendementsheffing terug te verdienen.

Samengevat kan het zinvol zijn om voor de jaarwisseling met een stofkam door de portefeuille te gaan en afscheid te nemen van laagrenderende beleggingen. Het gedekt verkopen van callopties op bestaand aandelenbezit is een manier om de te betalen belasting in box 3 (deels) terug te verdienen.

Meer ideeën opdoen? Een tijdje geleden heb ik met veel plezier het webinar ’Fiscaal aantrekkelijke optieconstructies en meer’ verzorgd. Hierin besprak ik als aanvulling op dit artikel enkele fiscaal aantrekkelijke optieconstructies. Terugkijken kan via deze link.

Heeft u ideeën, vragen of opmerkingen over dit artikel? Stuur dan een e-mail naar academy@saxo.nl.

Wat u moet weten over opties

Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. In de Gebruikersvoorwaarden van Saxo Bank vindt u hier meer informatie over in de Belangrijke Informatie Opties, Futures en Margin. Ook kunt u op de website van Saxo Bank het Essentiële-informatiedocument van de optie raadplegen waarin u wilt beleggen. U kunt alleen handelen in opties als u de Overeenkomst Derivaten heeft afgesloten. Opties zijn niet geschikt voor beginnende beleggers omdat het complexe beleggingsproducten zijn. Voor de geïnformeerde beleggers zijn opties mogelijk geschikt. Dit komt omdat opties niet alleen offensief ingezet kunnen worden maar ook defensief. Denk hierbij aan het kopen van puts ter bescherming of het gedekt schrijven van call opties dat enige buffer voor een neerwaartse beweging geeft. Voor gevorderde beleggers zijn opties geschikt omdat deze belegger in staat wordt geacht een juiste inschatting van de risico’s die behoren bij het beleggen in opties.