Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Rynek na krawędzi: Rosnąca zmienność
Koen Hoorelbeke
Strateg do spraw inwestycji i opcji
Podsumowanie: W ostatnich sesjach giełdowych i dziś przed rynkiem, indeks VIX gwałtownie wzrósł, odzwierciedlając podwyższony niepokój na rynku. Wraz z gwałtownym wzrostem wskaźnika VIX i znacznymi skokami zarówno wskaźnika VVIX, jak i wskaźnika Put/Call, inwestorzy przygotowują się na znaczne krótkoterminowe wahania rynkowe. Zarządzanie ryzykiem i unikanie panicznej wyprzedaży to kluczowe strategie w tym okresie podwyższonej zmienności.
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Rynek na krawędzi: Rosnąca zmienność
Podczas ostatnich czwartkowych i piątkowych sesji handlowych, a także w dniu dzisiejszym, rynki doświadczyły znacznego wzrostu zmienności, wywołując powszechne zaniepokojenie wśród inwestorów. Indeks VIX, powszechnie znany jako "miernik strachu", wzrósł do poziomów niespotykanych w ostatnim czasie, odzwierciedlając podwyższony stan niepokoju na rynku. Ten dramatyczny wzrost wskaźników zmienności, w połączeniu z gwałtownym wzrostem VVIX i podwyższonym stosunkiem sprzedaży do kupna, podkreśla obecną atmosferę niepewności. W miarę jak rynki zmagają się z tymi szybkimi zmianami, kluczowe znaczenie dla inwestorów ma zrozumienie implikacji tych zmian i przyjęcie strategii skutecznego poruszania się w tym burzliwym okresie.
Przeczytaj także: Idealna burza uderza w rynek i co będzie dalej
Obecny scenariusz zmienności:
Indeks VIX, często określany mianem "miernika strachu", doświadczył dramatycznego skoku przed rynkiem, wzrastając o 100,64% do wartości 46,93 (stan na 12:12). Wzrost ten wskazuje na zwiększony niepokój na rynku i oczekiwania zwiększonej zmienności w najbliższym czasie. Struktura terminowa kontraktów terminowych VIX znajduje się obecnie w backwardation, gdzie krótkoterminowe kontrakty terminowe są wyceniane wyżej niż długoterminowe. To backwardation sugeruje, że inwestorzy oczekują, że obecny skok zmienności będzie krótkotrwały, ale intensywny.
Poniżej znajduje się obraz obecnego stanu kontraktów terminowych VIX:
VVIX, VIX of VIX
Oprócz VIX, VVIX, który mierzy zmienność samego VIX, wzrósł o 23,05% do 136,81 na piątkowym zamknięciu. Wartości powyżej 110 w indeksie VVIX są uważane za znaczące i wskazują na niezwykle wysoką nerwowość i zmienność w samym indeksie VIX. Ten wzrost VVIX podkreśla znaczną niepewność i potencjał gwałtownych ruchów zmienności. Stosunek sprzedaży do kupna
Wskaźnik Put/Call, kolejny kluczowy wskaźnik nastrojów rynkowych, wzrósł do 1,96. Wysoki wskaźnik Put/Call oznacza, że więcej akcji opcje put jest kupowanych niż opcje call, co odzwierciedla niedźwiedzi sentyment, ponieważ inwestorzy szukają ochrony przed dalszymi spadkami. Co to oznacza:
Obecne warunki rynkowe wskazują na znaczną panikę i niepewność. Podwyższone poziomy VIX i VVIX sugerują, że inwestorzy przygotowują się na znaczne wahania rynkowe w krótkim okresie.
Backwardation w strukturze terminowej kontraktów terminowych VIX wzmacnia oczekiwanie, że ten skok VOLATILITY jest tymczasową reakcją na obecne obawy rynkowe. VIX jest indeksem odwracającym średnią, co oznacza, że ponownie spadnie (ps: akcja cenowa NIE jest tym samym, co zmienność, więc chociaż zmienność może spaść, nie gwarantuje to, że cena wzrośnie).
Co robić:
- Zarządzanie ryzykiem: Kluczowe znaczenie ma ponowna ocena ekspozycji na ryzyko. Upewnij się, że Twoje pozycje nie są nadmiernie lewarowane, ponieważ wysoka zmienność może prowadzić do szybkich i znacznych strat.
- Zmniejsz ryzyko tam, gdzie to konieczne: Aby uniknąć marży opcje call i potencjalnej likwidacji, rozważ zmniejszenie pozycji w aktywach wysokiego ryzyka lub produktach lewarowanych.
- Średnia rewersja zmienności: Historycznie rzecz biorąc, zmienność ma tendencję do powrotu do średniej. Chociaż obecny wzrost jest niepokojący, prawdopodobnie zmniejszy się, gdy natychmiastowa panika ustąpi.
- Unikaj panicznej sprzedaży: Podejmowanie decyzji w oparciu o strach może pogłębić straty. Zamiast tego należy skupić się na skalkulowanym podejściu do zarządzania portfelem.
- Krótkoterminowa zmienność: Należy być przygotowanym na utrzymującą się zmienność w bardzo krótkim okresie. Warunki rynkowe prawdopodobnie pozostaną burzliwe, więc bądź na bieżąco i bądź gotowy do dostosowania swoich strategii w razie potrzeby.
Wnioski:
Podsumowując, choć obecne otoczenie rynkowe jest trudne, ważne jest, aby zachować spokój i przyjąć strategiczne podejście do zarządzania swoimi inwestycjami. Zmienność jest naturalną częścią cyklu rynkowego i choć może być niepokojąca, stwarza również możliwości dla tych, którzy są przygotowani.
| Poprzednia aktualizacja "Rynek na krawędzi" |
|---|
|