Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Trh na hraně: Rostoucí volatilita
Koen Hoorelbeke
Investiční a opční stratég
Shrnutí: V posledních obchodních seancích a dnes před začátkem trhu index VIX výrazně vzrostl, což odráží zvýšenou úzkost na trhu. Vzhledem k prudkému růstu indexu VIX a výraznému nárůstu indexu VVIX i poměru Put/Call se obchodníci připravují na výrazné krátkodobé výkyvy na trhu. Řízení rizika a vyhýbání se panickému prodeji jsou v tomto období zvýšené volatility klíčové strategie.
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Trh na hraně: Rostoucí volatilita
V posledních čtvrtečních a pátečních obchodních seancích a dnes před zahájením obchodování došlo na trzích k výraznému nárůstu volatility, což vyvolalo mezi investory všeobecné obavy. Index VIX, běžně známý jako "ukazatel strachu", vzrostl na úroveň, která nebyla v poslední době zaznamenána, což odráží zvýšený stav úzkosti na trhu. Tento dramatický nárůst ukazatelů volatility spolu s prudkým nárůstem indexu VVIX a zvýšeným poměrem prodejů a nákupů podtrhuje současnou atmosféru nejistoty. Vzhledem k tomu, že se trhy potýkají s těmito rychlými změnami, je pro investory zásadní, aby pochopili důsledky tohoto vývoje a přijali strategie, které jim umožní efektivně proplout tímto bouřlivým obdobím.
Čtěte také: Dokonalá bouře zasáhla trh a co bude následovat.
Současný scénář volatility:
Index VIX, často označovaný jako "ukazatel strachu", zaznamenal v předobchodní fázi dramatický nárůst o 100,64 % na hodnotu 46,93 (k 12:12). Tento nárůst naznačuje zvýšenou úzkost na trhu a očekávání zvýšené volatility v nejbližší době. Termínová struktura futures na VIX je v současné době v backwardation, kdy jsou krátkodobé futures oceněny výše než dlouhodobé. Tato backwardace naznačuje, že obchodníci očekávají, že současný nárůst volatility bude krátkodobý, ale intenzivní.
Níže je obrázek současného stavu futures na VIX:
VVIX, VIX indexu VIX
Kromě indexu VIX vyskočil k pátečnímu závěru o 23,05 % na 136,81 i index VVIX, který měří volatilitu samotného indexu VIX. Hodnoty nad 110 u indexu VVIX jsou považovány za významné a svědčí o neobvykle vysoké nervozitě a volatilitě samotného indexu VIX. Toto zvýšení indexu VVIX poukazuje na značnou nejistotu a možnost prudkých pohybů volatility. Poměr prodejů a nákupů
Poměr prodejů a nákupů, další klíčový ukazatel nálady na trhu, vzrostl na 1,96. Vysoký poměr Put/Call znamená, že se nakupuje více put opce než call opce, což odráží medvědí sentiment, protože obchodníci hledají ochranu před dalším poklesem. Co to znamená:
Současné podmínky na trhu svědčí o značné panice a nejistotě. Zvýšené úrovně VIX a VVIX naznačují, že obchodníci se v krátkodobém horizontu připravují na značné výkyvy na trhu.
Zpětná vazba v termínové struktuře futures na VIX posiluje očekávání, že tento nárůst VOLATILITY je dočasnou reakcí na aktuální obavy trhu. VIX je index, který se vrací k průměru, což znamená, že půjde opět dolů (ps: cenová akce NENÍ totéž co volatilita, takže i když volatilita může klesat, není to zárukou, že cena půjde nahoru).
Co dělat:
- Řízení rizik: Je velmi důležité přehodnotit expozici vůči rizikům. Ujistěte se, že vaše pozice nejsou nadměrně zatíženy pákovým efektem, protože vysoká volatilita může vést k rychlým a výrazným ztrátám.
- Snižte riziko, kde je to potřeba: Chcete-li se vyhnout maržím calls a případné likvidaci, zvažte snížení pozic ve vysoce rizikových aktivech nebo produktech využívajících pákový efekt.
- Obrat volatility k průměru: Historicky má volatilita tendenci vracet se k průměru. Současný nárůst je sice znepokojivý, ale po odeznění bezprostřední paniky se pravděpodobně sníží.
- Vyhněte se panickému prodeji: Rozhodování na základě strachu může prohloubit ztráty. Místo toho se zaměřte na promyšlený přístup ke správě svého portfolia.
- Krátkodobá volatilita: Připravte se na pokračující volatilitu ve velmi krátkém období. Tržní podmínky budou pravděpodobně i nadále neklidné, proto buďte informováni a připraveni upravit své strategie podle potřeby.
Závěr:
Závěrem lze říci, že ačkoli je současné tržní prostředí náročné, je nutné zachovat klid a zaujmout strategický přístup ke správě svých investic. Volatilita je přirozenou součástí tržního cyklu, a přestože může být znepokojivá, představuje také příležitost pro ty, kteří jsou připraveni.
| Předchozí aktualizace "Trh na hraně" |
|---|
|