Kumulace nepříznivých okolností zasahuje trh, co bude dál

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body

• Historický výprodej japonských akcie. Japonský akcie dnes klesl o 12 %, protože finanční trhy zasáhla dokonalá bouře. Překvapivé zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan v minulém týdnu spolu se slabou zprávou o zaměstnanosti v USA odstartovaly snižování rizika na mnoha trzích.
  
  
• Dlouhodobí investoři by měli zůstat v klidu. Přestože posledních několik obchodních seancí bylo volatilních a došlo k velkým poklesům, je důležité zachovat klid. Dlouhodobí investoři by neměli přehnaně reagovat na nedávnou volatilitu, ale spíše posoudit, zda má portfolio správnou úroveň diverzifikace. Pokud něco, tak nedávný výprodej vytvoří spoustu zajímavých příležitostí v akcie.
  
  
• Klíčovým problémem je recese a poptávka po umělé inteligenci. Po páteční zprávě o pracovních místech v USA se vracejí obavy z recese a investoři vybírají zisky v dynamických akcie, jako jsou americké technologické akcie včetně akcie souvisejících s umělou inteligencí. Zítřejší zveřejnění výsledků společnosti Super Micro Computer bude klíčové pro sentiment v oblasti AI akcie.

Japonský akcie klesl nejvíce za jediný den od roku 1959

Finanční trhy byly již v pátek rozkolísané, protože slabá zpráva o zaměstnanosti v USA vyvolala diskuse o tom, že Fed udělal chybu, když příliš dlouho držel úrokové sazby na příliš vysoké úrovni. Obavy, které se objevily v pátek, dnes explodovaly ve výrazné snížení rizika a historický pohyb japonského akcie o 12 %. Jedná se o největší jednodenní pokles japonské akcie, který se datuje až do roku 1959. Akciové futures rovněž naznačují výrazný denní pokles amerických technologií akcie indikovaný poklesem o 3,9 % v předobchodní fázi. Jaké faktory stojí za tímto náhlým prudkým výprodejem?

1. Strach z recese, protože se spustilo "Sahmovo pravidlo". Pravidlo "Sahm Rule" se spustí, když se tříměsíční průměrná míra nezaměstnanosti v USA zvýší o více než 0,5 % oproti svému minimu za předchozích 12 měsíců. Tento ukazatel správně identifikoval každou recesi od druhé světové války, takže jeho páteční spuštění zaselo semínka strachu z recese, která vedla k poklesu akcie.
   
   
2. Vybírání zisků AI po masivním býčím trhu. Téma umělé inteligence a polovodičů bylo v uplynulém roce jedním z nejsilnějších témat. Při obratu sentimentu jsou vždy nejvíce zasaženy kapsy s největší hybností.
   
   
3. Překvapivé zvýšení sazeb JPY rozrušilo trhy s financováním. Japonská centrální banka po celý tento cyklus udržovala svou základní úrokovou sazbu na mnohem nižší úrovni než kterákoli jiná centrální banka, což vedlo k soustavnému poklesu JPY. V důsledku toho byl JPY klíčovým proudem financování pákového efektu na finančních trzích. Překvapivé rozhodnutí centrální banky zvýšit minulý týden základní úrokovou sazbu a zároveň jestřábí komentáře způsobily zmatek na trzích JPY a financování.
   
   
4. 1denní opce a "divergence obchod". Americký trh opce se stal obrovským a zejména jednodenní trh opce se stal dominantní silou. Wall Street navíc hrála opce hru zvanou "divergence obchod", která zahrnovala prodej futures na VIX a nákup call opce na technologie akcie. Když index VIX exploduje výše, musí se tento obchod rychle odvíjet. To zvyšuje volatilitu a zvyšuje pohyby na trhu.
   
   
5. Historická koncentrace akciového trhu. O tomto tématu jsme toho napsali hodně. Koncem června dosáhl americký akciový trh nejvyšší koncentrace od 30. let 20. století, což znamená, že váhu akciového trhu ovládá malá skupina akcie. To zvyšuje riziko na akciovém trhu, protože diverzifikace je nižší, a tím i citlivější na změnu sentimentu, jak jsme toho byli svědky dnes.