GTC 2025 Nvidii: Wydarzenie poświęcone sztucznej inteligencji może się rozrosnąć dzięki robotyce i technologii kwantowej

Kluczowe punkty:

• Układy sztucznej inteligencji nowej generacji wchodzą na scenę - Nvidia zaprezentuje Blackwell Ultra i przedstawi nowe szczegóły dotyczące Rubin, swojej platformy sztucznej inteligencji nowej generacji, która ma pojawić się w 2026 roku.
• Duże zakłady na przedsiębiorstwa, robotykę i obliczenia kwantowe -  Inwestorzy będą obserwować postępy w zakresie sztucznej inteligencji, robotyki i obliczeń kwantowych w przedsiębiorstwach, a także potencjalne nowe partnerstwa.
• Rosnące koszty i rosnąca konkurencja w obliczu niekorzystnych warunków makroekonomicznych - Rosnące wydatki na chipy AI oraz konkurencja ze strony rywali, takich jak AMD, Intel i DeepSeek, mogą kształtować nastroje rynkowe po tym wydarzeniu. Dodatkowo, globalna presja gospodarcza, w tym cła, ograniczenia eksportowe i napięcia geopolityczne, mogą wpływać na łańcuch dostaw Nvidii oraz jej ogólną pozycję rynkową.

Konferencja GPU Technology Conference (GTC) firmy Nvidia rozpoczyna się w tym tygodniu, przyciągając dziesiątki tysięcy uczestników zainteresowanych przemówieniem CEO Jensena Huanga. Główne przemówienie Huanga zaplanowano na godzinę 10:00 czasu PT we wtorek, 18 marca.

Wydarzenie to stało się główną wizytówką najnowocześniejszych osiągnięć w dziedzinie sztucznej inteligencji, wysokowydajnych obliczeń, autonomicznej jazdy, robotyki i technologii kwantowej. Inwestorzy, deweloperzy i liderzy technologiczni będą obserwować przełomowe odkrycia w dziedzinie sztucznej inteligencji, chipy nowej generacji oraz strategiczne partnerstwa, które mogą zmienić konkurencyjny krajobraz.

Na co zwrócić uwagę podczas GTC?

Nvidia jest niekwestionowanym liderem w dziedzinie sprzętu AI, a jej karty graficzne zasilają wszystko, od ChatGPT po korporacyjne systemy AI. Tegoroczne GTC może jednak sygnalizować kolejną granicę: większy nacisk na fizyczną sztuczną inteligencję, taką jak robotyka i autonomiczna jazda, oraz nacisk na obliczenia kwantowe wraz z dużymi postępami w zakresie GPU.

Oto niektóre z kluczowych tematów, na które warto zwrócić uwagę:

• Blackwell: Następna potęga AI - Oczekuje się, że procesory graficzne Blackwell, które zastąpią układ Hopper (H100), zapewnią wyższą wydajność, większą przepustowość pamięci i lepszą skalowalność dla obciążeń AI. Nvidia prawdopodobnie zaprezentuje również Blackwell Ultra (seria B300), mocniejszą wersję, która ma zostać wprowadzona na rynek w drugiej połowie 2025 roku. Raporty sugerują, że skok wydajności z H100 do Blackwell Ultra może być bardziej znaczący niż poprzednie przejście z H100 na H200.
• Rubin: Następny skok w sztucznej inteligencji i informatyce? - Architektura GPU AI następnej generacji firmy Nvidia, Rubin, spodziewana jest dopiero w 2026 roku. Dyrektor generalny Jensen Huang już zasugerował, że będzie to "duży, wielki, ogromny krok naprzód" w zakresie mocy obliczeniowej. Analitycy przewidują znaczny wzrost wydajności w zakresie wnioskowania AI, co uczyni Rubin znaczącym ulepszeniem w stosunku do linii Grace-Blackwell. Ponadto Nvidia może przedstawić harmonogram dla Rubin Ultra, który może zawierać 12-warstwową architekturę HBM w celu dalszego zwiększenia wydajności.
• Sztuczna inteligencja i oprogramowanie dla przedsiębiorstw - Więcej partnerstw w chmurze i narzędzi programowych może wzmocnić transformację Nvidii w potęgę platformy sztucznej inteligencji, czyniąc ją niezbędną dla przedsiębiorstw.
• Postępy w dziedzinie autonomii i robotyki - Sztuczna inteligencja to nie tylko centra danych; spodziewaj się aktualizacji dotyczących autonomicznej jazdy, robotyki i brzegowych rozwiązań AI.
• Quantum Day (20 marca) - Nvidia organizuje specjalną sesję z udziałem kadry kierowniczej z głównych firm zajmujących się obliczeniami kwantowymi, aby omówić drogę do praktycznych zastosowań kwantowych. Inwestorzy będą obserwować potencjalną współpracę i postępy Nvidii w dziedzinie akceleracji kwantowej.

Implikacje dla akcji: Potencjalne pozytywne i negatywne czynniki

GTC 2025 może być momentem przełomowym dla akcji Nvidii, w zależności od tego, jak wypadną zapowiedzi.

• Silna wydajność Blackwell - Jeśli nowe procesory graficzne wykażą znaczący skok w akceleracji AI, może to potwierdzić dominację Nvidii. Dla porównania, Blackwell zapewnił 30-krotnie wyższą wydajność w porównaniu z poprzednią generacją wnioskowania AI.
• Obawy dotyczące kosztów i cen - Jeśli koszty Blackwella i Rubina będą znacznie wyższe niż oczekiwano, wzbudzi to obawy dotyczące rosnących kosztów chipów w porównaniu z opłacalnym postępem sztucznej inteligencji w Chinach, które po raz pierwszy pojawiły się po uruchomieniu Deepseek. Podejście Nvidii do zmniejszenia zużycia energii i zwiększenia wydajności w przeliczeniu na dolara dla klientów korporacyjnych AI jest również kluczowym celem, aby zapewnić, że więcej startupów AI i przedsiębiorstw będzie mogło sobie pozwolić na te chipy w perspektywie długoterminowej.
• Dostępność chipów nowej generacji - Moment, w którym chipy Blackwell i Rubin będą dostępne, może być kluczowym katalizatorem dla akcji. Wcześniejszy niż oczekiwano harmonogram dostaw może złagodzić obawy inwestorów dotyczące podaży.
• Ekspansja sztucznej inteligencji w przedsiębiorstwach i nowe partnerstwa - Większe przychody z oprogramowania, chmury i usług mogą zwiększyć długoterminowe marże Nvidii. Umowy z hiperskalerami (AWS, Google, Microsoft) lub laboratoriami AI mogą zwiększyć popyt.
• Przełom w obliczeniach kwantowych - Wszelkie nieoczekiwane postępy w tej dziedzinie mogą otworzyć przed Nvidią nowy, szybko rozwijający się rynek.
• Presja konkurencyjna - AMD, Intel i postępy w zakresie sztucznej inteligencji w Chinach mogą zmniejszyć udział Nvidii w rynku szybciej niż przewidywano.
• Wycena akcji - Akcje Nvidii są obecnie notowane na poziomie 26-krotności wyceny terminowej zysku, co czyni je znacznie bardziej rozsądnymi w porównaniu z ich historyczną wyceną i wyceną większości innych mega-capów. Oznacza to, że oczekiwania stały się bardziej rozsądne, a poprzeczka dla pozytywnej niespodzianki jest niższa.
• Ryzyko makroekonomiczne i regulacyjne - Ograniczenia eksportu chipów AI, cła i napięcia geopolityczne mogą wpłynąć na globalną prognozę sprzedaży Nvidii.

Spółki warte uwagi: kluczowi gracze w boomie na sztuczną inteligencję

Podczas gdy Nvidia będzie w centrum uwagi, kilka innych firm może skorzystać lub znaleźć się pod presją w zależności od zapowiedzi GTC:

• Giganci półprzewodników - Broadcom (AVGO) i Taiwan Semiconductor (TSM) odgrywają kluczową rolę w łańcuchu dostaw Nvidii i mogą odnotować ruchy w oparciu o sygnały popytu z GTC.
• Liderzy infrastruktury sztucznej inteligencji - AMD (AMD) i Intel (INTC) są kluczowymi konkurentami Nvidii w obszarze GPU sztucznej inteligencji, a wszelkie przełomy na GTC mogą zmienić oczekiwania rynku.
• Chmura i hiperskalerzy - Firmy takie jak Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) i Google (GOOGL), które polegają na procesorach graficznych Nvidii w zakresie usług AI w chmurze, będą uważnie obserwowane pod kątem nowych partnerstw lub inicjatyw AI.
• Obliczenia kwantowe - Firmy takie jak D-Wave Quantum (QBTS), Rigetti (RGTI), IonQ (IONQ) i Quantum Computing (QUBT) mogą zyskać uwagę, jeśli Nvidia poczyni znaczące postępy w integracji obliczeń kwantowych.
• Chińscy gracze technologiczni i AI - Obawy o wysokie koszty ze strony Nvidii mogą przyspieszyć skupienie się na chińskich graczach technologicznych, którzy w tym roku odnotowali silny wzrost dzięki bardziej wydajnym modelom sztucznej inteligencji i rządowemu naciskowi na prywatne innowacje technologiczne po latach represji regulacyjnych. Raporty zysków mają również zostać opublikowane przez Tencent (TCEHY), PDD Holdings (PDD), XPeng (XPEV) i Xiaomi (XIACF), a te akcje mogą reagować na trendy AI i wydarzenia geopolityczne.