Nvidias GTC 2025: AI-festen kan blive vildere med robotteknologi og kvantecomputere

Vigtige punkter:

• Næste generations AI-chips indtager scenen – Nvidia er klar til at fremvise Blackwell Ultra og give nye detaljer om Rubin, deres næste generations AI-platform, som forventes i 2026.
• Store sats på virksomheder, robotteknologi og kvantecomputere – Investorer vil holde øje med fremskridt inden for virksomheds-AI, robotteknologi og kvantecomputing, samt potentielle nye partnerskaber.
• Stigende omkostninger og voksende konkurrence midt i makroøkonomiske modvind – Stigende udgifter til AI-chips og konkurrence fra rivaler som AMD, Intel og DeepSeek kan påvirke markedets stemning efter begivenheden. Derudover kan presset fra den globale økonomi, herunder toldsatser, eksportrestriktioner og geopolitiske spændinger, påvirke Nvidias forsyningskæde og overordnede markedspositionering.

Nvidias GPU Technology Conference (GTC) starter denne uge og tiltrækker titusindvis af deltagere, der er ivrige efter at høre fra CEO Jensen Huang. Huangs hovedtale er planlagt til kl. 10.00 PT tirsdag den 18. marts.

Begivenheden er med til at kride banen op for banebrydende fremskridt inden for AI, højtydende computing, autonom kørsel, robotteknologi og kvanteteknologi. Investorer, udviklere og teknologiledere vil alle følge med for at se store AI-gennembrud, næste generations chips og strategiske partnerskaber, der kan omforme det konkurrenceprægede landskab.

Hvad skal man holde øje med ved GTC?

Nvidia har været den ubestridte leder inden for AI-hardware, med deres GPU'er, der driver alt fra ChatGPT til erhvervs-AI-systemer. Men dette års GTC kunne signalere den næste grænse: et større fokus på fysisk AI såsom robotteknologi og autonom kørsel samt en satsning på kvantecomputing sammen med store fremskridt inden for GPU-teknologi.

Her er nogle af de centrale temaer at følge:

• Blackwell: Det næste AI powerhouse – Forventet at efterfølge Hopper (H100), Blackwell GPU'er kan bringe højere effektivitet, øget hukommelsesbåndbredde og bedre skalerbarhed for AI-arbejdsbelastninger. Nvidia forventes også at fremvise Blackwell Ultra (B300-serien), en mere kraftfuld iteration, der er sat til lancering i anden halvdel af 2025. Rapporterne antyder, at præstationsspringet fra H100 til Blackwell Ultra kan være endnu mere betydeligt end det tidligere skift fra H100 til H200.
• Rubin: Det næste spring i AI og computing? – Nvidias næste generations AI GPU-arkitektur, Rubin, forventes først i 2026, men CEO Jensen Huang har allerede antydet, at det vil være et "stort, stort, kæmpe skridt op" i computerkraft. Analytikere forventer store effektivitetsgevinster i AI-inferens, hvilket gør Rubin til en betydelig opgradering over Grace-Blackwell-serien. Derudover kan Nvidia give en køreplan for Rubin Ultra, som kunne indeholde en 12-lags HBM-arkitektur for yderligere at forbedre ydeevnen.
• Erhvervs-AI & software – Flere cloud-partnerskaber og softwareværktøjer kunne styrke Nvidias overgang til et AI powerhouse, som er uundværligt for virksomheder.
• Fremskridt inden for autonomi & robotteknologi – AI handler ikke kun om datacentre; forvent opdateringer om selvkørende teknologi, robotteknologi og edge AI-løsninger.
• Quantum Day (20. marts) – Nvidia afholder et særligt oplæg med topchefer fra store kvantecomputingfirmaer for at diskutere vejen mod praktiske kvanteapplikationer. Investorer vil holde øje med potentielle samarbejder og Nvidias egen fremgang inden for kvanteacceleration.

Hvad kan der ske med udviklingen i aktiekursen?

GTC 2025 kunne blive et afgørende øjeblik for Nvidias aktiekurs, afhængigt af hvordan annonceringerne bliver modtaget.

• Stærk Blackwell performance – Hvis de nye GPU'er viser et betydeligt spring i AI-acceleration, kunne det bekræfte Nvidias dominans. Til reference leverede Blackwell en 30 gange hurtigere ydeevne end den tidligere generation af AI-inferens.
• Omkostnings- og prisbekymringer – Hvis omkostningerne for Blackwell og Rubin er betydeligt højere end forventet, vil det vække bekymring omkring de stigende chipomkostninger kontra Kinas omkostningseffektive AI-fremskridt, som først blev rejst ved lanceringen af Deepseek. Nvidias tilgang til at reducere strømforbrug og øge ydeevne per dollar for erhvervs-AI-kunder er også et centralt fokus for at sikre, at flere AI-startups og virksomheder kan have råd til disse chips på lang sigt.
• Tilgængelighed af næste generations chips – Hvornår Blackwell og Rubin chips vil være tilgængelige er af afgørende betydning for aktien. En tidligere end forventet leveringsplan kan lette på forsyningsbekymringerne blandt investorer.
• Udvidelse af erhvervs-AI og nye partnerskaber – Mere software, cloud og servicebaseret omsætning kunne forbedre Nvidias langsigtede marginer. Aftaler med hyperscalers (AWS, Google, Microsoft) eller AI-laboratorier kunne drive efterspørgslen.
• Fremskridt inden for kvantecomputing – Enhver uventet fremgang her kunne åbne et nyt marked for Nvidia.
• Markedskonkurrence – AMD, Intel og Kinas AI-fremskridt kunne reducere Nvidias markedsandel hurtigere end forventet.
• Værdiansættelse – Nvidias aktie handles nu til 26 gange den fremtidige indtjening, hvilket gør det langt mere rimeligt sammenlignet med dets historiske værdiansættelse og værdiansættelsen af de fleste andre mega-caps. Dette betyder, at forventningerne er blevet mere rimelige, og baren for en positiv overraskelse er lavere.
• Makroøkonomiske og reguleringsmæssige risici – Eksportrestriktioner for AI-chips, toldsatser og geopolitiske spændinger kunne påvirke Nvidias globale salgsudsigter.

Aktier at holde øje med: Nøglespillere i AI-boomet

Mens Nvidia vil være i centrum, er der flere andre virksomheder, der kan drage fordel af – eller stå over for pres – afhængigt af annonceringerne ved GTC:

• Halvledergiganter – Broadcom (AVGO) og Taiwan Semiconductor (TSM) spiller en kritiske rolle i Nvidias forsyningskæde og kunne opleve bevægelser baseret på efterspørgselssignaler på GTC.
• AI-infrastruktur – AMD (AMD) og Intel (INTC) er Nvidias største konkurrenter inden for AI GPU-området, og eventuelle gennembrud ved GTC kunne ændre markedets forventninger.
• Cloud & hyperscalers – Virksomheder som Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) og Google (GOOGL), der er afhængige af Nvidias GPU'er til cloud AI-tjenester, vil blive overvåget for nye partnerskaber eller AI-initiativer.
• Kvantecomputing-aktier – Virksomheder som D-Wave Quantum (QBTS), Rigetti (RGTI), IonQ (IONQ) og Quantum Computing (QUBT) kunne få opmærksomhed, hvis Nvidia gør betydelige fremskridt inden for kvantecomputing-integration.
• Kinesiske tech- og AI-aktører – Høje omkostningsbekymringer fra Nvidia kunne sætte fokus på kinesiske tech-aktører, der har oplevet et stærk momentum i år på baggrund af mere effektive AI-modeller og regeringens skub mod privat teknologisk innovation efter år med reguleringsmæssige nedslag. Der er også ventet kvartalsrapporter fra Tencent (TCEHY), PDD Holdings (PDD), XPeng (XPEV) og Xiaomi (XIACF), og disse aktier kunne reagere på AI-trends og geopolitiske udviklinger.