Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 22 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

In the news: Biden kończy słabnącą kampanię reelekcyjną, popiera Harris jako kandydatkę (Reuters), Czołowi darczyńcy Demokratów opowiadają się za Kamalą Harris (FT), ECB in No Rush to Decide on Rate Cuts, Makhlouf Tells Examiner (Bloomberg), Xi Vows to Rewire China's Finances, Help Indebted Region (Bloomberg).

Makro: Zapowiada się pracowity tydzień na rynkach z kilkoma kluczowymi wydarzeniami do monitorowania. W czwartek opublikowane zostaną wstępne dane o amerykańskim PKB za II kwartał. Ekonomiści spodziewają się, że w drugim kwartale gospodarka USA rozwijała się w zannualizowanym tempie 1,9%, w porównaniu z 1,4% w pierwszym kwartale. W piątek opublikowane zostaną dane o inflacji w USA, które mogą potwierdzić oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Sezon wyników finansowych przybiera na sile, a główne spółki, takie jak Tesla, Alphabet, IBM, Ford i General Motors, publikują wyniki za drugi kwartał. Europejskie banki, w tym Deutsche Bank, Lloyds, BNP Paribas, Banco Santander i UniCredit, również opublikują wyniki finansowe, zapewniając wgląd w ich kondycję finansową w obliczu potencjalnych obniżek stóp procentowych przez EBC i niepewności politycznej. Dane PMI ze strefy euro będą uważnie obserwowane pod kątem wskaźników wzrostu gospodarczego i presji inflacyjnej, wpływając na przyszłą politykę monetarną EBC. Ponadto, ceny ropy naftowej, na które wpływ mają napięcia geopolityczne w Strefie Gazy i dane gospodarcze z USA wpływające na dolara, będą ważne do monitorowania. Tydzień będzie również pracowity, ponieważ rynki muszą zająć się konsekwencjami wycofania się Bidena z wyścigu wyborczego i co to oznacza dla Trump handlować.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): ECB Survey of Professional Forecasters (8:00), miesięczny raport Bundesbanku, Chicago Fed National Activity Index (12:30), wystąpienia Lagarde i Nagela z EBC.

Wydarzenia finansowe: Ryanair Zysk po opodatkowaniu w pierwszym kwartale spadł o 46% do EUR360 mln euro z 663 mln euro w roku ubiegłym. Analitycy spodziewali się 513,3 mln. Ruch wzrósł o 10% do 55,5 mln. Klienci. Ryanair oczekuje

Wszystkie wydarzenia makroekonomiczne, dotyczące zysków i dywidend można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Cyberbezpieczeństwo CrowdStrike spadł o 11% po tym, jak błędna aktualizacja oprogramowania spowodowała awarię lotnisk, samolotów pasażerskich, służb ratunkowych, banków i innych systemów informatycznych firm na całym świecie, powodując tysiące odwołanych / opóźnionych lotów i niedostępnych systemów dla klientów i firm.  Awaria dotknęła 8,5 mln urządzeń z systemem Windows. Chiny zatwierdziły lek na odchudzanie Mounjaro firmy Eli Lilly. Niemiecki producent akumulatorów Varta poinformował, że prowadzi rozmowy z producentem luksusowych samochodów Porsche AG i innymi potencjalnymi inwestorami, poszukując planu restrukturyzacji finansowej w celu uniknięcia możliwej niewypłacalności. Niemiecki producent akumulatorów Varta poinformował, że prowadzi rozmowy z producentem luksusowych samochodów Porsche AG i innymi potencjalnymi inwestorami, poszukując planu restrukturyzacji finansowej, aby uniknąć możliwej niewypłacalności. (Dow Jones News)

Stały dochód: Treasuries zakończyły ubiegły tydzień z rentownościami zbliżonymi do najwyższych poziomów, pod wpływem globalnej awarii IT i znacznych spadków europejskich obligacje, zwłaszcza brytyjskich obligacji, ponieważ inwestorzy wycofali się z oczekiwań na obniżkę stóp procentowych przez BOE. Rentowność 10-letnich obligacji w USA wzrosła do około 4,24%, co oznacza wzrost o 3,5 punktu bazowego w ciągu dnia. W tym tygodniu rynki obligacji będą musiały przetrawić potencjalne wiadomości o rezygnacji Bidena z wyborów. Początkowo rentowności obligacji mogą spaść z powodu niepewności politycznej i ucieczki w bezpieczne rejony. Jeśli pojawi się silny kandydat Demokratów, rentowności mogą pozostać niższe. I odwrotnie, jeśli Trump wzmocni swoją pozycję, rentowności obligacji prawdopodobnie wzrosną ze względu na oczekiwania dotyczące polityki pro-biznesowej, wzrostu gospodarczego i wyższej inflacji. Ponieważ do wyborów w USA pozostało jeszcze pięć miesięcy, inwestorzy prawdopodobnie ponownie skupią się na danych ekonomicznych. Jeśli piątkowe dane o PCE wskażą, że Fed zbliża się do celu inflacyjnego na poziomie 2%, rynek obligacji może zareagować pozytywnie, a 10-letnie rentowności potencjalnie spadną poniżej 4,18%. I odwrotnie, jeśli dane tego nie potwierdzą, rentowności mogą odrzucić ten poziom i nadal rosnąć.

Towary: Towary będą uważnie obserwować niepewność polityczną i dane o amerykańskim PCE w tym tygodniu, aby ocenić przyszły kierunek. Jeśli oczekuje się, że inflacja wkrótce osiągnie 2%, wpływ na ceny złota może być mieszany. Podczas gdy z jednej strony ceny złota mogą spaść z powodu zmniejszonego popytu, ponieważ niższa inflacja i wysokie stopy procentowe oferują inwestorom atrakcyjne, wolne od ryzyka zyski, takie jak obligacje skarbowe, inne czynniki, takie jak warunki gospodarcze i geopolityczne oraz zmienność rynku, mogą utrzymać ceny złota na wysokim poziomie. Metal szlachetny osiągnął rekordowo wysoki poziom $2,480.23 we wtorek w zeszłym tygodniu i od tego czasu spadł do poziomu $2,400. Jednocześnie spadająca inflacja może sygnalizować niższe ceny ropy naftowej w przyszłości, albo z powodu spowolnienia gospodarczego, albo odchodzenia inwestorów od towarów takich jak ropa naftowa w kierunku innych aktywów, które korzystają z niższej inflacji i stóp procentowych, takich jak akcje lub obligacje.

FX: Dolar amerykański rozpoczął tydzień na słabszych podstawach po tym, jak prezydent Biden wycofał się z wyścigu prezydenckiego w USA, wymazując część zysków z ostatniego tygodnia, które pojawiły się w związku z rosnącymi szansami na reelekcję Trumpa. Meksykańskie peso było wyższe w stosunku do dolara amerykańskiego podczas sesji azjatyckiej, podczas gdy koreański won również zyskał. Chiński juan, kolejna waluta zwracająca uwagę na rozwój sytuacji politycznej w USA, zniwelował część wczesnych zysków, gdy chiński bank centralny ogłosił niespodziewaną obniżkę krótkoterminowej stopy procentowej w celu zwiększenia bodźców gospodarczych. Ryzykowne waluty, takie jak dolar australijski, dolar kiwi i funt szterling, radziły sobie gorzej niż bezpieczne przystanie, takie jak frank szwajcarski i jen japoński, ponieważ rynki wyceniały niepewność związaną z wyborami. Aby dowiedzieć się więcej na temat naszych poglądów na temat rynku walutowego, odwiedź stronę Weekly FX Chartbook. 

Zmienność: Indeks VIX wzrósł do poziomu $16.52 (+0,59 | +3,70%). VIX1D spadł do $13.92 (-1,58 | -10,19%), podczas gdy VIX9D nieznacznie wzrósł do $15.04 (+0,14 | +0,94%). Indeks VVIX wzrósł do poziomu 97,93 (+3,22 | +3,40%), a indeks SKEW spadł do poziomu 146.99 (-4.13 | -2,73%). Kontrakty terminowe na indeks VIX pozostały dziś rano stabilne na poziomie $15.90 (-0,015 | -0,11%). Oczekiwane ruchy na tydzień, pochodzące z wyceny opcje, pokazują S&P 500 z oczekiwanym ruchem plus lub minus 79.43 punktów (+/- 1.41%) i Nasdaq 100 plus lub minus 438.99 punktów (+/- 2.24%). Kontrakty terminowe na indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wykazały niewielkie wzrosty w ciągu nocy, z kontraktami terminowymi na indeksy S&P 500 na poziomie 5 566,50 (+12,75 | +0,23%) i Nasdaq 100 na poziomie 19,795.00 (+82,00 | +0,42%). W tym tygodniu możemy być świadkami zwiększonej niepewności i zmienności w związku z ogłoszeniem wczoraj wieczorem przez prezydenta Bidena, że wycofuje się z wyścigu prezydenckiego. Kluczowe wydarzenia gospodarcze na tydzień obejmują S&P Global US Manufacturing PMI i S&P Global Services PMI w środę, Durable Goods Orders, PKB i Initial Jobless Claims w czwartek oraz Core PCE Price Index w piątek. Raporty o zyskach w tym tygodniu są znaczące, a Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V) i Coca-Cola (KO) opublikują je we wtorek 23 lipca. Piątkowe top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Crowdstrike Holdings, Amazon, Palantir Technologies, Meta Platforms, Marathon Digital Holdings i Intel.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.