Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 22. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body:

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Iv správach: Biden ukončil slabnúcu kampaň za znovuzvolenie, podporuje Harrisovú ako kandidátku (Reuters), Poprední demokratickí darcovia sa prikláňajú ku Kamale Harrisovej (FT), ECB sa neponáhľa s rozhodnutím o znížení sadzieb, povedal Makhlouf Examinerovi (Bloomberg), Xi Vows to Rewire China's Finances, Help Indebted Region (Bloomberg).

Makro: Na trhoch bude rušný týždeň s niekoľkými kľúčovými udalosťami, ktoré treba sledovať. Vo štvrtok budú zverejnené predbežné údaje o HDP USA za 2. štvrťrok. Ekonómovia očakávajú, že hospodárstvo USA v druhom štvrťroku rástlo anualizovaným tempom 1,9 %, čo je viac ako 1,4 % v prvom štvrťroku. V piatok budú zverejnené údaje o inflácii v USA, ktoré by mohli potvrdiť očakávania zníženia sadzieb Federálna Rezerva v septembri. Výsledková sezóna sa zintenzívňuje, keď veľké spoločnosti ako Tesla, Alphabet, IBM, Ford a General Motors oznamujú svoje výsledky za druhý štvrťrok. Výsledky hospodárenia zverejnia aj európske banky vrátane Deutsche Bank, Lloyds, BNP Paribas, Banco Santander a UniCredit, ktoré poskytnú informácie o svojom finančnom zdraví v situácii možného zníženia sadzieb zo strany ECB a politickej neistoty. Údaje o PMI v eurozóne budú pozorne sledované z hľadiska ukazovateľov hospodárskeho rastu a inflačných tlakov, čo ovplyvní budúcu menovú politiku ECB. Okrem toho bude dôležité sledovať ceny ropy, ktoré sú ovplyvňované geopolitickým napätím v Gaze a ekonomickými údajmi USA, ktoré majú vplyv na dolár. Tento týždeň bude rušný aj preto, že trhy sa musia zaoberať dôsledkami Bidenovho odstúpenia z volebného súboja a tým, čo to znamená pre Trump obchod.

Makro udalosti (časy v GMT): Prieskum odborných prognostikov ECB (8:00), mesačná správa Bundesbanky, Index národnej aktivity chicagského Fedu (12:30), vystúpenie Lagardeovej a Nagelovej z ECB.

Udalosti týkajúce sa príjmov: Ryanair Zisk po zdanení za 1. štvrťrok klesol o 46 % na EUR360 mil. z minuloročných 663 mil. Analytici očakávali 513,3 mil. Doprava vzrástla o 10 % na 55,5 mil. Zákazníci. Spoločnosť Ryanair očakáva

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Kybernetická bezpečnosť CrowdStrike skončila o 11 % nižšie po tom, čo chybná aktualizácia softvéru spôsobila haváriu IT systémov letísk, lietadiel, záchranných služieb, bánk a ďalších podnikov na celom svete, čo spôsobilo zrušenie/odloženie 1000 letov a nedostupnosť systémov pre klientov a podniky. Postihnutých bolo 8,5 mil. jednotiek Windows.  Čína schválila liek na chudnutie Mounjaro od spoločnosti Eli Lilly . Nemecký výrobca batérií Varta uviedol, že rokuje s výrobcom luxusných automobilov Porsche AG a ďalšími potenciálnymi investormi, pretože sa snaží vypracovať plán finančnej reštrukturalizácie, aby sa vyhol prípadnej platobnej neschopnosti. Nemecký výrobca batérií Varta uviedol, že rokuje s výrobcom luxusných automobilov Porsche AG a ďalšími potenciálnymi investormi, pretože sa snaží vypracovať plán finančnej reštrukturalizácie, aby sa vyhol prípadnej platobnej neschopnosti. (Dow Jones News)

Fixed income: Treasuries ukončili minulý týždeň s výnosmi blízko svojich najvyšších úrovní pod vplyvom globálneho výpadku IT a výrazného poklesu európskych Dlhopisy, najmä britských giltov, keďže obchodníci odsunuli svoje očakávania zníženia úrokových sadzieb BOE. Výnosy 10-ročných amerických dlhopisov vzrástli na približne 4,24 %, čo predstavuje nárast o 3,5 bázického bodu za deň. Tento týždeň budú musieť dlhopisové trhy spracovať potenciálnu správu o Bidenovom odstúpení z volieb. Spočiatku by výnosy dlhopisov mohli klesnúť v dôsledku politickej neistoty a úniku do bezpečia. Ak sa objaví silný demokratický kandidát, výnosy môžu zostať nižšie. Naopak, ak Trump posilní svoju pozíciu, výnosy dlhopisov pravdepodobne vzrastú v dôsledku očakávaní propodnikateľskej politiky, hospodárskeho rastu a vyššej inflácie. Keďže do volieb v USA zostáva ešte päť mesiacov, investori sa pravdepodobne opäť zamerajú na hospodárske údaje. Ak piatkové údaje PCE naznačia, že Fed sa blíži k svojmu 2-percentnému inflačnému cieľu, trh s dlhopismi by mohol reagovať pozitívne a 10-ročné výnosy by sa mohli dostať pod úroveň 4,18 %. Naopak, ak to údaje nepotvrdia, výnosy môžu túto úroveň odmietnuť a pokračovať v raste.

Komodity: Komodity budú tento týždeň pozorne sledovať politickú neistotu a údaje o PCE v USA, aby odhadli budúce smerovanie. Ak sa očakáva, že inflácia čoskoro dosiahne 2 %, vplyv na ceny zlata by mohol byť zmiešaný. Zatiaľ čo na jednej strane by ceny zlata mohli klesať v dôsledku zníženého dopytu, keďže nižšia inflácia a vysoké úrokové sadzby ponúkajú investorom atraktívne bezrizikové výnosy, ako sú napríklad štátne dlhopisy, iné faktory, ako napríklad ekonomické a geopolitické podmienky a volatilita trhu, by mohli udržať ceny zlata na vysokej úrovni. Minulý týždeň v utorok dosiahol drahý kov rekordnú úroveň $2,480.23 a odvtedy klesol na $2,400. Klesajúca inflácia by zároveň mohla signalizovať, že ceny ropy budú v budúcnosti nižšie, a to buď v dôsledku spomalenia hospodárskeho rastu, alebo presunu investorov od komodít, ako je ropa, k iným aktívam, ktoré profitujú z nižšej inflácie a úrokových sadzieb, ako napríklad akcie alebo Dlhopisy.

FX: Americký dolár začal týždeň oslabením po tom, ako prezident Biden odstúpil z prezidentských volieb v USA, čím vymazal časť ziskov z minulého týždňa, ktoré prišli v súvislosti so zvyšujúcimi sa šancami na znovuzvolenie D. Trumpa. Mexické peso bolo počas ázijskej seansy voči americkému doláru vyššie, zatiaľ čo kórejský won tiež získal. Čínsky jüan, ďalšia mena, ktorá pozorne sledovala politický vývoj v USA, vymazal časť počiatočných ziskov, keď čínska centrálna banka oznámila prekvapivé zníženie krátkodobej úrokovej sadzby s cieľom pridať ekonomické stimuly. Rizikové meny, ako austrálsky dolár, kivi a šterlingy, dosiahli slabšie výsledky ako bezpečné meny, ako švajčiarsky frank a japonský jen, keďže trhy zohľadnili neistotu spojenú s voľbami. Viac informácií o našich názoroch na FX nájdete na stránke Weekly FX Chartbook. 

Volatilita: VIX vzrástol na $16.52 (+0,59 | +3,70 %). VIX1D sa znížil na $13.92 (-1,58 % | -10,19 %), zatiaľ čo VIX9D sa mierne zvýšil na $15.04 (+0,14 % | +0,94 %). VVIX sa vyšplhal na 97,93 (+3,22 % | +3,40 %) a index SKEW klesol na 146.99 (-4.13 | -2,73 %). Futures na VIX zostali dnes ráno stabilné na $15.90 (-0,015 | -0,11 %). Očakávané pohyby za týždeň, odvodené z cien opcie, ukazujú, že index S&P 500 sa bude pohybovať plus alebo mínus 79,43 bodu (+/- 1,41 %) a index Nasdaq 100 plus alebo mínus 438,99 bodu (+/- 2,24 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 zaznamenali cez noc mierne zisky, pričom futures na S&P 500 boli na úrovni 5 566,50 (+12,75 % | +0,23 %) a futures na Nasdaq 100 na 19,795.00 (+82,00 % | +0,42 %). Tento týždeň môžeme byť svedkami zvýšenej neistoty a volatility v dôsledku včerajšieho večerného oznámenia prezidenta Bidena, že odstupuje z prezidentských volieb. Medzi kľúčové ekonomické udalosti týždňa patria v stredu S&P Global US Manufacturing PMI a S&P Global Services PMI, vo štvrtok objednávky tovarov dlhodobej spotreby, HDP a počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a v piatok jadrový index cien PCE. Tento týždeň sa uskutočnia významné správy o príjmoch: v utorok 23. júla budú reportovať spoločnosti Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V) a Coca-Cola (KO). Piatkové top 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Crowdstrike Holdings, Amazon, Palantir Technologies, Meta Platforms, Marathon Digital Holdings a Intel.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.