Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Отчет COT: Позиционирование управляемых денег на конец года в Форекс и Сырьевые товары
Оле Хансен (Ole Hansen)
Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты:
- В нашем еженедельном обновлении Commitment of Traders отражены позиции и изменения, сделанные фондами Фьючерсы и хеджирование за неделю до последнего вторника, 31 декабря 2024 года.
- Спекулянты завершили 2024 год, удерживая самый большой курс доллара против восьми IMM Форекс Форекс с апреля и до этого с середины 2019 года.
- В конце года в секторе Сырьевые товары наблюдался высокий спрос на энергоносители, в основном на сырую нефть, и зерновые, в частности на кукурузу.
- Как в инвестиционных, так и в промышленных металлах наблюдались чистые продажи, вызванные укреплением доллара и фиксацией прибыли в конце года.
Форекс:
В Форекс спекулянты завершили год с USD 32.3 млрд. чистой позиции Длинный USD против восьми IMM Фьючерсы Контракты и DXY. За исключением короткого пика в апреле прошлого года, это была самая крупная ставка на укрепление доллара с середины 2019 года. Это объясняет внезапный всплеск продаж доллара в понедельник после сообщения Washington Post о том, что, согласно источникам, Трамп может не прибегать к широкомасштабным тарифам, предпочтя вместо этого нацелиться на ключевые импортные товары. Трамп конкретно опроверг эти слухи, хотя это лишь частично ослабило доллар, поскольку потоки стали менее односторонними в пользу доллара, как это наблюдалось в последние пару месяцев. Помимо небольших чистых длинных позиций в GBP и MXN, все остальные валюты торговались со стороны Короткий, во главе с CAD (-$12,3 млрд в эквиваленте), EUR (-$9 млрд), CHF (-$4,6 млрд) и AUD (-$4,4 млрд).
Фьючерсы:
Согласно данным об активности управляемых денег за неделю до 31 декабря, спекулянты демонстрировали относительно оптимистичное настроение в преддверии конца года. В то время как активность приостановилась, индекс Bloomberg Commodity Индекс все же смог вырасти на 0,6 %, несмотря на продолжающееся давление со стороны укрепления доллара, который вырос на ту же величину. Спрос, однако, был сосредоточен в основном в энергетическом секторе, который вырос на 2,2%, и в зерновом секторе, который вырос на 2,7%. На другом конце шкалы, в секторе металлов, как инвестиционных, так и промышленных, наблюдались чистые продажи, утяжеленные фиксацией прибыли в конце года благодаря укреплению доллара и опасениям по поводу спроса в начале 2025 года, что привело к снижению меди до уровня ключевой поддержки. На индивидуальном уровне покупки были сосредоточены на нефти WTI и Brent, двух дистиллятах (дизельном топливе) Контракты, природном газе и трех зерновых Основной Контракты, а продавцы сосредоточились на платине, меди, сахаре и свиньях.
Что представляет собой отчет Commitments of Traders?
Отчеты COT выпускаются Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и европейской биржей ICE для сырой нефти и газойля марки Brent. Они публикуются каждую пятницу после закрытия торгов в США и содержат данные за неделю, завершившуюся в предыдущий вторник. Они разбивают открытый интерес на фьючерсных рынках на различные группы пользователей в зависимости от класса активов.
Сырьевые товары: Производитель/Мерчант/Процессор/Пользователь, Своп-дилеры, Управляемые деньги и др.
Финансы: Дилер/посредник; управляющий активами/институциональный; леверидж-фонды и другие
Форекс: Широкое разделение на коммерческие и некоммерческие (спекулянты)
Основными причинами, по которым мы уделяем основное внимание поведению спекулянтов, таких как хедж-фонды и тренд-фоллоу CTA, являются:
- Они, скорее всего, имеют жесткие стопы и не имеют базовой экспозиции , которая подвергается хеджированию.
- Это делает их наиболее чувствительными к изменениям в фундаментальной или технической динамике цен.
- Он дает представление о основных тенденциях , а также помогает определить, когда надвигается разворот .
Обратите внимание, что эта группа склонна предвосхищать, ускорять и усиливать изменения цен, которые были приведены в движение фундаментальными факторами. Будучи приверженцами импульса, эта группа трейдеров часто покупает на сильных и продает на слабых позициях, что означает, что их часто можно встретить держащими самую большую длинную позицию вблизи пика цикла или самую большую короткую позицию в преддверии прорыва на рынке.