Краткое описание глобального рынка: Европа - 10 июня 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Негативные настроения после сильных пятничных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе.
• Валюты: Евро падает на фоне предвыборных опасений и общего укрепления доллара
• акции: Металлы сильно подешевели; Фонд Длинный в Brent достиг 10-летнего минимума
• Фиксированный доход: Доходность казначейских облигаций США растет, поскольку надежды на снижение ставки снова угасают
• Экономические данные: 1-летние инфляционные ожидания ФРС Нью-Йорка

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Золото падает на 3% на фоне двойного удара - сильного отчета по занятости и данных по Китаю (CNBC), Доходность казначейских облигаций выросла после того, как майские данные по заработной плате превысили ожидания (CNBC), Уолл-стрит приветствует повышение цен Spotify - и отмечает, что другие аудиостримеры должны последовать этому примеру (Yahoo), Япония пересмотрела сокращение ВВП за первый квартал до годового значения 1.8% (Investing), Евро падает в знак предупреждения для рынков после голосования Макрона коллы во Франции (Investing), Ультраправые добились значительных успехов на выборах в Европейский парламент (FT).

# Негативная сессия в Азии и Фьючерсы указывают на более низкое начало европейской сессии, поскольку акции переваривает большой сюрприз в виде повышения в пятницу по данным Nonfarm Payrolls, что заставило рынки предположить следующее снижение ставки ФРС в декабре. На этой неделе в фокусе прибыли Oracle (Tue), Broadcom (Wed) и Adobe (Thu), причем за Broadcom интересно наблюдать, так как компания является крупным поставщиком на рынки бытовой электроники, а Apple - один из ее крупнейших клиентов. На макроэкономическом уровне акции будет искать направление после выхода в среду отчета по инфляции в США за май, в котором ожидается, что базовая инфляция останется на уровне, превышающем желаемый ФРС. На сегодняшней европейской фондовой сессии в центре внимания будет французский акции, поскольку Макрон призвал к проведению всеобщих выборов после вчерашних результатов выборов в парламент ЕС.

События, связанные с доходами: Впереди спокойная неделя, связанная с доходами, основными релизами для наблюдения будут Oracle (Tue), Broadcom (Wed) и Adobe (Thu). Сегодня единственным крупным релизом по прибыли является Autodesk (без времени), который, как ожидается, сообщит о росте выручки на 10% по сравнению с прошлым годом и прибыли на акцию $1.77, что на 141% выше, чем в прошлом году.

• Понедельник: Autodesk
• Вторник: Oracle, GameStop, Casey's General Stores
• Среда: Dollarama, Broadcom
• Четверг: Adobe, Halma, Wise

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Макро: Число занятых в несельскохозяйственном секторе США за май оказалось на удивление высоким: основной показатель NFP составил 272 тыс., превысив ожидания в 180 тыс. и апрельские 165 тыс. Наблюдался огромный скачок числа занятых в частном секторе до 229 тысяч, что выше прогноза 170 тысяч и предыдущего значения 158 тысяч. Показатели заработной платы также оказались на высоте: они выросли до 4,1% г/г с пересмотренного в сторону повышения значения 4,0%, что выше прогноза 3,9%, а заработная плата за месяц выросла на 0,4%, превысив прогноз 0,3% и предыдущее значение. Горячий отчет по рынку труда противоречит некоторым более мягким отчетам, которые мы видели в последнее время (падение JOLTS, рост заявок на пособие по безработице, мягкий ADP), и, вероятно, удержит ФРС от рассмотрения вопроса о снижении ставки на данном этапе. На этой неделе основное внимание уделяется выходу индекса потребительских цен в США, а также точечному графику с заседания ФРС. Выборы в Европарламент ослабили евро после того, как президент Франции Эммануэль Макрон назначил внеочередные парламентские выборы на 30 июня после того, как он потерпел поражение от своей ультраправой соперницы Марин Ле Пен. Его немецкий коллега Олаф Шольц выступил не лучше: его социал-демократы показали худший результат на выборах в ЕС за всю историю, а в Италии победила правая партия премьер-министра Джорджии Мелони. В целом, однако, три центристские группы - ЕНП, социалисты и либералы - получат комфортное большинство, несмотря на то, что ультраправые получили новые места, а "зеленые" понесли потери. По прогнозам, правоцентристская группа ЕНП президента Урсулы фон дер Ляйен закрепит за собой место самой большой группы в парламенте, и у нее есть все шансы выиграть второй срок.

Макрособытия (время по Гринвичу): 1-летние инфляционные ожидания ФРС Нью-Йорка на май (15:00), еженедельные отчеты USDA по посевам и состоянию зерновых (20:00).

Фиксированный доход: Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила на 15 б. п. в пятницупосле выхода хорошего отчета по занятости за май, при этом прогнозы по снижению ставки от рынки акций были перенесены на декабрь, вместо ожидавшегося ранее заседания в ноябре. Доходность французских и немецких облигаций растет третий день после того, как избиратели на выборах в Европарламент отвернулись от своих лидеров.

Сырьевые товары: Металлургический сектор пережил сильное падение в пятницу, вызванное паузой в покупке золота со стороны PBoC, ростом меди акции в Шанхае и ускоренное укреплением доллара и доходности после неожиданно сильного отчета по занятости в США. Трейдеры, торгующие золотом, будут следить за областью USD 2270-75, в то время как медь к настоящему времени вернула половину сильного роста, наблюдавшегося в период с февраля по май. Нефть торгуется стабильно после недельного снижения, так как рынок продолжает обрабатывать решение ОПЕК+ о начале восстановления предложения и неоднозначные макроэкономические показатели. В будущем рынок будет следить за ежемесячными отчетами по рынку нефти от ОПЕК (вторник) и МЭА (среда) на предмет признаков снижения темпов роста спроса, чтобы оправдать недавнее падение цен, в результате которого фонды хедж сократили бычьи ставки на нефть марки Brent до десятилетнего минимума .

FX: Пятничныйотчет о занятости в США привел к уверенному росту доллара против большинства его коллег по G10. Не в последнюю очередь это касается евро, который получил двойной удар от общего укрепления доллара и результатов выборов в Европейский парламент, которые прошли в выходные и показали, что ультраправые партии набирают обороты. В результате двухдневного падения пара EURUSD опустилась ниже отметки 1,09, достигнув одномесячных минимумов в районе 1,0750. EURGBP продолжил падение до 0,8457, самого низкого уровня с августа 2022 года. EURCHF опустился до 0,9650 на фоне предложения "безопасной гавани", поскольку политическая неопределенность в Европе находится в центре внимания. Активные валюты упали на фоне укрепления доллара: NZDUSD проверила на прочность отметку 0,61, а AUDUSD упала до 0,6580. USDJPY выросла до 157 с минимумов 154,55 на прошлой неделе, а заседания ФРС и BOJ на этой неделе могут сохранить волатильность пары.

Волатильность: Американский рынок Волатильность Индекс, VIX в пятницу опустился до уровня $12.22 (-0,36 | -2,86%). Все вторичные индикаторы VIX (VIX1D, VIX9D, VVIX, SKEW) также указали на ослабление Волатильность после выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). На этой неделе Волатильность будут в основном посвящены решению ФРС, заявлениям и пресс-конференции FOMC в среду. Ожидаемые движения на этой неделе, если судить по ценам опционы, предполагают повышенный уровень Волатильность. Ожидаемое движение S&P 500 составит плюс или минус $72.25 (+/- 1,35%), по сравнению с $58.83 (+/- 0,95%) на предыдущей неделе. Аналогично, для Nasdaq 100 ожидается движение в плюс или минус $349.14 (+/- 1,84%) по сравнению с $288.65 (+/- 1,56%) на предыдущей неделе. Заметные доходы на этой неделе ограничены, наиболее значимыми являются данные Oracle и Adobe. Пятничный топ-10 самых торгуемых акции опционы, в порядке убывания: GameStop, Nvidia, Tesla, AMC Entertainment, Apple, Advanced Micro Devices, Amazon, Palantir Technologies, Marathon Digital Holdings и Meta Platforms.