Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 10. června 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Negativní sentiment po pátečních silných mzdách mimo zemědělství.
• Měny: Euro klesá kvůli nervozitě z voleb a celkovému posílení dolaru.
• Komodity: Kovy zaznamenaly velký pokles; dlouhá pozice fondu v Brentu dosáhla desetiletého minima.
• Pevný výnos: Výnosy amerických státních dluhopisů rostou, protože naděje na snížení sazeb opět slábnou
• Ekonomické údaje: 1letá inflační očekávání NY Fedu

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Zlato klesá o 3 % kvůli dvojímu úderu silné zprávy o pracovních místech a údajů z Číny (CNBC), Výnosy státních dluhopisů stoupají poté, co květnové mzdy překonaly očekávání (CNBC), Wall Street chválí zvýšení cen Spotify - a poznamenává, že ostatní poskytovatelé audio streamingu by měli následovat příkladu (Yahoo), Japonsko reviduje pokles HDP za 1. čtvrtletí na 1 % ročně.8 % (Investing), Euro klesá jako varovný signál pro trhy po Macronově calls předčasném hlasování ve Francii (Investing), Krajní pravice výrazně posiluje ve volbách do Evropského parlamentu (FT).

akcie: Negativní seance v Asii a futures ukazují na nižší začátek evropské akcie, když akciové trhy tráví velké pozitivní překvapení z pátečních Nonfarm Payrolls, které způsobilo, že trhy odhadují další snížení sazeb Fedu na prosinec. Tento týden se v souvislosti s výsledky hospodaření soustředíme na společnosti Oracle (út), Broadcom (st) a Adobe (čt), přičemž Broadcom je zajímavé sledovat, protože společnost je velkým dodavatelem na trhy spotřební elektroniky a jedním z jejích největších zákazníků je Apple. Na makroúrovni bude akcie hledat směr po středeční zprávě o inflaci v USA za květen, podle níž se očekává, že jádrová inflace zůstane na úrovních nad úrovní, kde ji chce mít Fed. V dnešní evropské akciové seanci se pozornost zaměří na francouzské akcie, protože Macron po včerejších výsledcích voleb do Evropského parlamentu vyzval ke konání všeobecných voleb.

Ziskové události: Před námi je klidný týden, pokud jde o výsledky hospodaření, a mezi hlavní zprávy, které je třeba sledovat, patří Oracle (út), Broadcom (st) a Adobe (čt). Jediným dnešním velkým zveřejněním výsledků je Autodesk (bez časového posunu), u něhož se očekává 10% meziroční růst tržeb a nárůst zisku na akcii $1.77 o 141 % oproti předchozímu roku.

• Pondělí: Autodesk
• Úterý: Oracle, GameStop, Casey's General Stores
• Středa: Dollarama, Broadcom
• Čtvrtek: Adobe, Halma, Wise

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Makro: Mzdy mimo zemědělský sektor v USA za květen překvapivě vzrostly na 272 tis. a překonaly očekávání 180 tis. a dubnových 165 tis. Došlo k obrovskému skoku v soukromých mzdách na 229 tisíc, což je nad prognózou 170 tisíc a předchozími 158 tisíci. Mzdové ukazatele byly rovněž žhavé, když vzrostly na 4,1 % r/r z vzestupně revidovaných 4,0 %, což je nad prognózou 3,9 %, přičemž mzdy v meziměsíčním vyjádření vzrostly o 0,4 % nad prognózou 0,3 % i nad předchozími hodnotami. Horká zpráva o trhu práce je v rozporu s některými měkčími zprávami, které jsme v poslední době viděli (klesající JOLTS, rostoucí žádosti o podporu v nezaměstnanosti, měkké ADP), a pravděpodobně bude Fed v tuto chvíli držet dál od úvah o snížení sazeb. Tento týden se zaměříme na zveřejnění amerického indexu spotřebitelských cen a na bodový graf ze zasedání Fedu. Volby do Evropského parlamentu výsledky oslabily euro poté, co francouzský prezident Emmanuel Macron svolal na 30. června mimořádné parlamentní volby poté, co dostal výprask od své krajně pravicové soupeřky Marine Le Penové. Jeho německý protějšek Olaf Scholz nedopadl o mnoho lépe, jeho sociální demokraté dosáhli nejhoršího výsledku v evropských volbách v historii, zatímco v Itálii zvítězila pravicová strana premiérky Giorgie Meloniové. Celkově si však tři centristické skupiny - EPP, socialisté a liberálové - udrží pohodlnou většinu, přestože krajní pravice získala křesla, zatímco Zelení utrpěli ztráty, a středopravicové uskupení EPP předsedkyně Evropské komise Ursuly von der Leyenové si podle odhadů upevní pozici největší skupiny v parlamentu, takže má dobré předpoklady získat druhé funkční období.

Makro události (časy v GMT): Květnová inflační očekávání NY Fedu za 1 rok (15:00), týdenní zprávy USDA o osevu a stavu obilí (20:00).

Fixní výnosy: Výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů v pátek vyskočily o 15 bazických bodů po solidní květnové zprávě o zaměstnanosti, přičemž projevy snížení sazeb ze strany FED byly posunuty na prosinec, namísto dříve očekávaného listopadového zasedání. Výnosy francouzských a německých dluhopisů směřují již třetí den vzhůru v důsledku odporu voličů ve volbách do Evropského parlamentu proti jeho představitelům.

Komodity: Kovový sektor v pátek zaznamenal velké poklesy , které vyvolala pauza v nákupech zlata ze strany PBoC, růst mědi akcie v Šanghaji a které urychlila síla dolaru a výnosů po překvapivě silné zprávě o zaměstnanosti v USA. Obchodníci se zlatem budou sledovat oblast USD 2270-75, zatímco měď již odevzdala polovinu silných zisků z období od února do května. Ropa se po týdenním poklesu obchoduje stabilně, protože trh nadále zpracovává rozhodnutí OPEC+ zahájit obnovení dodávek a smíšené makroekonomické signály. Do budoucna bude trh sledovat měsíční zprávy o trhu s ropou od OPEC (úterý) a IEA (středa), zda se neobjeví známky snížení růstu poptávky, které by pomohly odůvodnit nedávný propad cen, kvůli němuž fondy zajištění snížily býčí sázky na ropu Brent na desetileté minimum.

FX: Pátečnísilná zpráva o zaměstnanosti v USA přinesla dolaru solidní zisky vůči většině jeho protějšků z G10. V neposlední řadě vůči euru, které utrpělo dvojí úder v důsledku všeobecného posílení dolaru a výsledků víkendových voleb do Evropského parlamentu, v nichž se prosadily krajně pravicové strany. Dvoudenní propad způsobil, že se EURUSD dostal pod 1,09 a dosáhl měsíčního minima kolem 1,0750. EURGBP rozšířil svůj pokles na 0,8457, což je nejnižší hodnota od srpna 2022. EURCHF klesl na 0,9650 uprostřed nabídky bezpečných přístavů, protože se do popředí dostává politická nejistota v Evropě. Aktivní měny se propadly kvůli silnému dolaru, přičemž NZDUSD testoval úroveň 0,61 a AUDUSD se propadl na 0,6580. USDJPY vzrostl zpět na 157 z minima 154,55 z minulého týdne a zasedání Fedu a BOJ tento týden by mohlo udržet pár volatilní.

Volatilita: Index volatility amerického trhu, VIX, skončil v pátek níže na $12.22 (-0,36 % | -2,86 %). Všechny sekundární ukazatele VIX (VIX1D, VIX9D, VVIX, SKEW) podobně naznačily zmírnění volatility po zveřejnění Non-Farm Payrolls (NFP). Volatilita tohoto týdne se bude soustředit především kolem rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách a prohlášení FOMC a tiskové konference ve středu. Očekávané pohyby pro tento týden, měřeno cenami opce, naznačují zvýšenou volatilitu. Na S&P 500 se očekává pohyb plus minus $72.25 (+/- 1,35 %), oproti $58.83 (+/- 0,95 %) v předchozím týdnu. Podobně Nasdaq 100 má očekávaný pohyb plus mínus $349.14 (+/- 1,84 %) ve srovnání s $288.65 (+/- 1,56 %) v předchozím týdnu. Významné výsledky hospodaření v tomto týdnu jsou omezené, nejvýznamnější jsou výsledky společností Oracle a Adobe. Páteční top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce v následujícím pořadí: GameStop, Nvidia, Tesla, AMC Entertainment, Apple, Advanced Micro Devices, Amazon, Palantir Technologies, Marathon Digital Holdings a Meta Platforms.