Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Jak nezabloudit na volatilním trhu: Čtyři pilíře úspěchu dlouhodobého investování
Jacob Falkencrone
Hlavní vedoucí investičních strategií
Klíčové body:
- Volatilita je normální - myslete dlouhodobě. Každodenní nahlížení do portfolia může vyvolávat úzkost, ale historie ukazuje, že dlouhodobí investoři z toho vždycky vyjdou lépe. Od druhé světové války nedosáhl index S&P 500 nikdy záporného patnáctiletého výnosu.
- Nejlepší obranou je diverzifikace a disciplína. Dobře vyvážené portfolio pomáhá zmírnit poklesy a dodržování strategie zabraňuje nákladným emotivním rozhodnutím.
- Konzistence a nízké náklady jsou hnacím motorem úspěchu. Pravidelné investování a minimalizace poplatků maximalizují vaše dlouhodobé výnosy - a to i na nejistých trzích.
Buďme upřímní - investování teď není zrovna snadné (ani zábavné). Trh se pohybuje všude možně. Jeden den se akcie zvednou kvůli optimismu, další den klesají kvůli novému kolu celních rozhodnutí nebo obavám ze zpomalení ekonomiky.
Index S&P 500 je jako na houpačce a "velkolepá sedmička" - Tesla, Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon, Apple a Microsoft - odepsala během několika měsíců dohromady více než 1,5 bilionu USD tržní hodnoty.
Není divu, že jsou investoři nervózní. Ale je tu jedna věc: volatilita trhu není chyba - je to vlastnost. Od roku 1949 byla téměř polovina všech denních tržních výnosů záporná. Pokud své portfolio kontrolujete každý den, uvidíte spoustu červené barvy. Ale když poodstoupíte, obraz se úplně změní. Během 15 let index S&P 500 nikdy nedosáhl záporného výnosu - ani jednou.
Trh odměňuje trpělivost a disciplínu. Trestá paniku a krátkodobé myšlení. Pokud tedy cítíte nutkání všechno prodat a sedět v hotovosti, přestaňte. Nyní je čas zaměřit se na to, co je skutečně důležité: na dlouhodobou hru. Nejúspěšnější investoři nejsou ti, kteří předpovídají příští krach. Jsou to ti, kteří se drží strategie a zůstávají ve hře.
Abyste toho dosáhli, musíte stavět na čtyřech osvědčených investičních pilířích, které vám pomohou překonat bouři - a na druhé straně z ní vyjít silnější.
Pilíř 1. Dlouhodobá perspektiva aneb jak přečkat bouře
Krátkodobé výkyvy na trhu mohou být kruté. Ceny divoce kolísají v závislosti na takových věcech, jako je obchodní politika, úrokové sazby, zisky společností a dokonce i emoce investorů. Když se však přiblížíte, zjistíte, že v průběhu desetiletí trhy spíše rostou.
Podívejte se, co se děje právě teď: Trh klesá kvůli nejistotě ohledně cel a možné recesi. Ale to už tu bylo. Obchodní války. Recese. Války. Bankovní krize. Pandemie. Politická nestabilita. Trh čelil všemu - a přesto byli dlouhodobí investoři, kteří se drželi kurzu, odměněni.
Zamyslete se na chvíli nad tím, že pokud kontrolujete své portfolio každý den, téměř v polovině případů vykazuje ztrátu. Za posledních 75 let bylo 46 % všech denních výnosů indexu S&P 500 záporných. To je dost na to, aby to každého znepokojilo. Ale tady to začíná být zajímavé.
Pokud prodloužíte časový horizont na jeden měsíc, procento negativních období klesne na 39 %. V průběhu jednoho roku se záporné výnosy vyskytují pouze ve 26 % případů. Během pěti let se toto číslo sníží na pouhých 15 %. Po deseti letech byly trhy kladné v neuvěřitelných 93 % případů. A tady je ta zajímavost: V průběhu 15 let index S&P 500 nikdy nedosáhl záporného výnosu. Od druhé světové války ani jednou. Zamysleme se nad tím na chvíli.
Řešení? Přestaňte se zabývat krátkodobými pohyby. Pokud investujete na důchod, vzdělání svých dětí nebo dlouhodobé bohatství, nemělo by záležet na tom, co se stane tento týden nebo dokonce tento rok.
Co můžete udělat? Odolejte nutkání kontrolovat své portfolio každý den - jen to zvyšuje úzkost. Přemýšlejte v desetiletích, ne ve dnech.
Pilíř 2. Diverzifikace: tlumič nárazů vašeho portfolia
Dlouhodobé držení investic samozřejmě funguje pouze tehdy, pokud jste schopni unést volatilitu. Právě v tom spočívá diverzifikace, která je tlumičem nárazů vašeho portfolia.
Vezměme si například technologický sektor. "Velkolepá sedmička" technologických akcií dostala v roce 2025 obrovský zásah a odepsala více než 1,5 bilionu USD v tržní hodnotě. Pokud bylo vaše portfolio silně soustředěno na technologie, pociťujete to právě teď. Pokud byste však měli kombinaci akcií, dluhopisů, a mezinárodních investic, dopad by byl mnohem menší.
"Dobře diverzifikované portfolio snižuje riziko a zároveň umožňuje růst. Nemusíte vždycky trefit jackpot, ale také nezůstanete úplně na suchu."
Co můžete udělat? Revidujte své portfolio. Pokud jste příliš soustředěni v jednom akciovém sektoru nebo v jedné zemi, zvažte rebalancování. Diverzifikace vám pomůže přežít poklesy a prosperovat v období oživení.
Pilíř 3. Disciplína: následujte vaši strategii, ne emoce
Trhy rostou a klesají. Taková je realita. Pokud se však necháte ovládnout strachem a chamtivostí, vaše portfolio bude trpět. Právě teď se investoři obávají cel, úrokových sazeb a potenciální recese. Přemýšlejí, zda by měli prodat a přejít na hotovost. Historie však ukazuje, že emocionální rozhodnutí téměř vždy vedou k lítosti.
Když akcie prudce stoupají, lidé jsou chamtiví. Honí se za horkými akciemi za přemrštěné ceny. Když se trhy zhroutí, zmocní se jich strach. Investoři panikaří a prodávají v nejhorší možnou dobu. Tento emocionální cyklus ničí návratnost.
Nejlepší investoři? Zůstávají disciplinovaní. Nesnaží se časovat trh. Neskáčou ze strategie na strategii. Mají plán a taky se ho drží - bez ohledu na to, co říkají mediální titulky.
"Přemýšlejte o investování jako o sázení stromu. Nemusíte ho vykopat a přesadit pokaždé, když se změní počasí. Necháte ho růst."
Co můžete udělat? Vytvořte jednoduché pravidlo: Revidujte své portfolio pouze jednou za čtvrtletí, ne denně. Nastavte si jasná, předem definovaná pravidla, kdy a proč budete provádět změny. Pokud se vaše finanční cíle a tolerance k riziku nezměnily, neměla by se změnit ani vaše strategie.
Pilíř 4. Konzistence a nákladová efektivita: drobnosti s obrovským dopadem
Investování není jen o výběru správných aktiv, ale také o způsobu investování. Dvě věci mají v průběhu času obrovský význam: pravidelné investování a nízké náklady.
Nejprve si povězme něco o konzistenci. Nejchytřejší způsob, jak zvládnout vzestupy a poklesy trhu? Průměrování investované částky (DCA) - investování pevné částky v pravidelných intervalech bez ohledu na to, co se děje na trhu. Tato strategie odstraňuje emoce z rovnice a zajišťuje, že budete nakupovat více, když jsou ceny nízké, a méně, když jsou vysoké.
Nyní si promluvme o nákladech na. Fond s 1,5% ročním poplatek se nemusí zdát jako mnoho, ale v průběhu 30 let, vás může stát statisíce na ušlých výnosech. Stejně tak vysoké transakční náklady a skryté poplatky časem výrazně sníží vaše výnosy. Vysoké poplatky jsou tichými zabijáky bohatství. Čím méně zaplatíte na poplatcích, tím více si ponecháte pro sebe.
Co tedy můžete udělat? Nastavte si automatické investice, jako je AutoInvest, abyste se zbavili stresu při rozhodování. Zkontrolujte také poplatky, které platíte - pokud máte fondy s vysokými náklady, zvažte přechod na levnější alternativy.
Shrnutí: Budete panikařit… nebo prosperovat?
Trh je nyní volatilní. Cla, obavy z recese a nejistota ohledně sazeb zneklidňují investory. Dlouhodobý investiční úspěch však nespočívá v tom, že se vyhnete poklesům, ale v tom, že je budete moudře zvládat.
Až přijde další krach na trhu - a ten přijde - položte si otázku:
- Budete na dně panicky prodávat, nebo zůstanete zainvestovaní a využijete zotavení trhu?
- Budete nahánět žhavé akcie na jejich vrcholu, nebo se budete držet svého plánu?
- Budete posedlí denními pohyby na trhu, nebo budete přemýšlet v horizontu desetiletí?
Nejlepší investoři nejsou ti nejchytřejší ani ti s největším štěstím. To jsou ti, kteří zůstávají ve hře. Trh odměňuje trpělivost. Trestá impulzivní rozhodnutí. Jaký typ investora budete? Předpovídáním příštího krachu se bohatství nebuduje. Bohatství vzniká tak, že se k němu musíte přes propady proinvestovat.