Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 14. srpna 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Pozitivní zasedání v evropském akcie. Zaměření na společnosti Starbuck, Carlsberg a Vestas
• Měny: Americký dolar klesá kvůli chladnějšímu indexu cen výrobců, dolar kiwi klesá kvůli snížení sazeb RBNZ.
• Komodity: Rally na cenách ropy končí, drahé kovy klesají
• Pevný výnos: dluhopisy prudký růst na základě nižšího amerického indexu cen výrobců.
• Ekonomická data: Údaje o CPI a PPI ve Spojeném království, hrubý domácí produkt eurozóny za 2. čtvrtletí, CPI v USA.

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ve zprávách: Asijské akcie rostou na pozadí povzbuzování inflace v USA; Čína před klíčovými výsledky zaostává (Investing), Zisk UBS překonal odhady, protože příliv majetku dosáhl $27 miliard (Bloomberg), Snížení sazeb v eurozóně je zpochybňováno, protože německé mzdy rostou (FT), Japonský premiér Kišida odstoupí, protože skandály se ukázaly jako příliš velké (Reuters).

Makro:

• Červencový index cen výrobců v USA byl mírnější, než se očekávalo, a podpořil očekávání trhu, že Fed začne v září snižovat sazby. Celkový index cen výrobců vzrostl meziměsíčně o 0,1 %, což je méně než očekávaných 0,2 % a méně než předchozí hodnota.
• Bostic z Fedu (2024 voličů) uvedl, že rovnováha rizik v ekonomice se vrací k normálu, a k inflaci poznamenal, že nedávné údaje mu dávají větší důvěru, že se inflace může vrátit na 2 %, ale chce vidět "trochu více" údajů. Dnes vychází červencový index spotřebitelských cen, jehož preview si můžete přečíst na níže uvedeném odkazu, a 11. září, před zasedáním Fedu 18. září, vyjde srpnový index spotřebitelských cen.
• Údaje o trhu práce ve Spojeném království přinesly smíšené signály o ekonomice. Růst mezd v soukromém sektoru se sice v červnu snížil z květnových 5,6 % na 5,2 %, ale stále mírně převyšoval projekci BOE ve výši 5,1 %. Překvapením směrem dolů byla míra nezaměstnanosti, která klesla na 4,2 % z 4,4 % oproti očekávaným 4,5 %. Zaměstnanost vzrostla o 97 tisíc, což je mnohem více, než se očekávalo, ačkoli měsíční počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti vzrostl na nejvyšší hodnotu od roku 2009. Dnes budou ve Velké Británii sledovány údaje o inflaci a známky lepivé inflace ve službách mohou prozatím zabránit dalšímu snížení sazeb BOE. Více informací naleznete zde.

Makro události (časy v GMT): HDP eurozóny za 2. čtvrtletí v meziročním vyjádření (předběžný odhad). 0,6 % oproti 0,6 % v 1. čtvrtletí (09:00), USA červenec CPI YoY odhad. 3,0 % vs. 3,0 % předchozí (12:30) - přečtěte si preview SaxoStrats zde, Japonsko HDP za 2. čtvrtletí v mezičtvrtletním vyjádření (předběžný) odhad. 0,6 % oproti -0,5 % v 1. čtvrtletí (23:50)

Ziskové události: Výsledky UBS za 2. čtvrtletí dnes ráno překonávají odhady díky výraznému přílivu majetku ve výši 27 miliard USD. Společnost Pandora včera překonala očekávání a zvýšila svůj výhled, když akcie vzrostl o 3,7 %. Home Depot včera snížil svůj výhled, protože velké položky zůstávají pod tlakem, ale investory nešokoval výhled, který by se mohl rychle změnit, pokud Fed v příštím roce sníží základní úrokovou sazbu o více než 100 bazických bodů.

• Středa: Tencent, Meituan, Hapag-Lloyd, UBS, Cisco, E.ON, Commonwealth Bank of Australia, Carlsberg, RWE,
• Čtvrtek: NU Holdings, Walmart, Applied Materials, Alibaba, Deere, Orsted, Fortum; NN Group, Geberit, Straumann, JD.com
• Pátek: Adyen

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Smíšená seance z Asie s japonským akcie o 0,4 % výše a čínským akcie o 0,4 % níže. Evropský akcie dnes ráno roste o 0,6 % a dohání tak včerejší pozitivní seanci v USA, když měkčí než očekávaný červencový index cen výrobců v USA podpořil názor, že v USA brzy začne cyklus snižování sazeb. Starbucks byl včera nejobchodovanější akcie v porovnání s nedávným průměrným objemem, když posílil o 24,5 %, protože společnost oznámila nástup nového generálního ředitele (bývalý generální ředitel Chipotle Mexican Grill). Nejobchodovanějšími akcie dnes ráno v Evropě jsou Carlsberg a Vestas, které zveřejnily své hospodářské výsledky. Společnost Carlsberg zaznamenává vyšší zisky díky snižování nákladů při stále slabé poptávce. Společnost Vestas výhled zůstává křehká kvůli rostoucím nákladům ve svém podnikání.

Fixní výnosy: Futures na státní dluhopisy dosáhly maximálních hodnot v rámci seance poté, co červencové údaje o indexu cen výrobců byly nižší, než se očekávalo, ačkoli zisky byly omezeny revizí údajů z předchozího měsíce. Trh byl po celé odpoledne silný kvůli napětí na Blízkém východě a obavám z íránského útoku na Izrael. Obchodníci však byli před středeční klíčovou zprávou o indexu spotřebitelských cen opatrní. Dvouleté americké státní dluhopisy klesly o téměř 8 bb na 3,94 %, zatímco desetileté výnosy uzavřely den na 3,85 %, tedy o 5 bb níže. Evropské státní dluhopisy také rostly, protože nižší než očekávané údaje o červencovém indexu cen výrobců v USA posílily naděje na snížení sazeb. Německé dluhopisy dosáhly týdenního maxima a jejich výnosy klesly o 4 bazické body na 2,18 %, protože obchodníci počítali se snížením sazeb ECB o 25 bazických bodů příští měsíc a o 71 bazických bodů do konce roku. Před údaji o inflaci ve Spojeném království se britské dluhopisy také posunuly, i když méně než dluhopisy. USA a Velká Británie CPI se zaměřuje na Spojené království. Dnes ráno vyšly údaje o CPI slabší, než se očekávalo, přičemž celková inflace vzrostla o 2,2 % (exp. 2,3 %), jádrový index CPI 3,3 % (exp. 3,4 %) a inflace služeb 5,2 % (exp. 5.5%). Gilty dnes pravděpodobně vzrostou, protože trhy oceňují pravděpodobnost snížení úrokových sazeb ze strany BOE v září.

Komodity: Ropa WTI klesla pod $79 a ropa Brent pod $81, a ukončila tak pětidenní rally. Obchodníci zvažovali potenciální přebytek a napětí na Blízkém východě. IEA oznámila zmírnění poklesu zásob, zatímco OPEC snížil prognózy poptávky kvůli slabé čínské poptávce. Zlato kleslo o 0,3 % a usadilo se na $2,465.16,, zatímco stříbro se propadlo o 0,45 % na $27.85 za unci a ustoupilo z týdenních maxim. Investoři tento týden opatrně očekávají klíčové údaje o inflaci v USA, které poskytnou náhled na směr měnové politiky FED. Futures kontrakty na kávu Arabica klesly o více než 3 % na přibližně $2.30 za libru, protože se zdálo, že brazilské kávové oblasti se vyhnuly výrazným škodám způsobeným nedávným ochlazením. Futures na kukuřici v srpnu klesly pod $3.80 za bušl a dostaly se tak na čtyřleté minimum kvůli slabé poptávce a silné nabídce.

FX: Americký dolar se propadl poté, co chladnější zpráva o indexu cen výrobců zvýšila očekávání, že FED v září sníží sazby. RBNZ překvapila trhy svým prvním snížením sazeb od roku 2020 s odkazem na rychlejší než očekávané zpomalení ekonomiky. Toto rozhodnutí vedlo obchodníky k očekávání rychlého a výrazného snížení sazeb na Novém Zélandu, což způsobilo pokles kurzu kiwi a pokles výnosů dluhopisů.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.