Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 14. augusta 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Pozitívna relácia v európskej Akcie. Zameranie na spoločnosti Starbuck, Carlsberg a Vestas
• Meny: Americký dolár klesá v dôsledku chladnejšieho indexu spotrebiteľských cien, dolár kivi klesá v dôsledku zníženia sadzieb RBNZ
• Komodity: Koniec rally cien ropy, pokles cien drahých kovov
• Pevný príjem: Dlhopisy prudký nárast pri nižšom americkom PPI.
• Ekonomické údaje: Údaje o CPI a PPI v Spojenom kráľovstve, HDP eurozóny za 2. štvrťrok, CPI v USA.

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Ázijský akcie rastie na pozadí povzbudenia inflácie v USA; Čína zaostáva pred kľúčovými výsledkami (Investing), Zisk UBS prekonal odhady, keďže prílev majetku dosiahol $27 miliárd (Bloomberg), Zníženie sadzieb v eurozóne je spochybnené, keďže nemecké mzdy rastú (FT), Japonský premiér Kišida odstúpi, keďže škandály sa ukázali ako príliš veľké (Reuters)

Makro:

• Americký júlový PPI bol miernejší, než sa očakávalo, a podporil očakávania trhu, že Fed začne v septembri znižovať sadzby. Celkový index PPI vzrástol medzimesačne o 0,1 %, čo je menej ako očakávaných 0,2 % a menej ako predchádzajúce údaje.
• Bostic z Fedu (2024 hlasujúcich) uviedol, že rovnováha rizík v ekonomike sa vracia k normálu, a k inflácii poznamenal, že nedávne údaje mu dávajú väčšiu dôveru, že inflácia sa môže vrátiť na 2 %, ale chce vidieť "trochu viac" údajov. Dnes vyšiel júlový index spotrebiteľských cien, ktorého prehľad si môžete prečítať na nasledujúcom odkaze, a 11. septembra, pred zasadnutím Fedu 18. septembra, vyjde augustový index spotrebiteľských cien.
• Údaje o trhu práce v Spojenom kráľovstve poskytli zmiešané signály o ekonomike. Hoci sa rast miezd v súkromnom sektore v júni ochladil z májových 5,6 % na 5,2 %, stále bol mierne vyšší ako prognóza BOE na úrovni 5,1 %. Miera nezamestnanosti prekvapila smerom nadol, keď klesla zo 4,4 % na 4,2 %, pričom sa očakávalo 4,5 %. Zamestnanosť vzrástla o 97 tisíc, čo je oveľa viac, než sa očakávalo, hoci mesačný počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti vzrástol na najvyššiu úroveň od roku 2009. Dnes sa budú sledovať údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve a známky lepkavej inflácie v službách môžu zatiaľ zabrániť ďalšiemu zníženiu sadzieb BOE. Viac informácií nájdete tu.

Makro udalosti (časy v GMT): HDP eurozóny za 2. štvrťrok medziročne (predbežný) odhad. 0,6 % oproti 0,6 % v 1. štvrťroku (09:00), USA júl CPI YoY odhad. 3,0 % vs. 3,0 % pred (12:30) - preview SaxoStrats tu, Japonsko HDP za 2. kvartál (predbežný) oč. 0,6 % oproti -0,5 % v 1. štvrťroku (23:50)

Udalosti týkajúce sa zisku: Výsledky UBS za 2. štvrťrok dnes ráno prekonávajú odhady vďaka výraznému prílevu majetku vo výške 27 mld. Spoločnosť Pandora včera prekonala očakávania a zvýšila svoj výhľad s nárastom akcie o 3,7 %. Home Depot včera znížil svoj výhľad, keďže veľké položky zostávajú pod tlakom, ale investorov nešokoval výhľad, ktorý by sa mohol rýchlo zmeniť, ak Fed v priebehu budúceho roka zníži základnú úrokovú sadzbu o viac ako 100 bázických bodov.

• Streda: Tencent, Meituan, Hapag-Lloyd, UBS, Cisco, E.ON, Commonwealth Bank of Australia, Carlsberg, RWE,
• Štvrtok: NU Holdings, Walmart, Applied Materials, Alibaba, Deere, Orsted, Fortum; NN Group, Geberit, Straumann, JD.com
• Piatok: Adyen

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Zmiešaná seansa z Ázie s japonským Akcie o 0,4 % vyššie a čínskym Akcie nižšie o 0,4 %. Európsky Akcie dnes ráno vzrástol o 0,6 % a doháňa tak včerajšiu pozitívnu americkú seansu, keďže mäkší ako očakávaný júlový PPI v USA podporil názor, že cyklus znižovania sadzieb v USA sa čoskoro začne. Starbucks bol včera najobchodovanejšou akciou akcie v porovnaní s nedávnym priemerným objemom s nárastom o 24,5 %, keďže spoločnosť oznámila nového generálneho riaditeľa (predtým generálny riaditeľ Chipotle Mexican Grill). Najviac obchodovanými akcie dnes ráno v Európe sú Carlsberg a Vestas, ktoré zverejnili svoje výsledky. Carlsberg zaznamenáva vyššie zisky vďaka znižovaniu nákladov, pričom dopyt je stále slabý. Spoločnosť Vestas výhľad zostáva krehká na rastúce náklady vo svojom podnikaní.

Pevný výnos: Futures na štátne pokladničné poukážky dosiahli najvyššie hodnoty počas seansy po tom, čo júlové údaje o PPI boli nižšie, než sa očakávalo, hoci zisky boli obmedzené revíziou údajov z predchádzajúceho mesiaca. Trh bol počas celého popoludnia silný v dôsledku napätia na Blízkom východe a obáv z iránskeho útoku na Izrael. Obchodníci však boli pred stredajšou kľúčovou správou o CPI opatrní. Dvojročné americké štátne dlhopisy klesli o takmer 8 bázických bodov na 3,94 %, zatiaľ čo desaťročné výnosy uzavreli deň na úrovni 3,85 %, čo je o 5 bázických bodov menej ako v predchádzajúci deň. Európske štátne dlhopisy tiež rástli, keď nižšie ako očakávané údaje o júlovom indexe spotrebiteľských cien v USA posilnili nádeje na zníženie sadzieb. Nemecké dlhopisy dosiahli týždenné maximum, pričom výnosy klesli o 4 bázické body na 2,18 %, keďže obchodníci predpokladali zníženie sadzieb ECB o 25 bázických bodov budúci mesiac a o 71 bázických bodov do konca roka. Pred údajmi o inflácii v Spojenom kráľovstve sa zvýšil aj kurz britských žltých dlhopisov, aj keď menej ako v prípade Bundov. USA a Spojené kráľovstvo CPI sa sústreďuje na Spojené kráľovstvo. Dnes ráno vyšli údaje o CPI slabšie, než sa očakávalo, pričom celková inflácia vzrástla o 2,2 % (exp. 2,3 %), jadrový index spotrebiteľských cien 3,3 % (exp. 3,4 %) a inflácia služieb 5,2 % (exp. 5.5%). Gilty dnes pravdepodobne porastú, keďže trhy oceňujú pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb zo strany BOE v septembri.

Komodity: Ropa WTI klesla pod $79 a ropa Brent pod $81, a ukončila tak päťdňovú rally. Obchodníci zvažovali potenciálny prebytok a napätie na Blízkom východe. IEA oznámila zmiernenie poklesu zásob, zatiaľ čo OPEC znížil prognózy dopytu v dôsledku slabého čínskeho dopytu. Zlato kleslo o 0,3 % a usadilo sa na úrovni $2,465.16,, zatiaľ čo striebro kleslo o 0,45 % na $27.85 za uncu a ustúpilo z týždňových maxím. Investori tento týždeň opatrne očakávajú kľúčové údaje o inflácii v USA, ktoré poskytnú informácie o smerovaní menovej politiky Federálna Rezerva. Futures na kávu Arabica klesli o viac ako 3 % na približne $2.30 za libru, keďže sa zdá, že brazílske kávové regióny sa vyhli výrazným škodám spôsobeným nedávnym ochladením. Futures na kukuricu v auguste klesli pod $3.80 za bušel a dostali sa na štvorročné minimum v dôsledku slabého dopytu a silnej ponuky.

FX: Americký dolár klesol po tom, čo chladnejšia správa o PPI zvýšila očakávania, že Federálna Rezerva v septembri zníži sadzby. RBNZ prekvapila trhy svojím prvým znížením sadzieb od roku 2020, pričom sa odvolávala na rýchlejšie než očakávané spomalenie hospodárskeho rastu. Toto rozhodnutie viedlo obchodníkov k očakávaniu rýchleho a výrazného zníženia sadzieb na Novom Zélande, čo spôsobilo pokles kurzu kiwi a pokles výnosov dlhopisov.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.