Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 14 sierpnia 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Pozytywna sesja w europejskim akcje. Skoncentruj się na Starbuck, Carlsberg i Vestas
• Waluty: Dolar amerykański spada po niższym PPI, dolar kiwi spada po obniżce stóp RBNZ
• Towary: Koniec wzrostów cen ropy naftowej; spadek cen metali szlachetnych
• Stały dochód: obligacje wzrost po niższym PPI w USA.
• Dane ekonomiczne: Dane o CPI i PPI w Wielkiej Brytanii, GPD za II kwartał w strefie euro, CPI w USA.

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Asian akcje rise amid US inflation cheer; China lags ahead of key earnings (Investing), UBS Profit Beats Estimates as Wealth Inflows Hit $27 Billion (Bloomberg), Eurozone rate cut questioned as German wages soar (FT), Japan PM Kishida to step down as scandals prove too much (Reuters)

Makro:

• Lipcowa inflacja PPI w USA była niższa niż oczekiwano i wsparła oczekiwania rynku na rozpoczęcie obniżek stóp procentowych przez Fed we wrześniu. Główny wskaźnik PPI wzrósł o 0,1% m/m, poniżej oczekiwanych i wcześniejszych 0,2%.
• Bostic z Fed (2024 głosujących) powiedział, że równowaga ryzyk w gospodarce wraca do normy i zauważył, że ostatnie dane dają mu większą pewność, że inflacja może wrócić do 2%, ale chce zobaczyć "trochę więcej" danych. Lipcowa inflacja CPI została opublikowana dzisiaj, a jej podgląd w SaxoStrats można znaleźć pod poniższym linkiem. Sierpniowa inflacja CPI zostanie opublikowana 11 września, przed posiedzeniem Fed 18 września.
• Dane z brytyjskiego rynku pracy dały mieszane sygnały na temat gospodarki. Podczas gdy wzrost płac w sektorze prywatnym spadł w czerwcu do 5,2% z 5,6% w maju, był on nadal nieznacznie powyżej prognozy BOE na poziomie 5,1%. Negatywnie zaskoczyła stopa bezrobocia, która spadła do 4,2% z 4,4% i wobec oczekiwań na poziomie 4,5%. Zatrudnienie wzrosło o 97 tys., znacznie silniej niż oczekiwano 3 tys., chociaż miesięczna liczba bezrobotnych wzrosła do najwyższego poziomu od 2009 roku. Dane o inflacji w Wielkiej Brytanii będą dziś na radarze, a oznaki lepkiej inflacji w usługach mogą na razie powstrzymać kolejną obniżkę stóp przez BOE. Więcej informacji można znaleźć tutaj.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): PKB strefy euro w II kw. r/r (wstępnie) est. 0.6% wobec 0.6% w I kw. (09:00), CPI r/r w lipcu w USA est. 3.0% vs 3.0% poprzednio (12:30) - przeczytaj podgląd SaxoStrats tutaj, Japonia Q2 PKB QoQ (wstępnie) est. 0.6% vs -0.5% w Q1 (23:50)

Wydarzenia związane z zyskami: Wyniki UBS za II kwartał są dziś rano lepsze od szacunków, co wynika ze znacznego napływu majątku w wysokości 27 mld USD. Wczoraj Pandora pobiła oczekiwania i podniosła swój prognoza ze wzrostem akcje o 3.7%. Home Depot obniżył wczoraj swój prognoza, ponieważ duże przedmioty pozostają pod presją, ale inwestorzy nie byli zszokowani prognoza, który może szybko ulec zmianie, jeśli Fed obniży stopę procentową w przyszłym roku o ponad 100 punktów bazowych.

• Środa: Tencent, Meituan, Hapag-Lloyd, UBS, Cisco, E.ON, Commonwealth Bank of Australia, Carlsberg, RWE,
• Czwartek: NU Holdings, Walmart, Applied Materials, Alibaba, Deere, Orsted, Fortum; NN Group, Geberit, Straumann, JD.com
• Piątek: Adyen

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Mieszana sesja w Azji z japońskim akcje 0,4% wyższym i chińskim akcje niższym o 0,4%. Europejski akcje wzrósł dziś rano o 0,6%, nadrabiając wczorajszą pozytywną sesję w USA, ponieważ niższy niż oczekiwano lipcowy wskaźnik PPI w USA potwierdził pogląd, że wkrótce rozpocznie się cykl obniżek stóp procentowych w USA. Starbucks był wczoraj najczęściej handlowanym akcja w stosunku do ostatniego średniego wolumenu, zyskując 24.5%, gdy firma ogłosiła nowego CEO (wcześniej CEO Chipotle Mexican Grill). Najczęściej notowane dziś rano w Europie spółki akcje to Carlsberg i Vestas, które opublikowały wyniki finansowe. Carlsberg odnotowuje wyższe zyski dzięki cięciu kosztów przy wciąż słabym popycie. Vestas prognoza pozostaje wrażliwy na rosnące koszty w swojej działalności.

Stały dochód: Kontrakty terminowe na papiery skarbowe osiągnęły sesyjne maksima po tym, jak lipcowe dane o PPI okazały się niższe niż oczekiwano, chociaż zyski zostały ograniczone przez rewizje danych z poprzedniego miesiąca. Rynek pozostawał silny przez całe popołudnie ze względu na napięcia na Bliskim Wschodzie i obawy przed irańskim atakiem na Izrael. Inwestorzy byli jednak ostrożni przed środowym kluczowym raportem CPI. Dwuletnie amerykańskie obligacje skarbowe spadły o prawie 8 pb do 3,94%, podczas gdy 10-letnie rentowności zamknęły dzień na poziomie 3,85%, 5 pb niżej w ciągu dnia. Europejskie obligacje państwowe również wzrosły, ponieważ niższe niż oczekiwano dane o PPI w USA w lipcu zwiększyły nadzieje na obniżki stóp procentowych. Niemieckie Bundy osiągnęły tygodniowe maksimum, a rentowności spadły o 4 punkty bazowe do 2,18%, ponieważ inwestorzy wycenili cięcia EBC o 25 punktów bazowych w przyszłym miesiącu i 71 punktów bazowych do końca roku. Brytyjskie obligacje skarbowe również wzrosły, choć w mniejszym stopniu niż Bundy, przed danymi o inflacji w Wielkiej Brytanii. USA i Wielka Brytania. CPI są w centrum uwagi w Wielkiej Brytanii. Dane o CPI okazały się słabsze niż oczekiwano dziś rano, a inflacja zasadnicza wzrosła o 2,2% (exp. 2,3%), CPI bazowy 3,3% (exp. 3,4%) i inflacja usług 5,2% (exp. 5.5%). Stopy procentowe mogą dziś wzrosnąć, ponieważ rynki wyceniają prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez BOE we wrześniu.

Towary: Ropa WTI spadła poniżej $79, a ropa Brent poniżej $81,, kończąc pięciodniowy wzrost. Inwestorzy ważyli potencjalną nadwyżkę i napięcia na Bliskim Wschodzie. MAE poinformowała o zmniejszeniu spadków zapasów, podczas gdy OPEC obniżył prognozy popytu ze względu na słaby popyt w Chinach. Złoto spadło o 0,3% do poziomu $2,465.16,, podczas gdy srebro spadło o 0,45% do $27.85 za uncję, cofając się z tygodniowych maksimów. Inwestorzy ostrożnie oczekują na kluczowe dane o inflacji w USA w tym tygodniu, które zapewnią wgląd w ścieżkę polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Kontrakty terminowe na kawę arabica spadły o ponad 3% do około $2.30 za funt, ponieważ brazylijskie regiony kawowe zdawały się uniknąć znacznych szkód spowodowanych niedawnym zimnem. Kontrakty terminowe na kukurydzę spadły w sierpniu poniżej $3.80 za buszel, osiągając najniższy poziom od czterech lat z powodu słabego popytu i silnej podaży.

FX: Dolar amerykański spadł po tym, jak chłodniejszy raport PPI zwiększył oczekiwania na cięcie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. RBNZ zaskoczył rynki swoją pierwszą obniżką stóp procentowych od 2020 roku, powołując się na szybsze niż oczekiwano spowolnienie gospodarcze. Decyzja ta sprawiła, że inwestorzy zaczęli oczekiwać szybkich i znaczących obniżek stóp procentowych w Nowej Zelandii, co spowodowało spadek wartości dolara kiwi i gwałtowny spadek rentowności obligacji.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.