Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 23. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In the news: Harris Cements Democratic Support as 2024 Election Is Reset (Bloomberg), Geopolitika opět narušuje chod trhů (Reuters), Prodejci automobilů posilují pobídky, protože americká inflace ukusuje z poptávky (FT), Banky na Wall Street sázejí na to, že šterlinková měna prodlouží vítěznou sérii (FT).

Makro: Na trzích nás čeká rušný týden s několika klíčovými událostmi, které je třeba sledovat. Výsledková sezóna se zintenzivňuje, když své výsledky za druhé čtvrtletí oznamují velké společnosti jako Tesla, Alphabet, IBM, Ford a General Motors. Evropské banky, včetně Deutsche Bank, Lloyds, BNP Paribas, Banco Santander a UniCredit, rovněž zveřejní své hospodářské výsledky a poskytnou tak přehled o svém finančním zdraví v situaci možného snížení sazeb ze strany ECB a politické nejistoty. Středeční údaje o PMI v eurozóně budou pozorně sledovány s ohledem na ukazatele hospodářského růstu a inflačních tlaků, které ovlivní budoucí měnovou politiku ECB. Ve čtvrtek budou zveřejněny předběžné údaje o HDP USA za 2. čtvrtletí. Ekonomové očekávají, že americká ekonomika ve druhém čtvrtletí rostla anualizovaným tempem 1,9 % oproti 1,4 % v prvním čtvrtletí. V pátek budou zveřejněny údaje o inflaci v USA, které by mohly potvrdit očekávání FED snížení sazeb v září. Kromě toho bude důležité sledovat ceny ropy ovlivněné geopolitickým napětím v Gaze a ekonomickými údaji z USA, které mají vliv na dolar. Tento týden bude také rušný, protože trhy budou reagovat na důsledky Bidenova odstoupení z volebního klání a nástup Kamaly Harrisové na jeho místo.

Makro události (časy v GMT): Index PMI ve zpracovatelském průmyslu, službách a složený index PMI v eurozóně (08:00), Spotřebitelská důvěra v eurozóně (14:00), výrobní index richmondského Fedu (12:30), prodej existujících domů (14:00), prodej dvouletých dluhopisů amerického ministerstva financí v hodnotě $69 mld. eur (17:00). Projev Laneové z ECB (07:00).

Výdělečné události: SAP Q2 EPS EUR 0.76 vs 0,97 očekávání. Tržby EUR 8.29 mld. oproti očekávaným 8,23 mld. Objem nevyřízených zakázek v oblasti cloudu vzrostl o 28 % Znovu potvrzuje rok 2024 výhled. NXP Semiconductors Q2 2024 Adj EPS $3.20 Misses $3.21 Estimate, Sales $3.127B Beat $3.125B Estimate.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Společnost Delta Air Lines je stále postižena chybnou aktualizací softwaru CrowdStrike, která v pondělí zrušila více než 10 % letů. Delta nyní od softwarové chyby zrušila celkem cca 3 800 letů (Marketwatch) CrowdStrike o dalších 14 %. Marihuana akcie; Canopy Growth, GrowGeneration, Organigram a Tilray stouply díky optimismu z legalizace bez ohledu na to, kdo bude v úřadu. Je to příslib od viceprezidentky Kamaly Harrisové, která se vrátila z minulých prezidentských voleb, ale podle zpráv je také kandidátem na Trumpa na viceprezidenta J. D. Vance je zastáncem toho, aby si státy mohly stanovit vlastní zákony o konopí. (Newsedge). akcie Mattel Inc. v pondělí vyskočil o 15 % na základě zprávy, podle které přišla soukromá investiční společnost L Catterton s nabídkou na převzetí výrobce hraček (Reuters). Hasbro Inc., +1,4 %, která má zveřejnit výsledky 23rd. Společnost Mattel údajně zvažuje, že po uzavření trhu předloží vlastní nabídku na koupi společnosti Mattel. (Newsedge).

Fixed income: Treasuries zakončily pondělí s výnosy vyššími o 1 až 3 bazické body a dosáhly nejvyšších úrovní za více než týden, přičemž desetileté výnosy uzavřely den na 4,25 % a dvouleté výnosy se opět odrazily nad 2,5 %. Rozpětí výnosové křivky skončilo mírně širší, s inverzním bodem 2s10s kolem -26, což je o šest bazických bodů méně než minulý týden, kdy byl nejméně inverzní bod od ledna, protože trhy ocenily Trumpovo volební vítězství, což vedlo k vyšším výnosům a strmější křivce. Tento krok do značné míry zůstal poté, co Biden v neděli odstoupil a podpořil viceprezidentku Harrisovou. Vzhledem k tomu, že do voleb v USA zbývají ještě čtyři měsíce, investoři se pravděpodobně opět zaměří na ekonomické údaje. Pokud páteční údaje o PCE naznačí, že se Fed blíží svému 2% inflačnímu cíli, mohl by dluhopisový trh reagovat pozitivně a desetileté výnosy by mohly prolomit hranici 4,18 %. Naopak, pokud to údaje nepotvrdí, mohou výnosy tuto úroveň odmítnout a pokračovat v růstu. Aukční cyklus amerického ministerstva financí začíná dnes prodejem dvouletých dluhopisů v hodnotě $69 miliard, v následujících dvou dnech budou následovat pětileté a sedmileté dluhopisy.

Komodity: Zlato kleslo, když obchodníci reagovali na rozhodnutí prezidenta Bidena ukončit svou předvolební kampaň a jeho možný dopad na šance Donalda Trumpa na návrat do Bílého domu. Tato politická nejistota zpočátku zvýšila atraktivitu zlata jako bezpečného aktiva, ale známky oslabující poptávky v Asii a potenciální prodejní tlaky zisky zmírnily. Zlato je i nadále ovlivňováno různými faktory, včetně očekávání snížení úrokových sazeb v USA, nákupů centrálních bank a geopolitického napětí. Minulý týden v úterý dosáhl drahý kov rekordní úrovně $2,480.23 a od té doby klesl pod. $2,400. Ceny ropy prodloužily svůj nedávný pokles, protože investoři vyhodnotili dopad rozhodnutí prezidenta Bidena ukončit volební kampaň. Zářijový kontrakt WTI se usadil poblíž $78 za barel, což je pětitýdenní minimum, protože obchodníci očekávali možné vítězství Donalda Trumpa, který by měl zvýšit produkci ropy v USA, což by mohlo vést k dlouhodobému snížení cen. Ceny mědi klesaly již šestý den v řadě, neboť základní kovy zaznamenaly nejhorší týdenní propad za téměř dva roky. Mírné snížení úrokových sazeb v Číně nedokázalo zmírnit obavy o poptávku v zemi, která je největším světovým spotřebitelem komodit. Navzdory snahám Číny o podporu ekonomiky zklamala investory absence výrazných krátkodobých stimulů. To se dotklo zejména odvětví nemovitostí a stavebnictví, kde je měď velmi důležitá.

FX: Americký dolar zůstal přes noc v pozadí, přestože včera v americké seanci zaznamenal určité zisky poté, co prezident Biden odstoupil z prezidentského klání v USA. Rizikové měny, jako je australský dolar a novozélandský dolar, měly horší výkonnost než bezpečné přístavy, jako je japonský jen a švýcarský frank. Jenu se dařilo napříč všemi měnami, protože trhy se připravovaly na pravděpodobné zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan příští týden a potenciální holubičí posun ze strany FED. 

Volatilita : Index VIX klesl na $14.91 (-1,61 | -9,75 %). Index VIX1D prudce klesl na $11.02 (-2,90 | -20,83 %) a index VIX9D se mírně snížil na $14.79 (-0,25 | -1,66 %). VVIX klesl na 93.66 (-4.27 | -4,36 %) a index SKEW na 141.38 (-5.61 | -3,82 %). Futures na VIX dnes ráno mírně vzrostly na $15.17 (+0,125 | +0,84 %). Očekávané pohyby pro dnešní den, odvozené z cen opce, ukazují na index S&P 500 s očekávaným pohybem plus minus 29,88 bodu (+/- 0,54 %) a index Nasdaq 100 plus minus 159,28 bodu (+/- 0,79 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 po noční seanci mírně ustoupily, futures na S&P 500 na 5,600.50 (-10.25 | -0,18 %) a futures na Nasdaq 100 na 19,935.00 (-66.00 | -0,33 %). Dnešní ekonomické události zahrnují zprávu o prodejích existujících domů v 16:00 s předpovědí 3,99 mil. (oproti předchozím 4,11 mil.). Vzhledem k významným jménům, která dnes reportují, se však pozornost pravděpodobně zaměří na zveřejnění výsledků před a po skončení tržních hodin. Mezi významné výsledky patří Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V) a Coca-Cola (KO), u nichž se očekává, že budou hnacím motorem volatility trhu a poskytnou informace o tom, zda včerejší oživení trhu má větší význam. Včerejší top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, Crowdstrike Holdings, Amazon, Advanced Micro Devices, AMC Entertainment Holdings, Palantir Technologies, Gamestop a Marathon Digital Holdings.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.