Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 23. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Iv správach: Harris Cements Democratic Support as 2024 Election Is Reset (Bloomberg), Geopolitika opäť narúša chod trhov (Reuters), Predajcovia áut zvyšujú stimuly, keďže inflácia v USA znižuje dopyt (FT), Banky na Wall Street vsádzajú na to, že šterlingy predĺžia víťaznú sériu (FT).

Makro: Na trhoch bude rušný týždeň s niekoľkými kľúčovými udalosťami, ktoré treba sledovať. Výsledková sezóna sa zintenzívňuje, keď veľké spoločnosti ako Tesla, Alphabet, IBM, Ford a General Motors oznamujú svoje výsledky za druhý štvrťrok. Výsledky hospodárenia zverejnia aj európske banky vrátane Deutsche Bank, Lloyds, BNP Paribas, Banco Santander a UniCredit, ktoré poskytnú informácie o svojom finančnom zdraví v situácii možného zníženia sadzieb zo strany ECB a politickej neistoty. Stredajšie údaje o PMI v eurozóne budú pozorne sledované, pretože naznačujú hospodársky rast a inflačné tlaky, čo ovplyvní budúcu menovú politiku ECB. Vo štvrtok budú zverejnené predbežné údaje o HDP USA za 2. štvrťrok. Ekonómovia očakávajú, že hospodárstvo USA v druhom štvrťroku rástlo anualizovaným tempom 1,9 %, čo je viac ako 1,4 % v prvom štvrťroku. V piatok budú zverejnené údaje o inflácii v USA, ktoré by mohli potvrdiť očakávania zníženia sadzieb Federálna Rezerva v septembri. Okrem toho bude dôležité sledovať ceny ropy, ktoré sú ovplyvňované geopolitickým napätím v Gaze a ekonomickými údajmi USA, ktoré majú vplyv na dolár. Tento týždeň bude rušný aj v súvislosti s reakciou trhov na dôsledky Bidenovho odstúpenia z volebného súboja a nástup Kamaly Harrisovej ako jeho náhradníčky.

Makro udalosti (časy v GMT): PMI vo výrobe, službách a kompozitný PMI v eurozóne (08:00), Spotrebiteľská dôvera v eurozóne (14:00), výrobný index richmondského Fedu (12:30), predaj existujúcich domov (14:00), predaj 2-ročných dlhopisov amerického ministerstva financií v hodnote $69 mld. Vystúpenie Laneovej z ECB (07:00).

Udalosti súvisiace s príjmami: SAP Q2 EPS EUR 0.76 vs 0,97 očakávania. Tržby EUR 8.29 mld. oproti očakávaným 8,23 mld. Objem nevybavených objednávok v cloude vzrástol o 28 % Opakuje sa rok 2024 výhľad. NXP Semiconductors Q2 2024 Adj EPS $3.20 Misses $3.21 Estimate, Sales $3.127B Beat $3.125B Estimate.

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Spoločnosť Delta Air Lines je stále ovplyvnená chybnou aktualizáciou softvéru CrowdStrike, ktorá v pondelok zrušila viac ako 10 % letov. Delta od softvérovej chyby zrušila už celkovo približne 3 800 letov (Marketwatch) CrowdStrike o ďalších 14 %. Marihuana akcie; Canopy Growth, GrowGeneration, Organigram a Tilray stúpli vďaka optimizmu z legalizácie bez ohľadu na to, kto bude v úrade. Je to prísľub od viceprezidentky Kamaly Harrisovej, ktorá sa vrátila z posledných prezidentských volieb, ale podľa správ je aj Trumpov kandidát na viceprezidenta J. D. Vance je zástancom toho, aby si štáty mohli stanoviť vlastné zákony o konope. (Newsedge). akcie Mattel Inc. v pondelok poskočila o 15 % na základe správy, podľa ktorej súkromná investičná spoločnosť L Catterton prišla s ponukou na prevzatie výrobcu hračiek (Reuters). Hasbro Inc., +1,4 %, ktorá má zverejniť výsledky 23rd. Júl po zatvorení trhu údajne zvažuje predloženie vlastnej ponuky pre spoločnosť Mattel. (Newsedge).

Fixed income: Treasuries ukončili pondelok s výnosmi vyššími o 1 až 3 bázické body a dosiahli najvyššie úrovne za viac ako týždeň, pričom 10-ročné výnosy uzavreli deň na úrovni 4,25 % a 2-ročné výnosy sa opäť odrazili nad 2,5 %. Rozpätie výnosovej krivky skončilo mierne širšie, pričom inverzný bod 2s10s sa pohyboval okolo -26, čo je o šesť bázických bodov menej ako minulý týždeň, keď bol najmenej inverzný bod od januára, keďže trhy ocenili Trumpovo volebné víťazstvo, čo viedlo k vyšším výnosom a strmšej krivke. Tento krok do značnej miery zostal zachovaný aj po tom, čo Biden v nedeľu odstúpil a podporil viceprezidentku Harrisovú. Keďže do volieb v USA zostávajú ešte štyri mesiace, investori sa pravdepodobne opäť zamerajú na hospodárske údaje. Ak piatkové údaje PCE naznačia, že Fed sa blíži k svojmu 2-percentnému inflačnému cieľu, trh s dlhopismi by mohol reagovať pozitívne a 10-ročné výnosy by sa mohli dostať pod úroveň 4,18 %. Naopak, ak to údaje nepotvrdia, výnosy môžu túto úroveň odmietnuť a pokračovať v raste. Aukčný cyklus amerického ministerstva financií sa začína dnes predajom dvojročných dlhopisov v hodnote $69 mld. a v nasledujúcich dvoch dňoch budú nasledovať päť- a sedemročné dlhopisy.

Komodity: Zlato kleslo, keď obchodníci reagovali na rozhodnutie prezidenta Bidena ukončiť svoju predvolebnú kampaň a jeho potenciálny vplyv na šance Donalda Trumpa na návrat do Bieleho domu. Táto politická neistota spočiatku zvýšila príťažlivosť zlata ako bezpečného aktíva, ale známky oslabenia dopytu v Ázii a potenciálne predajné tlaky zisky zmiernili. Zlato naďalej ovplyvňujú rôzne faktory vrátane očakávaní zníženia úrokových sadzieb v USA, nákupov centrálnych bánk a geopolitického napätia. Minulý týždeň v utorok dosiahol drahý kov rekordnú úroveň $2,480.23 a odvtedy klesol pod $2,400. Ceny ropy predĺžili svoj nedávny pokles, keď investori vyhodnotili vplyv rozhodnutia prezidenta Bidena ukončiť volebnú kampaň. Septembrový kontrakt WTI sa usadil na úrovni $78 za barel, čo je päťtýždňové minimum, keďže obchodníci očakávali potenciálne víťazstvo Donalda Trumpa, ktorý by mal zvýšiť produkciu ropy v USA, čo by mohlo viesť k zníženiu cien v dlhodobom horizonte. Ceny medi klesli už šiesty deň po sebe, keďže základné kovy zaznamenali najhorší týždenný prepad za takmer dva roky. Mierne zníženie úrokových sadzieb v Číne nedokázalo zmierniť obavy o dopyt v krajine, ktorá je najväčším svetovým spotrebiteľom komodít. Napriek snahám Číny o podporu hospodárstva nedostatok výrazných krátkodobých stimulov investorov sklamal. To ovplyvnilo najmä sektory nehnuteľností a stavebníctva, v ktorých sa využíva meď.

FX: Americký dolár zostal cez noc na vedľajšej koľaji napriek určitým ziskom počas včerajšej americkej seansy po tom, ako prezident Biden odstúpil z prezidentských volieb v USA. Rizikové meny, ako austrálsky dolár a novozélandský dolár, dosiahli slabšie výsledky ako bezpečné prístavy, napríklad japonský jen a švajčiarsky frank. Jeny zaznamenali plošný nárast, keďže trhy sa pripravovali na pravdepodobné zvýšenie sadzieb Bank of Japan na budúci týždeň a potenciálny holubičí posun zo strany Federálna Rezerva. 

Volatilita: VIX klesol na $14.91 (-1,61 | -9,75 %). VIX1D prudko klesol na $11.02 (-2,90 % | -20,83 %) a VIX9D mierne klesol na $14.79 (-0,25 % | -1,66 %). VVIX klesol na 93.66 (-4.27 | -4,36 %) a index SKEW klesol na 141.38 (-5.61 | -3,82 %). Futures na VIX dnes ráno mierne vzrástli na $15.17 (+0,125 | +0,84 %). Očakávané pohyby pre dnešný deň, odvodené z cien opcie, naznačujú, že S&P 500 sa bude pohybovať plus alebo mínus 29,88 bodu (+/- 0,54 %) a Nasdaq 100 plus alebo mínus 159,28 bodu (+/- 0,79 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 po nočnej seanse mierne ustúpili, futures na S&P 500 na 5,600.50 (-10.25 | -0,18 %) a futures na Nasdaq 100 na 19,935.00 (-66.00 | -0,33 %). Medzi dnešné ekonomické udalosti patrí správa o predaji existujúcich domov o 16:00 s prognózou 3,99 mil. (oproti predchádzajúcim 4,11 mil.). Vzhľadom na významné mená, ktoré dnes podávajú správy, sa však pravdepodobne sústredí na zverejnenie výsledkov pred a po skončení trhových hodín. Medzi významné výsledky patria Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V) a Coca-Cola (KO), od ktorých sa očakáva volatilita na trhu a ktoré poskytnú informácie o tom, či včerajšie oživenie trhu má väčší význam. Včerajších 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Apple, Crowdstrike Holdings, Amazon, Advanced Micro Devices, AMC Entertainment Holdings, Palantir Technologies, Gamestop a Marathon Digital Holdings.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.