Rýchly prehľad globálneho trhu Európa - 30. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 30. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Fed drží sadzby; Nvidia, Microsoft dole; ASML, Schneider hore; Apple zisky v centre pozornosti.
• Volatilita: VIX stabilný; zvýšené očakávané pohyby; kľúčová správa o inflácii PCE
• Digitálne aktíva: Bitcoin stúpa; Tesla označuje BTC; Trumpova politika drží krypto na hrane
• Meny: USD po zasadnutí FOMC prevažne bez zmeny, JPY posilňuje
• Komodity: Káva dosahuje nové rekordné maximá, zlato a ropa sú stabilné
• fixný výnos: Výnosy v USA po FOMC takmer bez zmeny, európske výnosy rastú
• Makro udalosti: Oznámenie sadzieb ECB, odhad HDP eurozóny za 4. štvrťrok, odhad HDP USA za 4. štvrťrok

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Trumpova administratíva včera oznámila, že ponúka približne 2 miliónom federálnych zamestnancov možnosť prijať odkup v rámci programu "odloženej výpovede", ak dajú výpoveď do 6. februára. Stalo sa tak v nadväznosti na požiadavku, aby sa všetci federálni zamestnanci vrátili k päťdňovému pracovnému režimu v kancelárii. Administratíva očakáva, že návrh by mohlo prijať približne 10 % pracovníkov.
• Americká Federálna Rezerva po včerajšom zasadaní FOMC podľa očakávaní ponechala základnú úrokovú sadzbu nezmenenú v pásme 4.25-4.50% a naznačila, že sa s ďalším znižovaním sadzieb neponáhľa. Predseda Fedu Powell na tlačovej konferencii uviedol, že sadzba zostane nezmenená, kým FOMC nebude mať možnosť posúdiť vplyv Trumpovej politiky v oblasti ciel, deportácií nelegálnych prisťahovalcov a deregulácie a znižovania daní na infláciu. Powell povedal, že politiky Trumpovej administratívy "nie sú na to, aby sme ich kritizovali alebo chválili". Šance na zníženie sadzieb pre nadchádzajúce zasadnutia veľmi mierne klesli, pričom dvojročný výnos amerického benchmarku skončil deň o 2 bázické body vyššie.
• Trump sa v príspevku na sociálnej sieti obul do Fedu a uviedol, že "inflácia by nikdy nebola problémom", keby Fed "trávil menej času DEI, rodovou ideológiou, zelenou energiou a falošnými klimatickými zmenami". Na tlačovej konferencii k zasadnutiu FOMC, ktorá sa konala pred tým, ako Trump vyjadril svoj názor, predseda Fedu Powell na otázku o predchádzajúcich Trumpových komentároch, v ktorých navrhoval, aby Fed znížil základnú úrokovú sadzbu, uviedol, že nebude komentovať nič z toho, čo prezident povedal o politike Fedu.
• Bank of Canada po sérii znížení o 50 bázických bodov ukrojila zo svojej základnej úrokovej sadzby ďalších 25 bázických bodov, čím sa sadzba dostala na úroveň 3,00 %, pričom trhy sa rozchádzajú v názore, či bude banka pokračovať v znižovaní na ďalšom zasadnutí v marci, alebo si dá prestávku pred znížením v apríli alebo v júni. Guvernér BoC Tiff Macklem uviedol, že pri pozorovaní veľmi slabého kanadského dolára ho viac znepokojujú podnikateľské investície, keďže USA hrozia clami, než vplyvy nižších výnosov v porovnaní s USA.

Makro udalosti (časy v GMT)

Španielsko - rýchly januárový index spotrebiteľských cien (0800), Nemecko - odhad HDP za 4. štvrťrok, Spojené kráľovstvo - spotrebiteľské úvery za december (0930), eurozóna - odhad HDP za 4. štvrťrok (1000), prieskumy dôvery v eurozóne (1000), ECB - oznámenie o sadzbách (1315), USA - odhad HDP za 4. štvrťrok (1330), USA - týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti (1330), tlačová konferencia ECB (1345), EIA - zmena zásob zemného plynu (1530), Japonsko - januárový tokijský index spotrebiteľských cien

zisky udalosti

• Dnes: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB
• Piatok: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: Americký Akcie uzavrel nižšie , keďže Fed udržal sadzby na stabilnej úrovni, čím signalizoval, že ich netreba naliehavo znižovať vzhľadom na pretrvávajúce inflačné riziká. S&P 500 klesol o 0,47 %, Nasdaq stratil 0,51 % a Dow klesol o 0,31 %, pričom ho zaťažili straty v oblasti technológií. Nvidia (-4,1 %) a Microsoft (-1,1 %) rozšírili poklesy po výkyvoch spôsobených umelou inteligenciou, zatiaľ čo Tesla (+4 % po hodinách) sa odrazila od dna napriek slabým zisky. Fed uznal, že inflácia zostáva zvýšená, a Trumpove hroziace obchod clá zvýšili neistotu na trhu. Futures sú stabilné , keďže investori čakajú na Apple zisky a piatkovú správu o inflácii PCE.
• Európa: Európsky akcie dosiahol nové maximá, pričom STOXX 50 vzrástol o 0,6 % a STOXX 600 o 0,5 % , keďže silný zisky vykompenzoval obavy z rastu. Spoločnosť ASML poskočila o 5,8 % po tom, ako prekonala odhady za 4. štvrťrok, zatiaľ čo spoločnosti Schneider (+4,6 %), Siemens a SAP boli na čele technologických ziskov. LVMH sa prepadla o 5 % v dôsledku slabých výsledkov za 2. polrok. Rozhodnutie ECB o úrokových sadzbách dnes, pričom trhy očakávajú zníženie o 25 bázických bodov, po tom, čo Fed sadzby ponechal. Obchodníci budú tiež sledovať Apple zisky a údaje o HDP v USA pre ďalšie smerovanie trhu.
• Ázia: Ázijské trhy sa obchodovali zmiešane, pričom japonský Nikkei sa nezmenil , keďže SoftBank (-1 %) pokračovala v poklese po správach, že plánuje investíciu do OpenAI vo výške 25 miliárd USD. Technický obchod zostal pod tlakom v súvislosti s pretrvávajúcimi obavami DeepSeek AI, zatiaľ čo Advantest (+3,9 %) vzrástol vďaka silnému zisky. Austrálsky index ASX dosiahol rekordnú úroveň, podporený očakávaniami zníženia sadzieb . Objem obchodovania bol slabý v dôsledku lunárnych novoročných sviatkov v Číne, Hongkongu, na Taiwane a v Južnej Kórei.

Volatilita

Volatilita sa udržala na stabilnej úrovni, pričom VIX bol na úrovni 16,56 (+0,91 %), čo odzrkadľuje nedostatok väčších prekvapení z Powellových komentárov k Fedu. Pozornosť trhu sa presúva na piatkové údaje o inflácii PCE, zatiaľ čo očakávané výkyvy na trhu zostávajú zvýšené. Akcie ceny naznačujú SPX pohyb ±49.66 bodov (0.82%) a NDX ±292.57 bodov (1.37%) dnes. zisky od spoločnosti Apple a makrodáta budú hnacím motorom ďalšej vlny volatility.

Digitálne aktíva

Bitcoin vzrástol o 1,45 % na $105,186, čím sledoval rizikový sentiment po Fede, zatiaľ čo Ethereum (+2,4 %) a Solana (+4,78 %) prekonali. Hodnota bitcoinov v držbe spoločnosti Tesla poskočila v dôsledku nových účtovných pravidiel, čo zvýšilo jej čistý zisk za 4. štvrťrok o 600 miliónov USD. Kryptoinvestori zostávajú opatrní v súvislosti s nejasným regulačným postojom Trumpa a nadchádzajúcimi clami USA obchod. Medzitým objem obchodovania rastie, čo signalizuje potenciálnu krátkodobú volatilitu BTC.

fixný výnos

• Trhy sa včera snažili prečítať mierne jastrabejší odkaz Fedu, pričom krátke sadzby po zverejnení vyhlásenia FOMC vzrástli o niekoľko bázických bodov, keďže miera nezamestnanosti bola vnímaná ako "stabilizovaná na nízkej úrovni v posledných mesiacoch" po decembrovom opise, že miera sa "posunula nahor, ale zostáva nízka", ale do konca dňa sa reakcia vymazala a sadzby klesli tam, odkiaľ prišli, pričom 10-ročný referenčný výnos skončil deň bez zmeny tesne nad kľúčovou úrovňou 4,50 %.
• Európske sadzby včera pokračovali v raste, pričom výnos nemeckých Bundov skončil deň o dva bázické body vyššie na úrovni 2,58 %, čo je najvyššia denná uzávierka od predminulého týždňa, keď výnos referenčnej hodnoty dosiahol maximum 2,65 %.

Komodity

• Káva arabica, jedna z najobchodovanejších komodít na svete, dosiahla ďalšiu rekordnú hodnotu USD 3.685 za libru v dôsledku zlého počasia v Brazílii, kde poľnohospodári držia zrná v nádeji na ešte vyššie ceny v súvislosti s obavami zo znižovania svetových zásob. Najaktívnejší kontrakt, s ktorým sa obchoduje v New Yorku, vzrástol za posledný rok približne o 90 % a len tento mesiac o 14,6 %.
• Ceny zlata zaznamenali obmedzenú reakciu na Powellovo očakávané pozastavenie znižovania sadzieb, pričom ceny sa nachádzajú len 30 dolárov pod októbrovým rekordom. Namiesto toho sa pozornosť naďalej sústreďuje na Trumpove ekonomické plány týkajúce sa ciel a prisťahovalectva a na to, ako by mohli ovplyvniť rast a infláciu. Striebro medzitým zaznamenalo opätovnú silu voči zlatu po tom, čo sa pomer XAUXAG opäť dostal nad 91, čo viedlo k poklesu na súčasných 89,5
• Pokračujúci pokles cien ropy spôsobil, že ceny stiahli polovicu svojich silných decembrových až januárových ziskov, keďže trh sa snaží určiť prípadný vplyv viacerých pohyblivých prvkov na ponuku a dopyt, vrátane ruských a iránskych sankcií, ktoré znižujú vývoz, zvýšenia produkcie OPEC+ v apríli a politiky USA voči Kanade a Mexiku, dvom kľúčovým vývozcom ropy do USA.
• Ceny plynu v EÚ vyskočili na 15-mesačné maximum v dôsledku neplánovaného obmedzenia kapacity v Nórsku a predpovedí chladnejšieho počasia. Skladovacie priestory v celom regióne sú naplnené len na 55 %, zatiaľ čo pred rokom to bolo 72 %.

Meny

• Americký dolár sa po zasadaní FOMC pohyboval prevažne do strany po menších zmenách, keďže šance na zníženie sadzieb skončili deň mierne nižšie po pokuse prečítať nové vyhlásenie FOMC ako mierne jastrabie - reakcia, ktorá bola neskôr počas dňa vymazaná.
• Počas ázijskej seansy USDJPY klesol v dôsledku pevnosti JPY pred prejavom Bank of Japan, ktorý predajcov príliš neodradil po tom, ako viceguvernér hovoril o ďalšom zvyšovaní sadzieb, ak sa naplnia prognózy vývoja cien.