Szybki przegląd globalnego rynku w Europie - 30 stycznia 2025 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 30 stycznia 2025 r.

Kluczowe punkty

• akcje: Fed utrzymuje stopy procentowe; Nvidia, Microsoft w dół; ASML, Schneider w górę; Apple zysk w centrum uwagi
• Zmienność: VIX stabilny; podwyższone oczekiwane ruchy; kluczowy raport o inflacji PCE
• Aktywa cyfrowe: Bitcoin rośnie; Tesla zaznacza BTC; Polityka Trumpa utrzymuje kryptowaluty na krawędzi
• Waluty: USD w dużej mierze płaski po FOMC, JPY mocny
• Towary: Kawa osiąga nowe rekordy, złoto i ropa stabilne
• stały dochód: Rentowności w USA prawie bez zmian po FOMC, rentowności w Europie rosną
• Wydarzenia makroekonomiczne: Ogłoszenie stóp procentowych przez EBC, szacunki PKB za IV kw. w strefie euro, szacunki PKB za IV kw. w USA

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Dane makro i nagłówki

• Administracja Trumpa poinformowała wczoraj, że oferuje około 2 milionom pracowników federalnych możliwość zaakceptowania wykupu w ramach programu "odroczonej rezygnacji", jeśli zrezygnują z pracy do 6 lutego. Jest to następstwem żądania, aby wszyscy pracownicy federalni powrócili do harmonogramu pracy w biurze przez pięć dni w tygodniu. Administracja spodziewa się, że około 10% pracowników przyjmie propozycję.
• Amerykańska Rezerwa Federalna utrzymała stopę procentową na niezmienionym poziomie w przedziale 4.25-4.50% zgodnie z oczekiwaniami po wczorajszym posiedzeniu FOMC i wskazała, że nie spieszy się z dalszymi obniżkami stóp. Przewodniczący Fed Powell wskazał na konferencji prasowej, że stopa procentowa zostanie utrzymana na niezmienionym poziomie, dopóki FOMC nie będzie miał szansy ocenić wpływu polityki Trumpa w zakresie ceł, deportacji nielegalnych imigrantów oraz deregulacji i cięć podatkowych na inflację. Powell powiedział, że polityka administracji Trumpa "nie powinna być przez nas krytykowana ani chwalona". Szanse na obniżkę stóp procentowych spadły bardzo nieznacznie w nadchodzących posiedzeniach, a 2-letnia rentowność benchmarku w USA zakończyła dzień 2 punkty bazowe wyżej.
• Trump zaatakował Fed w poście w mediach społecznościowych, mówiąc, że "inflacja nigdy nie byłaby problemem", gdyby Fed "poświęcał mniej czasu na DEI, ideologię gender, zieloną energię i fałszywe zmiany klimatyczne". Podczas konferencji prasowej na posiedzeniu FOMC, zanim Trump wyraził swoją opinię, przewodniczący Fed Powell powiedział, że nie będzie komentował niczego, co prezydent powiedział na temat polityki Fed, gdy został zapytany o poprzednie komentarze Trumpa sugerujące, że Fed powinien obniżyć stopę procentową.
• Bank Kanady odciął kolejne 25 punktów bazowych ze swojej stopy procentowej po serii cięć o 50 punktów bazowych, podnosząc stopę do 3,00%, a rynki są podzielone co do tego, czy bank będzie kontynuował cięcia na następnym posiedzeniu w marcu, czy też wstrzyma się przed cięciem w kwietniu lub czerwcu. Gubernator BoC Tiff Macklem powiedział, że jest bardziej zaniepokojony inwestycjami biznesowymi, ponieważ Stany Zjednoczone grożą cłami, niż wpływem niższych rentowności w stosunku do USA, obserwując bardzo słabego dolara kanadyjskiego.

Wydarzenia makro (czasy w GMT)

Wstępna styczniowa inflacja CPI w Hiszpanii (08:00), Szacowany PKB za IV kw. w Niemczech, Kredyty konsumenckie w Wielkiej Brytanii w grudniu (09:30), Szacowany PKB za IV kw. w strefie euro (1000), Ankiety zaufania w strefie euro (1000), Ogłoszenie stóp procentowych EBC (13:15), Szacowany PKB za IV kw. w USA (13:30), Cotygodniowa liczba nowych bezrobotnych w USA (13:30), Konferencja prasowa EBC (13:45), Zmiana stanu zapasów gazu ziemnego w EIA (15:30), Inflacja CPI w Japonii w Tokio w styczniu.

wydarzenia zysk

• Dziś: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB
• Piątek: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje

• USA: US akcje zamknął się niżej po tym, jak Fed utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie, sygnalizując brak pilnej potrzeby obniżek w obliczu utrzymującego się ryzyka inflacyjnego. Indeks S&P 500 spadł o 0,47%, Nasdaq stracił 0,51%, a Dow spadł o 0,31%, na czym zaważyły straty na rynku technologicznym. Nvidia (-4,1%) i Microsoft (-1,1%) przedłużyły spadki po rutynie napędzanej sztuczną inteligencją, podczas gdy Tesla (+4% po godzinach) odbiła się pomimo słabego zysk. Fed przyznał, że inflacja pozostaje na podwyższonym poziomie, a zbliżające się cła Trumpa handlować zwiększyły niepewność na rynku. Kontrakty terminowe są stabilne ponieważ inwestorzy czekają na Apple's zysk i piątkowy raport o inflacji PCE.
• Europa: Europejski akcje osiągnął nowe maksima, przy czym STOXX 50 wzrósł o 0,6%, a STOXX 600 o 0,5% , ponieważ silny zysk zrównoważył obawy o wzrost. ASML podskoczył o 5,8% po przekroczeniu szacunków za czwarty kwartał, podczas gdy Schneider (+4,6%), Siemens i SAP przewodziły wzrostom technologicznym. LVMH spadł o 5% po słabych wynikach za drugą połowę roku. Decyzja EBC w sprawie stóp procentowych dzisiaj, przy czym rynki oczekują cięcia o 25 pb , po wstrzymaniu się Fed. Inwestorzy będą również obserwować Apple zysk i dane o amerykańskim PKB w celu uzyskania dalszych wskazówek rynkowych.
• Azja: Rynki azjatyckie były mieszane, a japoński Nikkei był stabilny , ponieważ SoftBank (-1%) nadal spadał po doniesieniach, że planuje inwestycję w OpenAI o wartości 25 mld USD. Technologia akcje pozostawała pod presją utrzymujących się obaw DeepSeek AI, podczas gdy Advantest (+3.9%) wzrósł dzięki silnemu zysk. Australijski ASX osiągnął rekordowy poziom, wspierany przez oczekiwania na obniżkę stóp procentowych . Wolumen obrotu był niewielki z powodu świąt Księżycowego Nowego Roku w Chinach, Hongkongu, Tajwanie i Korei Południowej.

Zmienność

Zmienność utrzymywała się na stałym poziomie, z indeksem VIX na poziomie 16,56 (+0,91%), odzwierciedlając brak większych niespodzianek ze strony komentarzy Powella na temat Fed. Uwaga rynku przenosi się na piątkowe dane o inflacji PCE, podczas gdy oczekiwane wahania rynkowe pozostają podwyższone. Wycena opcje sugeruje ruch SPX o ±49.66 punktów (0.82%) i NDX ±292.57 punktów (1.37%) dzisiaj. zysk from Apple i dane makro napędzą kolejną falę zmienności.

Zasoby cyfrowe

Bitcoin wzrósł o 1,45% do poziomu $105,186śledząc nastroje związane z ryzykiem po Fed, podczas gdy Ethereum (+2,4%) i Solana (+4,78%) osiągnęły lepsze wyniki. Wartość udziałów Tesli w Bitcoinach wzrosła dzięki nowym zasadom rachunkowości, zwiększając dochód netto Q4 o $600M. Inwestorzy kryptowalutowi pozostają ostrożni w związku z niejasnym stanowiskiem regulacyjnym Trumpa i nadchodzącymi amerykańskimi taryfami handlować. Tymczasem wolumen obrotu rośnie , sygnalizując potencjalną krótkoterminową zmienność BTC.

stały dochód

• Rynki próbowały wczoraj odczytać nieco bardziej jastrzębi komunikat Fed, a krótkie stopy procentowe wzrosły o kilka punktów bazowych po opublikowaniu oświadczenia FOMC, ponieważ stopa bezrobocia została uznana za "ustabilizowaną na niskim poziomie w ostatnich miesiącach" po grudniowym opisie, że stopa "wzrosła, ale pozostaje niska", ale pod koniec dnia reakcja została wymazana, a stopy powróciły do punktu wyjścia, a 10-letnia rentowność referencyjna zakończyła dzień bez zmian tuż powyżej kluczowego poziomu 4.50%.
• Europejskie stopy procentowe kontynuowały wczoraj wzrosty, a rentowność niemieckich Bundów zakończyła dzień o dwa punkty bazowe wyżej na poziomie 2,58%, co było najwyższym dziennym zamknięciem od przedostatniego tygodnia, w którym rentowność benchmarku osiągnęła szczyt na poziomie 2,65%.

Towary

• Kawa arabica, jeden z najczęściej sprzedawanych towarów na świecie, osiągnęła kolejny rekordowy poziom USD 3.685 za funt z powodu złej pogody w Brazylii, gdzie rolnicy trzymają ziarna, mając nadzieję na jeszcze wyższe ceny w obliczu obaw o kurczące się globalne zapasy. Najbardziej aktywny kontrakt handlowany w Nowym Jorku wzrósł o około 90% w ciągu ostatniego roku i 14,6% tylko w tym miesiącu.
• Ceny złota odnotowały ograniczoną reakcję na oczekiwaną przez Powella pauzę w obniżce stóp procentowych, z cenami znajdującymi się zaledwie 30 dolarów poniżej październikowego rekordu. Zamiast tego uwaga skupia się na planach gospodarczych Trumpa dotyczących ceł i imigracji oraz na tym, jak mogą one wpłynąć na wzrost gospodarczy i inflację. Srebro tymczasem ponownie zyskało na sile w stosunku do złota po tym, jak wskaźnik XAUXAG po raz kolejny został odrzucony powyżej 91, co doprowadziło do spadku do obecnego poziomu 89,5
• Ropa naftowa w dalszym ciągu dryfuje w dół, a ceny cofnęły się o połowę swoich silnych wzrostów od grudnia do początku stycznia, ponieważ rynek stara się określić ostateczny wpływ na podaż i popyt kilku ruchomych elementów, w tym rosyjskich i irańskich sankcji obniżających eksport, OPEC + zwiększającego produkcję w kwietniu oraz amerykańskiej polityki handlować dotyczącej Kanady i Meksyku, dwóch kluczowych eksporterów ropy naftowej do USA.
• Ceny gazu w UE wzrosły do najwyższego poziomu od 15 miesięcy ze względu na nieplanowane ograniczenia mocy w Norwegii i prognozy chłodniejszej pogody. Magazyny w całym regionie są zapełnione tylko w 55%, w porównaniu do 72% rok temu.

Waluty

• Dolar amerykański pozostawał w dużej mierze w trendzie bocznym po posiedzeniu FOMC po niewielkich zmianach, ponieważ szanse na obniżkę stóp zakończyły dzień nieco niżej po próbie odczytania nowego oświadczenia FOMC jako nieco jastrzębiego - reakcja, która została wymazana w dalszej części dnia.
• Podczas sesji azjatyckiej kurs USDJPY spadł w związku z umocnieniem JPY przed wystąpieniem Banku Japonii, które w niewielkim stopniu odstraszyło sprzedających po tym, jak wicegubernator mówił o dodatkowych podwyżkach stóp, jeśli prognozy cen zostaną zrealizowane.