Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 23 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

In the news: Harris Cements Democratic Support as 2024 Election Is Reset (Bloomberg), Geopolitics is back to break markets' stride (Reuters), Car dealers beef up incentives as US inflation takes bite out of demand (FT), Wall Street banks bet sterling will extend winning run (FT).

Makro: Zapowiada się pracowity tydzień na rynkach z kilkoma kluczowymi wydarzeniami do monitorowania. Sezon wyników finansowych przybiera na sile, a główne spółki, takie jak Tesla, Alphabet, IBM, Ford i General Motors, publikują wyniki za drugi kwartał. Europejskie banki, w tym Deutsche Bank, Lloyds, BNP Paribas, Banco Santander i UniCredit, również opublikują wyniki finansowe, zapewniając wgląd w ich kondycję finansową w obliczu potencjalnych obniżek stóp procentowych przez EBC i niepewności politycznej. Dane PMI ze strefy euro w środę będą uważnie obserwowane pod kątem wskazań wzrostu gospodarczego i presji inflacyjnej, wpływając na przyszłą politykę pieniężną EBC. W czwartek opublikowane zostaną wstępne dane o amerykańskim PKB za II kwartał. Ekonomiści spodziewają się, że w drugim kwartale gospodarka USA rozwijała się w zannualizowanym tempie 1,9%, w porównaniu z 1,4% w pierwszym kwartale. W piątek opublikowane zostaną dane o inflacji w USA, które mogą potwierdzić oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Ponadto, ceny ropy naftowej, na które wpływ mają napięcia geopolityczne w Strefie Gazy i dane gospodarcze z USA wpływające na dolara, będą ważne do monitorowania. Tydzień będzie również pracowity, ponieważ rynki zareagują na implikacje wycofania się Bidena z wyścigu wyborczego i zastąpienia go przez Kamalę Harris.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): Eurozone Manufacturing, Service and Composite PMI (08:00), Eurozone Consumer Confidence (14:00), Richmond Fed Manufacturing Index (12:30), Existing Home sales (14:00), US Treasury sells $69 billion 2-year notes (17:00). Przemówienie Lane'a z EBC (07:00).

Wydarzenia związane z zyskami: SAP Q2 EPS EUR 0.76 vs 0,97 oczekiwane. Sprzedaż EUR 8.29 mld vs 8.23 oczekiwane. Zaległości w chmurze wzrosły o 28% Podtrzymuje 2024 prognoza. NXP Semiconductors Q2 2024 Adj EPS $3.20 nie spełnia szacunków $3.21, sprzedaż $3.127B przewyższa szacunki $3.125B .

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Delta Air Lines nadal odczuwa skutki błędnej aktualizacji oprogramowania CrowdStrike, która odwołała ponad 10% lotów w poniedziałek. Delta odwołała w sumie ok. 3800 lotów od czasu usterki oprogramowania (Marketwatch) CrowdStrike spadł o kolejne 14%. Marihuana akcje; Canopy Growth, GrowGeneration, Organigram i Tilray wzrosły dzięki optymizmowi legalizacji niezależnie od tego, kto będzie sprawował urząd. Jest to obietnica wiceprezydent Kamali Harris z ostatnich wyborów prezydenckich, ale według doniesień jest to również kandydat Trumpa na wiceprezydenta J.D. Vance jest zwolennikiem stanów, które mogą ustanawiać własne przepisy dotyczące marihuany. (Newsedge). akcje Mattel Inc. podskoczył o 15% w poniedziałek po raporcie, że firma private-equity L Catterton złożyła ofertę przejęcia producenta zabawek (Reuters). Hasbro Inc., +1,4%, który ma opublikować wyniki na 23rd. W lipcu, po zamknięciu rynku, podobno rozważa złożenie własnej oferty na Mattel. (Newsedge).

Stały dochód: Treasuries zakończyły poniedziałek z rentownościami wyższymi o 1 do 3 punktów bazowych, osiągając najwyższe poziomy od ponad tygodnia, przy czym 10-letnie rentowności zamknęły dzień na poziomie 4.25%, a 2-letnie rentowności ponownie odbiły się powyżej 2.5%. Spready krzywej rentowności zakończyły się nieco szerzej, z odwróconymi 2s10 w okolicach -26, sześć punktów bazowych niżej niż w najmniej odwróconym punkcie w zeszłym tygodniu od stycznia, ponieważ rynki wyceniały zwycięstwo Trumpa w wyborach, co skutkowało wyższymi rentownościami i bardziej stromą krzywą. Posunięcie to w dużej mierze utrzymało się po tym, jak Biden wycofał się w niedzielę i poparł wiceprezydent Harris. Ponieważ do wyborów w USA pozostały jeszcze cztery miesiące, inwestorzy prawdopodobnie ponownie skupią się na danych ekonomicznych. Jeśli piątkowe dane o PCE wskażą, że Fed zbliża się do celu inflacyjnego na poziomie 2%, rynek obligacji może zareagować pozytywnie, a 10-letnie rentowności potencjalnie spadną poniżej 4,18%. I odwrotnie, jeśli dane tego nie potwierdzą, rentowności mogą odrzucić ten poziom i nadal rosnąć. Cykl aukcji amerykańskich obligacji skarbowych rozpoczyna się dziś od sprzedaży 2-letnich obligacji o wartości $69 miliardów, a następnie 5- i 7-letnich obligacji w ciągu najbliższych dwóch dni.

Towary: Złoto spadło, gdy inwestorzy zareagowali na decyzję prezydenta Bidena o zakończeniu kampanii reelekcyjnej i jej potencjalny wpływ na szanse Donalda Trumpa na powrót do Białego Domu. Ta niepewność polityczna początkowo zwiększyła atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani, ale oznaki słabnącego popytu w Azji i potencjalna presja na sprzedaż złagodziły zyski. Złoto pozostaje pod wpływem różnych czynników, w tym oczekiwań dotyczących cięć stóp procentowych w USA, zakupów banków centralnych i napięć geopolitycznych. Metal szlachetny osiągnął rekordowo wysoki poziom $2,480.23 we wtorek w zeszłym tygodniu i od tego czasu spadł poniżej tego poziomu. $2,400. Ceny ropy przedłużyły swój ostatni spadek, gdy inwestorzy oceniali wpływ decyzji prezydenta Bidena o zakończeniu kampanii wyborczej. Wrześniowy kontrakt na ropę WTI oscylował w pobliżu $78, najniższego poziomu od pięciu tygodni, ponieważ inwestorzy spodziewali się potencjalnego zwycięstwa Donalda Trumpa, który ma zwiększyć produkcję ropy w USA, potencjalnie prowadząc do niższych cen w dłuższej perspektywie. Ceny miedzi spadły szósty dzień z rzędu, a metale nieszlachetne doświadczyły najgorszego tygodniowego spadku od prawie dwóch lat. Skromna obniżka stóp procentowych w Chinach nie zdołała złagodzić obaw o popyt u największego na świecie konsumenta surowców. Pomimo wysiłków Chin na rzecz wsparcia gospodarki, brak znaczących krótkoterminowych bodźców rozczarował inwestorów. Miało to szczególny wpływ na sektory nieruchomości i budownictwa, w których dominuje miedź.

FX: Dolar amerykański pozostał na minusie w ciągu nocy, pomimo pewnych wzrostów podczas wczorajszej sesji w USA po tym, jak prezydent Biden wycofał się z wyścigu prezydenckiego w USA. Ryzykowne waluty, takie jak dolar australijski i dolar nowozelandzki, radziły sobie gorzej niż bezpieczne przystanie, takie jak jen japoński i frank szwajcarski. Jen zyskiwał na całym rynku, gdy rynki przygotowywały się na prawdopodobną podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii w przyszłym tygodniu i potencjalną gołębią zmianę ze strony Rezerwy Federalnej. 

Zmienność: Indeks VIX spadł do poziomu $14.91 (-1,61 | -9,75%). VIX1D gwałtownie spadł do $11.02 (-2,90 | -20,83%), a VIX9D nieznacznie spadł do $14.79 (-0,25 | -1,66%). Indeks VVIX spadł do poziomu 93.66 (-4.27 | -4,36%), a indeks SKEW spadł do poziomu 141.38 (-5.61 | -3,82%). Kontrakty terminowe na indeks VIX nieznacznie wzrosły dziś rano do poziomu $15.17 (+0,125 | +0,84%). Oczekiwane ruchy na dziś, pochodzące z wyceny opcje, wskazują na S&P 500 z oczekiwanym ruchem plus lub minus 29.88 punktów (+/- 0.54%) i Nasdaq 100 plus lub minus 159.28 punktów (+/- 0.79%). Kontrakty terminowe na indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 nieznacznie spadły po nocnej sesji, z kontraktami terminowymi na indeksy S&P 500 na poziomie 5,600.50 (-10.25 | -0.18%) i Nasdaq 100 na poziomie 19,935.00 (-66.00 | -0.33%). Wydarzenia gospodarcze na dziś obejmują raport Existing Home Sales o godzinie 16:00, z prognozą 3,99 mln (wobec poprzednich 4,11 mln). Jednak uwaga prawdopodobnie skupi się na wynikach publikowanych przed i po godzinach rynkowych, biorąc pod uwagę znaczące nazwy, które dziś raportują. Godne uwagi wyniki finansowe obejmują Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V) i Coca-Cola (KO), które powinny wpłynąć na zmienność rynku i zapewnić wgląd w to, czy wczorajsze odbicie rynku ma więcej treści. Wczorajsze top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Apple, Crowdstrike Holdings, Amazon, Advanced Micro Devices, AMC Entertainment Holdings, Palantir Technologies, Gamestop i Marathon Digital Holdings.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.