Produkty
Platformy
Účty a služby
Inspirace
O nás
Podpora
Instituce
Přihlásit se Otevřít účet
Česká republika
CFD a forex (FX) jsou složité instrumenty a nesou vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. 65 % retailových investorů ztrácí peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem.
Zobrazit více
CFD a forex (FX) jsou složité instrumenty a nesou vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. 65 % retailových investorů ztrácí peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak CFD, FX nebo jakékoliv naše další produkty fungují, a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých peněz.
Zobrazit méně
Náhled PCE v USA: Klíč ke snížení sazeb Fedu

Náhled PCE v USA: Klíč ke snížení sazeb Fedu

Macro 4 min čtení
Charu Chanana

Vedoucí investičních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

  • Červnové zveřejnění PCE v USA bude pro Fed klíčové, aby zjistil, zda dezinflační trendy pokračovaly i v průběhu druhého čtvrtletí.
  • Nižší než očekávaný údaj PCE by mohl posílit naděje na zářijové snížení sazeb, což by mohlo oslabit americký dolar a podpořit akcie, pokud se neobjeví obavy z poptávky. Naopak vyšší hodnota PCE by mohla snížit pravděpodobnost snížení sazeb, což by posílilo americký dolar a tlačilo na akcie.
  • USDJPY zůstává nejnáchylnější, protože trhy vyhodnocují vyhlídky na snížení sazeb Fedu a očekává se, že BOJ příští týden sazby zvýší.

 

Ekonomické údaje z USA jsou i nadále významným faktorem ovlivňujícím pohyby na trhu a investoři tyto zprávy pečlivě analyzují, aby odhadli případné kroky FED.

Dnes ve 12:30 GMT bude zveřejněn Fedem preferovaný ukazatel inflace, index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE). Účastníci trhu se na tuto zprávu soustředí zejména proto, že ovlivní očekávání ohledně snížení sazeb Fedu.

 

Kontext

Trh očekává u údajů PCE následující:

  • Celkový PCE: 2,4 % meziročně (z předchozích 2,6 %) a 0,1 % meziměsíčně (z předchozích 0,0 %)
  • Jádrový PCE: 2,5 % r/r (z předchozích 2,6 %) a 0,2 % m/m (z předchozích 0,1 %).

To naznačuje, že trh je připraven na mírné zvýšení červnového PCE oproti velmi nízkým květnovým číslům, které však stále nedosahuje měsíčních přírůstků 0,3 % z února, března a dubna.

Včerejší předběžné údaje o HDP za 2. čtvrtletí však ukázaly, že jádrový cenový index PCE vzrostl ve 2. čtvrtletí anualizovaným tempem 2,9 %, což překonalo očekávání 2,7 %. To může vést k vyššímu červnovému číslu nebo k revizi dubnového či květnového čísla směrem nahoru. To by zpochybnilo zářijové snížení sazeb, které trhy do značné míry započítaly.

Potenciální reakce trhu

  • Nižší tisk PCE: Pokud se jádrový PCE dostane pod 0,3 % m/m, mohlo by to posílit očekávání snížení sazeb v září. Tento scénář by mohl oslabit americký dolar a podpořit akcie. Cokoli pod 0,1 % před zaokrouhlením by také mohlo zvýšit pravděpodobnost snížení sazeb již příští týden, vzhledem k nedávným informacím o zpomalení ekonomiky a korekci akciového trhu. To by mohlo oslabit americký dolar, ale akciové trhy by mohly zachvátit obavy z recese a potenciálně by mohlo dojít k dalším tlakům na pokles.

     

  • Vyšší PCE Tisk: Naopak neočekávaný nárůst údajů o PCE s jádrovým PCE na úrovni 0,3 % m/m nebo nad ní by mohl snížit pravděpodobnost zářijového snížení sazeb. To by pravděpodobně vedlo k posílení amerického dolaru a mohlo by vyvolat tlak na pokles akcie trhů.

 

Fed stále potřebuje více stejných údajů o inflaci

FED naznačil opatrný přístup a raději vyčkal na konzistentnější údaje o inflaci, než přistoupí k zásadním politickým změnám. I v případě mírnějších údajů o inflaci by Fed mohl v září pouze signalizovat potenciální snížení sazeb, aniž by se k němu plně zavázal, pokud nedojde k výraznému zhoršení ekonomických podmínek.

 

Japonský jen zůstává na hraně

Americký dolar v posledních týdnech zaznamenal výkyvy, zejména vůči měnám, jako je japonský jen, nicméně jeho pokles zůstal relativně dobře zvládnutý i přes prudký nárůst kurzu jenu v tomto týdnu. Důvodem je vysoký výnos amerického dolaru a také rizika amerických voleb.

Japonský jen zůstává nejvíce ohrožen dnešním zveřejněním červnového PCE.

Nižší než očekávaný údaj o PCE by mohl tlačit dolar vůči jenu níže, přičemž USDJPY by se pravděpodobně posunul níže a znovu otestoval hodnotu 152.

Naopak vyšší tisk by mohl podnítit dolarovou rally, což by mohlo zvrátit zisky jenu a posunout USDJPY zpět nad 100denní klouzavý průměr na úrovni 155,50.

 



Nedávné články a podcasty o FX:

    Nedávné články a podcasty o makru:

    Týdenní FX Chartbooks:

    Řada FX 101:


    Zřeknutí se odpovědnosti za obsah

    Žádná z informací uvedených na této webové stránce nepředstavuje nabídku, výzvu nebo potvrzení k nákupu nebo prodeji jakéhokoli finančního nástroje, ani se nejedná o finanční, investiční nebo obchodní poradenství. Společnost Saxo Bank A/S a její subjekty v rámci skupiny Saxo Bank poskytují pouze provozní služby, nikoliv poradenské, přičemž všechny obchody a investice jsou založeny na vlastních rozhodnutích klientů. Analytický, výzkumný a vzdělávací obsah slouží pouze pro informační účely a neměl by být považován za radu ani doporučení.

    Obsah Saxo může odrážet osobní názory autora, které se mohou změnit bez předchozího upozornění. Zmínky o konkrétních finančních produktech jsou pouze ilustrativní a mohou sloužit k objasnění témat finanční gramotnosti. Obsah klasifikovaný jako investiční výzkum je marketingový materiál a nesplňuje zákonné požadavky na nezávislý výzkum.

    Před jakýmkoli investičním rozhodnutím byste měli posoudit svou vlastní finanční situaci, potřeby a cíle a zvážit vyhledání nezávislého odborného poradenství. Společnost Saxo nezaručuje přesnost ani úplnost jakýchkoli poskytnutých informací a nepřebírá žádnou odpovědnost za jakékoli chyby, opomenutí, ztráty nebo škody, které mohou vzniknout v souvislosti s použitím těchto informací.

    Další podrobnosti naleznete v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti a oznámení o nenezávislém investičním průzkumu.

    Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
    Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
    Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

    Saxo Bank A/S, organizační složka
    Na Poříčí 3a
    Prague 1, 110 00
    Česká republika

    Kontaktujte Saxo Bank

    Vyberte region

    Česká republika
    Česká republika
    Produkty a ceny
    Platformy
    Účty a služby
    Všeobecné
    Další
    Právní informace

    Veškeré obchodování a investování s sebou nesou jistá rizika, včetně možnosti ztráty celé investované částky.

    Informace na našich mezinárodních webových stránkách (vybrané z rozbalovacího seznamu) jsou přístupné po celém světě a vztahují se na Saxo Bank A/S jako mateřskou společnost skupiny Saxo Bank. Jakákoli zmínka o skupině Saxo Bank se týká celé organizace, včetně dceřiných společností a poboček pod Saxo Bank A/S. Klientské smlouvy jsou uzavírány s příslušným subjektem Saxo na základě vaší země bydliště a řídí se platnými zákony jurisdikce tohoto subjektu.

    Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc., registrované v USA a dalších zemích. App Store je servisní značka společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.