Prihlásiť sa Otvorte si účet
Slovenská republika
CFD a forex (FX) sú zložité inštrumenty a nesú vysoké riziko rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 65 % retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD u tohto poskytovateľa.
Zobraziť viac
CFD a forex (FX) sú zložité inštrumenty a nesú vysoké riziko rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 65 % retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či rozumiete, ako CFD, FX alebo akékoľvek naše ďalšie produkty fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
Zobraziť menej
Predbežný náhľad PCE v USA: Kľúč k zníženiu sadzieb Fedu

Predbežný náhľad PCE v USA: Kľúč k zníženiu sadzieb Fedu

Macro 4 minutes to read
Charu Chanana

Hlavná investičná špecialistka

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body:

  • Júnové zverejnenie PCE v USA bude pre Fed kľúčové, aby zistil, či dezinflačné trendy pokračovali aj v druhom štvrťroku.
  • Nižší než očakávaný údaj PCE by mohol posilniť nádeje na septembrové zníženie sadzieb, čo by mohlo oslabiť americký dolár a podporiť Akcie, pokiaľ sa neobjavia obavy z dopytu. Naopak, vyššia hodnota PCE by mohla znížiť pravdepodobnosť zníženia sadzieb, čo by posilnilo americký dolár a vyvolalo tlak na akcie.
  • USDJPY zostáva najnáchylnejší, keďže trhy hodnotia vyhliadky na zníženie sadzieb Fedu a očakáva sa, že BOJ budúci týždeň zvýši sadzby.

 

Ekonomické údaje z USA sú naďalej významným faktorom ovplyvňujúcim pohyby na trhu, pričom investori tieto zverejnenia pozorne analyzujú, aby odhadli potenciálne kroky Federálna Rezerva.

Dnes o 12:30 GMT bude zverejnený preferovaný ukazovateľ inflácie, cenový index PCE (Personal Consumption Expenditures). Účastníci trhu sa na túto správu zameriavajú najmä preto, že ovplyvní očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb FEDu.

 

Kontext

Trh očakáva, že údaje PCE budú nasledovné:

  • Celkový PCE: 2,4 % medziročne (z predchádzajúcich 2,6 %) a 0,1 % medzimesačne (z predchádzajúcich 0,0 %)
  • Jadrový PCE: 2,5 % r/r (z predchádzajúcich 2,6 %) a 0,2 % m/m (z predchádzajúcich 0,1 %)

To naznačuje, že trh je pripravený na mierne zvýšenie PCE v júni oproti veľmi nízkym májovým číslam, ale stále pod mesačným prírastkom 0,3 % zaznamenaným vo februári, marci a apríli.

Včerajšie predbežné údaje o HDP za 2. štvrťrok však odhalili, že jadrový cenový index PCE sa v 2. štvrťroku zvýšil anualizovaným tempom 2,9 %, čo prekonalo očakávania na úrovni 2,7 %. To môže posunúť júnový výsledok vyššie alebo viesť k revíziám smerom nahor za apríl alebo máj. To by spochybnilo septembrové zníženie sadzieb, ktoré trhy do veľkej miery započítali.

Potenciálne reakcie trhu

  • Nižšia tlač PCE: Ak sa jadrový PCE dostane pod 0,3 % m/m, mohlo by to podporiť očakávania zníženia sadzieb v septembri. Tento scenár by mohol oslabiť americký dolár a podporiť Akcie. Čokoľvek pod úrovňou 0,1 % pred zaokrúhlením by tiež mohlo zvýšiť šance na zníženie sadzieb už na budúci týždeň vzhľadom na nedávne vyjadrenia o spomalení hospodárskeho rastu a korekciu akciového trhu. To by mohlo oslabiť americký dolár, ale akciové trhy by ho mohli zachvátiť obavy z recesie a potenciálne by mohol zaznamenať ďalšie tlaky na pokles.

     

  • Vyššia PCE Tlač: Naopak, neočakávaný nárast údajov o PCE s jadrovým PCE na úrovni 0,3 % m/m alebo nad ňou by mohol znížiť pravdepodobnosť septembrového zníženia sadzieb. To by pravdepodobne viedlo k posilneniu amerického dolára a mohlo by vyvinúť tlak na pokles akcie trhov.

 

Fed stále potrebuje viac rovnakých údajov o inflácii

Federálna Rezerva naznačil opatrný prístup a pred zásadnými zmenami v politike radšej počká na konzistentnejšie údaje o inflácii. Aj v prípade miernejších údajov o inflácii by Fed mohol v septembri len signalizovať potenciálne zníženie sadzieb bez toho, aby sa k nemu plne zaviazal, ak nedôjde k výraznému zhoršeniu hospodárskych podmienok.

 

Japonský jen zostáva na hrane

Americký dolár v posledných týždňoch zaznamenal výkyvy, najmä voči menám, ako je japonský jen, avšak jeho pokles zostal relatívne dobre zvládnutý napriek prudkému nárastu kurzu jenu tento týždeň. Dôvodom je vysoký výnos amerického dolára, ako aj riziká spojené s voľbami v USA.

Japonský jen zostáva najviac ohrozený dnešným zverejnením júnového PCE.

Nižší ako očakávaný údaj PCE by mohol zatlačiť dolár oproti jenu nižšie, pričom USDJPY by sa pravdepodobne posunul nižšie a opäť by otestoval hodnotu 152.

Naopak, vyššia tlač by mohla podnietiť rast dolára, čo by mohlo zvrátiť zisky jenu a posunúť USDJPY späť nad 100-dňový kĺzavý priemer na úrovni 155,50.

 



Najnovšie články a podcasty o FX:

    Najnovšie články a podcasty o makre:

    Týždenné FX Chartbooks:

    Séria FX 101:


    Upozornenie

    Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

    Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
    Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
    Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

    Saxo Bank A/S, organizační složka
    Na Poříčí 3a
    Praha 1, 110 00
    Česká republika

    Kontaktujte Saxo

    Vyberte región

    Slovenská republika
    Slovenská republika
    Produkty a cenník
    Platformy
    Účty a služby
    Všeobecne
    Iné
    Právne informácie

    Všetky obchodné a investičné činnosti sú spojené s rizikom, vrátane, ale nielen, možnosti straty celej investovanej sumy.

    Informácie na našej medzinárodnej webovej stránke (vybrané z rozbaľovacieho zoznamu) sú prístupné po celom svete a vzťahujú sa na Saxo Bank A/S ako materskú spoločnosť skupiny Saxo Bank. Akákoľvek zmienka o skupine Saxo Bank sa týka celej organizácie, vrátane dcérskych spoločností a pobočiek spadajúcich pod Saxo Bank A/S. Klientské zmluvy sú uzatvárané s príslušným subjektom Saxo na základe krajiny vášho bydliska a riadia sa platnými zákonmi jurisdikcie tohto subjektu.

    Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc., registrované v USA a iných krajinách. App Store je servisná značka spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.