Technical Update - Indicator pointing in each direction on the US 10-year Treasury future vs. yields, but yields could reach 5.25%

Technical Update - Indicator pointing in each direction on the US 10-year Treasury future vs. yields, but yields could reach 5.25%

Bonds 3 minutes to read
KCL
Kim Cramer Larsson

Technical Analyst, Saxo Bank

Summary:  The RSI indicator on the US 10-year Treasury future vs on the yields is divergerging.
On the future there is divergence indicating exhaustion of the downtrend whereas on the yields there is no divergence indicating we could see higher yields after a correction.
Medium-to longer-term there are indications of even higher yields towards 5.25%. The technical picture is not crystal clear, however.


The future has formed a Morning Doji like pattern (Circled). The pattern is not text book perfect as ideally the body of the Doji should not touch the Body of the bodies of the candles surrounding it i.e., the preceding bearish candle and the subsequent bullish candle.
However, with the RSI divergence, which is indicating a weakening of the downtrend, a correction could be seen. A correction up to test the upper falling trendline is likely.

If the future is breaking above the falling trendline key resistance at around 111 30/32. A close above will confirm downtrend has reversed.

However, there is still strong overhead resistance at around 113 8/32 where the 100 and 200 Moving Averages will add to the resistance. 
Source all charts and data: Saxo Group

Weekly chart is showing RSI divergence and strong support at around 108 26/32. If RSI is being lifted to close above its upper falling trendline the future could enjoy a sweet little bounce to test its falling trendline.

Bigger picture/Longer term - monthly chart.
The Treasury future could be in the process of forming the 5th vawe lower. If the future is taking out this months low at 108 26/32 we could see a sell-off down to the 1.618 projection of vawe 4 and strong support at around 104

US 10-year Treasury yields uptrend is intact with a higher close last week. As previously mentioned, there is no divergence on RSI, the RSI values are rising with the higher yields, indicating likely higher yields.

However, with an Evening Doji like top and reversal pattern (circled, and not perfect since the body of the Doji candle is inside the preceding bullish candle and the subsequent bearish candle)

Nevertheless we are likely to see a correction that could take yields down to test the lower rising trendline.

If yields are being lifted to take out the 4.36 peak there is short-term potential to 4.75 i.e., the 1.382 projection, but there is no strong resistance until around 5.25 – see weekly chart

A close below 3.95 will demolish the bullish scenario

Source: TradingView

Haftungsausschluss für Inhalte

Die Information auf dieser Website wird Ihnen von der Saxo Bank (Schweiz) AG (“Saxo Bank”) ausschliesslich zu Ausbildungs-/Informationszwecken zur Verfügung gestellt. Die Information ist weder als Angebot noch als Empfehlung zur Tätigung einer Transaktion oder zur Inanspruchnahme einer bestimmten Dienstleistung zu verstehen, noch darf der Inhalt als Beratung anderer Art, beispielsweise steuerlicher oder rechtlicher Art, ausgelegt werden.

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Die Saxo Bank übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Nützlichkeit der bereitgestellten Informationen und ist nicht verantwortlich für Fehler, Auslassungen, Verluste oder Schäden, die sich aus der Verwendung solcher Informationen ergeben.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse oder -forschung. Daher wurde es nicht gemäss den Richtlinien erstellt, die die Unabhängigkeit von Finanz-/Investmentforschung fördern sollen, und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Verbreitung von Finanz-/Investmentforschung.

Saxo Bank (Schweiz) AG
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Schweiz

Saxo kontaktieren

Region auswählen

Schweiz
Schweiz

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Um Ihnen das Verständnis der mit den entsprechenden Produkten verbundenen Risiken zu erleichtern, haben wir ein allgemeines Risikoaufklärungsdokument und eine Reihe von «Key Information Documents» (KIDs) zusammengestellt, in denen die mit jedem Produkt verbundenen Risiken und Chancen aufgeführt sind. Auf die KIDs kann über die Handelsplattform zugegriffen werden. Bitte beachten Sie, dass der vollständige Prospekt kostenlos über die Saxo Bank (Schweiz) AG oder den Emittenten bezogen werden kann.

Auf diese Website kann weltweit zugegriffen werden. Die Informationen auf der Website beziehen sich jedoch auf die Saxo Bank (Schweiz) AG. Alle Kunden werden direkt mit der Saxo Bank (Schweiz) AG zusammenarbeiten und alle Kundenvereinbarungen werden mit der Saxo Bank (Schweiz) AG  geschlossen und somit schweizerischem Recht unterstellt.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und wurde keiner Aufsichtsbehörde gemeldet oder übermittelt.

Sofern Sie mit der Saxo Bank (Schweiz) AG Kontakt aufnehmen oder diese Webseite besuchen, nehmen Sie zur Kenntnis und akzeptieren, dass sämtliche Daten, welche Sie über diese Webseite, per Telefon oder durch ein anderes Kommunikationsmittel (z.B. E-Mail) der Saxo Bank (Schweiz) AG übermitteln, erfasst bzw. aufgezeichnet werden können, an andere Gesellschaften der Saxo Bank Gruppe oder Dritte in der Schweiz oder im Ausland übertragen und von diesen oder der Saxo Bank (Schweiz) AG gespeichert oder anderweitig verarbeitet werden können. Sie befreien diesbezüglich die Saxo Bank (Schweiz) AG von ihren Verpflichtungen aus dem schweizerischen Bank- und Wertpapierhändlergeheimnis, und soweit gesetzlich zulässig, aus den Datenschutzgesetzen sowie anderen Gesetzen und Verpflichtungen zum Schutz der Privatsphäre. Die Saxo Bank (Schweiz) AG hat angemessene technische und organisatorische Vorkehrungen getroffen, um diese Daten vor der unbefugten Verarbeitung und Offenlegung zu schützen und einen angemessenen Schutz dieser Daten zu gewährleisten.

Apple, iPad und iPhone sind Marken von Apple Inc., eingetragen in den USA und anderen Ländern. App Store ist eine Dienstleistungsmarke von Apple Inc.