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Aperçu des marchés mondiaux : Europe - 20 septembre 2023
Macro 3 minutes de lecture
Saxo Strategy Team
Relevé: Les contrats à terme sur actions aux États-Unis et en Europe sont plus calmes alors que les investisseurs attendent la décision du FOMC sur les taux d'intérêt plus tard dans la journée, les taux d'intérêt devant rester plus longtemps élevés pour contenir les pressions inflationnistes, notamment en raison de la récente hausse des prix de l'énergie. Les taux d'intérêt devraient rester élevés plus longtemps afin de contenir les pressions inflationnistes, notamment en raison de la récente augmentation des prix de l'énergie.
Le Quick Take de Saxo est une brève opinion distillée sur les marchés financiers, avec des références à des informations et des événements clés.
Actions : Les contrats à terme sur les actions américaines ont été faibles hier, chutant jusqu'à 1 % au plus bas, avant de rebondir. Les investisseurs évaluent les signaux de la hausse des prix du pétrole et ce que cela signifie pour l'inflation, ainsi que les signaux de la Fed lors de la décision de ce soir sur les taux d'intérêt. Les actions d'Arm ont chuté de 5 % hier et ont clôturé à leur plus bas niveau depuis l'introduction en bourse. Instacart a eu une session positive lors de son premier jour de cotation hier.
FX : Le dollar se négocie un peu plus fermement avant la publication de l'IPC d'aujourd'hui avec l'EURUSD toujours incapable de maintenir ses gains au-dessus de 1,07, l'AUD continue d'être rejeté à 0,65, la GBP reste proche de 1,24. L'USDJPY est restée volatile, le yen défiant les gains malgré les interventions verbales et les menaces d'une intervention coordonnée avec les Etats-Unis. Le yuan offshore a peu changé après que la PBoC a eu réitéré sa menace de réprimer les comportements perturbateurs.
Matières premières : Le Brent a perdu trois dollars après avoir atteint 96 dollars mardi, les traders ayant réduit leurs positions en prévision du risque lié à l'événement du FOMC. Le marché parle de plus en plus de 100 dollars comme prochain objectif, ce qui pourrait entraîner une plus grande volatilité. Un marché de l'or plus souple vise également à guider le FOMC, après que les taux d'intérêt américains ont été poussés à la hausse par les chiffres chauds de l'inflation canadienne.
Revenu fixe : L'inquiétude suscitée par la hausse des prix du pétrole brut a stimulé les transactions sur le marché du Trésor, poussant les rendements américains à 10 ans à un nouveau taux de clôture record pour le cycle. Les rendements américains à 10 ans absorbent actuellement la hausse des prix du pétrole. Le discours de la Fed lors de la décision du FOMC de ce soir est un événement clé pour la partie longue de la courbe des rendements américains.
Volatilité : L'indice VIX se maintient autour de son plus bas niveau de 14 alors que le marché attend la décision du FOMC de ce soir. Les mouvements quotidiens du S&P 500 n'ont pas été prolongés pour la plus longue période depuis 2018. Une activité significative dans les options américaines sur les actions individuelles a été observée hier dans Nubank (achat de puts) et SoFi Technology (achat d'options d'achat).
Macro : L'inflation canadienne a augmenté à 4,0% en glissement annuel contre 3,3% en glissement annuel en juillet, plus rapidement que les 3,8% en glissement annuel attendus en raison des effets de base et des augmentations des prix du carburant. Le sous-gouverneur Kozicki a déclaré que l'inflation sous-jacente reste supérieure à un niveau compatible avec la réalisation de l'objectif de la Banque du Canada et a souligné les risques d'en faire trop ou pas assez. Les marchés estiment désormais à 50 % la probabilité d'une augmentation de la BOC en octobre.
Dans l'actualité : Le "cercle vicieux" du marché du logement entraîne l'Australie dans une crise de plus en plus grave - article complet sur Bloomberg. La Chine maintient ses taux d'intérêt de référence inchangés alors que l'économie prend pied - article complet sur Reuters. L'Europe dépend fortement des minéraux chinois de terres rares pour sa transformation verte - article complet dans le FT.
Analyse technique : Résistance du S&P 500 à 4 540 et support à 4 430. Résistance du Nasdaq 100 à 15 561 et support à 15 138. Tendance baissière de l'EURUSD, soutien important à 1,0635. USDJPY : limites de la fourchette 146-148. AUDJPY tendance haussière, résistance à 95,85. GBPUSD, fort soutien à 1,23. Pétrole WTI rejeté à la résistance de 93,48, correction attendue à 87,58. Correction du Brent à 90,62
Événements macroéconomiques : IPC août 7% en glissement annuel contre 6,8% précédemment et 0,7% MoM contre -0,4% précédemment (0600 GMT), Décision du FOMC sur les taux (1800 GMT)
Événements relatifs aux bénéfices : FedEx publie les résultats du 1er trimestre de l'exercice 24 (se terminant le 31 août) avant l'ouverture du marché américain. Les analystes s'attendent à des revenus de 21,8 milliards de dollars, en baisse de 5% en glissement annuel, et à des bénéfices par action de 3,73 dollars, en hausse de 8% en glissement annuel.
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