Conditions de trading sur CFD
CFD sur indices
Saxo Bank permet actuellement de traiter le CFD sur l'indice US2000 assorti d'une échéance, ce qui permet une exposition à 2 000 valeurs étasuniennes de petite capitalisation.
Le CFD sur l'indice US2000 réplique le prix des contrats à terme (« Futures ») sous-jacents et se négocie avec l'écart de marché des contrats à terme et une petite majoration. Aucun autre frais ou commission ne sont prélevés. Cependant, il existe une petite taille minimum d’opération.
Le CFD sur l'indice US2000 arrive à échéance chaque trimestre, de façon similaire aux contrats à terme (« Futures »). Le règlement en espèces est effectué à la date d'échéance. Toute position demeurant ouverte à l'échéance sera automatiquement clôturée au cours du marché.
Le report manuel d'une position d'une date d'échéance à une autre peut être effectué jusqu'à l'heure d'échéance (c’est-à-dire 17h00, heure locale de New York).
Avec Saxo Bank, vous pouvez négocier les indices plus connus en fonction des horaires de marchés et sur une période pouvant aller jusqu'à 22 heures.
La vente à découvert de CFDs sur indice est possible chez Saxo Bank.
Les ordres à Cours Limité, au Marché, Stop à seuil de déclenchement et Stop suiveur sont pris en charge. En plus, vous pouvez placer des ordres conditionnels de type « If Done » (« Si exécuté ») et « OCO » (« One Cancels the Other », ‘l’un annule l’autre’).
Un ordre Stop pour vendre une position est déclenché au cours acheteur (« bid price ») et les ordres Stop d'achat sont déclenchés au cours vendeur (« ask price »).
Une taxe sera prélevée pour tous les Contrats Dérivés italiens dont l’actif sous-jacent est un instrument de capital émis par une compagnie italienne.
La Taxe sur les Transactions Financières italiennes pour Contrats Dérivés est appliquée indépendamment de la localisation du client ou de la juridiction de la transaction. Ainsi, toute personne négociant des Contrats Dérivés italiens devra payer la Taxe sur les Transactions Financières pour acheter et vendre.
CFD sur l'indice : Italie 40 (ITALY40.I)
| Valeur nominale (EUR) | 0-2.5k | 2.5-5k | 5-10k | 10k-50k | 50-100k | 100-500k | 500-1,000k | Over 1,000k |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taxe (EUR) | 0.25 | 0.5 | 1 | 5 | 10 | 50 | 100 | 200 |
Lorsqu’une action sous-jacente faisant partie d’un indice est vendue ex-dividende, les droits seront alloués à la date de détachement mais la valeur réelle du paiement sera réglée à la date de paiement. Le prix de l’indice CFD sera ajusté pour refléter ce dividende. La pondération du dividende applicable au sein de l’indice sera créditée sur le compte du client pour les positions longues et débitée pour les positions de vente.
Dividende de l’indice = Dividende de l’action * Actions dans l’indice / Diviseur de l’indice*.
* Diviseur : montant utilisé pour stabiliser la valeur de l’index lorsque sa composition change. La somme des prix de tous les membres de l’indice est divisée par le diviseur pour obtenir la valeur normalisée de l’indice. Le diviseur est ajusté lorsque des modifications de capitalisation sont apportées aux membres de l’indice, ce qui permet à la valeur de l’indice de rester toujours comparable.
Pour éviter que la valeur d’un indice ne change à la suite d’une telle opération, toutes les opérations de haut de bilan qui affectent la capitalisation boursière de l’indice nécessitent un ajustement du diviseur afin de garantir que les valeurs de l’index restent constantes immédiatement, avant et après l’opération.
CFD sur actions et sur ETF
Chez Saxo Bank, toutes les négociations sur actions sont effectuées sur la base des données réelles fournies par les places boursières. Pour recevoir et négocier des cours boursiers en temps réel, vous devez vous abonner à la bourse de votre choix.
Pour bénéficier du trading des CFD actions sur des cours en temps réel et gratuitement, vous devez passer au moins quatre (4) opérations sur CFD actions par mois sur votre compte.
Note : Uniquement valable pour les traders non professionnels. En savoir plus sur le remboursement des frais liés aux données pour une négociation active sur les actions dans le chapitre Contrats et vacances boursiers ci-dessous.
Les ordres à Cours Limité, au Marché, Stop à seuil de déclenchement et Stop suiveur sont pris en charge. En plus, vous pouvez placer des ordres de type « If Done » (« Si exécuté ») et « OCO » (« One Cancels the Other », ‘l’un annule l’autre’).
Certaines places boursières n’acceptent pas les ordres au marché. Si vous placez un ordre au marché sur ces places boursières, Saxo Bank transformera automatiquement cet ordre en ordre limite agressif avec un pourcentage de fluctuation limite entre le cours demandé et le cours d’exécution. Il revient au client de s’assurer que l’ordre est réellement traité au marché après qu’il ait été entré.
| Places boursières |
|---|
| NYSE MKT (AMEX – American Stock Exchange) |
| Australian Stock Exchange (ASX) |
| ATDens Exchange (AT) |
| London Stock Exchange (LSE_SETS) |
| Oslo Børs/Oslo Stock Exchange (OSE) |
| NASDAQ OMX Copenhagen (CSE) |
| NASDAQ OMX Helsinki (HSE) |
| Singapore Exchange (SGX-ST) |
| BME Spanish Exchanges (SIBE) |
Pologne - Bourse de Varsovie (WSE)
Les ordres au marché d’un courtier seront soumis à l’échange uniquement pendant la phase de trading continu, sauf quand survient un équilibrage. Pour qu’un tel ordre soit accepté, il faut au moins un ordre limité opposé en attente d’exécution.
Un ordre au marché de courtier sera exécuté au prix du meilleur achat en face ou, suivant le cas, un ordre de vente en attente d’exécution.
Lorsqu’un ordre au marché est partiellement exécuté, la partie non exécutée deviendra un ordre limité au dernier cours.
US - American Stock Exchange (AMEX)
En raison d’un carnet d’ordres limité sur la bourse américaine (AMEX) Saxo Bank ne soutient pas les ordres au marché sur cette place boursière. Les clients doivent utiliser à la place les ordres limités.
Si vous constatez une erreur dans vos ordres, veuillez immédiatement contacter notre service client.
Un ordre limité est un ordre d’achat d’une action à un cours prédéfini maximum ou de vente d’une action à un cours prédéfini minimum.
Par exemple, un ordre limité d’achat peut uniquement être exécuté au cours limité ou inférieur. Un ordre limité de vente peut uniquement être exécuté au cours limité ou supérieur. L’avantage ici bien sûr est qu’un trader est à même de placer un contrôle minimum sur l’ordre.
Un ordre Stop est par définition un ordre de clôture (stop de vente) ou d'ouverture (stop d’achat) immédiate de position. Saxo Bank utilise le processus de routage intelligent d’odres ("Smart Order Routing") pour les CFD afin d’exécuter ces ordres avec accès à la meilleure liquidité disponible à travers les marchés au moment où l’ordre est envoyé*. Les ordres stop sont couramment utilisés pour sortir de positions et protéger les investissements au cas où le marché évoluait négativement.
| Ordres Stops placés | Ordre Stop à la vente | Ordre Stop à l'achat |
|---|---|---|
| Ordres Stops sur CFD sur actions sont exécutés | Le prix stop est éxecuté | Le prix stop est éxecuté |
Sur les marchés américains, Saxo Bank utilise des algorithmes pour ajouter de la liquidité supplémentaire à celle du marché principal. Cela implique que des ordres peuvent être exécutés avant l’ouverture du marché principal et que vous vous retrouviez en position. A noter cependant que les stops sont activés uniquement à l’ouverture du marché principal.
Les ordres au marché passés après 09:30 EST (heure normale de l’Est) ne seront pas exécutés avant que l’Action ne soit croisée sur le marché primaire. Les ordres stop sont déclenchés sur le flux de cours du marché primaire et suivent les règles de routage énumérées ci-dessus pour les ordres au marché. Certains stops étant gérés manuellement des retards peuvent parfois se produire.
Des exécutions partielles peuvent se produire sur les ordres limités et le montant restant demeure sur le marché comme ordre limité et peut être exécuté pendant la durée de l’ordre. Les ordres au marché peuvent être exécutés à de nombreux niveaux, le cours payé sera le cours moyen pondéré du volume de toutes les exécutions.
Les ordres algorithmiques sont disponibles pour les Actions et les CFDs Actions. Les ordres algorithmiques offrent aux clients la possibilité de négocier en utilisant diverses stratégies et des tailles de tickets plus importantes qui pourraient par ailleurs impacter le cours de marché. Ils peuvent également diviser un ordre en plus petites fractions pour éviter de montrer la taille complète de leur ordre. Cela peut être particulièrement intéressant pour les clients négociant des actions ou des CFD actions sur des titres moins liquides. Vous pouvez voir la position directement sur la plateforme de trading et vous pouvez l’annuler. Pour bénéficier de ces ordres, veuillez contacter notre service client. Vous trouverez ci-dessous, les différents types d’ordres ‘Algo’ suivants disponibles :
- Reload
- Implementation shortfall
- With Volume
- VWAP
- Smart Dark
- Iceberg
| Les ordres algorithmiques sont disponibles sur les places boursières suivantes : |
|---|
| Toutes les places boursières U.S. (hors Pink sheets et Bulletin Board) |
| London Stock Exchange (LSE_SETS) |
| London Stock Exchange (IOB) (LSE_INTL) |
| NYSE Euronext Paris (PAR) |
| NYSE Euronext Lisbon (LISB) |
| BME Spanish Exchanges (SIBE) |
| SIX Swiss Exchange (Blue-Chip) (VX) |
| Deutsche Börse (XETRA) (FSE) |
| Oslo Børs/Oslo Stock Exchange (OSE) |
Plus d'informations sur les ordres algorithmiques et avancés sur SaxoTrader (document uniquement en anglais).
Lorsque vous vendez un CFD à découvert, vous êtes soumis aux règles par place boursière sur laquelle vous opérez la vente. Par exemple, lors vous vendez des CFD à découvert, il se peut qu’une position fasse l’objet d’une clôture forcée si vos CFD sont rappelés. Cela peut arriver si l’action sous-jacente est soumise à des évènements de modification de capital tels que l’affectation de nouvelles actions de recouvrements de dividendes.
Les ordres de vente à découvert avec une durée « Valable jusqu’à révocation » (GTC) ou « Valable jusqu’à expiration » (GTD) peuvent être annulés si la disponibilité d’emprunt cesse. Nous vous recommandons de surveiller les ordres de vente à découvert saisis en dehors des heures d’ouverture des marchés ou exécutés en attente depuis plusieurs jours.
La vente à découvert de CFD peut être limitée au cours d’une journée en raison de la marge disponible.
Des coûts d’emprunt s’appliqueront à vos positions CFD actions au comptant détenues en overnight. Ces coûts d’emprunt dépendent de la liquidité des actions et peuvent être à zéro (0) pour les actions à liquidité élevée. Vous trouverez plus de détails sur les coûts d’emprunt dans la rubrique Prix, CFD Actions .
Restrictions sur la vente à découvert
Le Conseil d’administration de la Commission hellénique des marchés financiers (HCMC) a décidé le 28 janvier 2013 d’interdire la vente à découvert uniquement sur les actions des institutions de crédit admises à la Bourse d’Athènes et composant l’Indice FTSE/AthEX-CSE Banking du 1er février 2013 au 30 avril 2013.
Evènements spéciaux
Sur la base des signaux boursiers que Saxo Bank obtient de ses courtiers en ce qui concerne les conséquences de la sortie potentielle de l’Euro par la Grèce, nous trouvons nécessaire d’informer nos clients détenant des positions en CFD grecs qu’en cas de sortie de l’Euro par la Grèce, cela créera des conditions de marché exceptionnelles.
Veuillez donc noter que si la Grèce quitte l’Euro Saxo Bank peut :
- Fermer toutes les positions sur des CFD grecs au premier prix disponible et,
- le taux conversion qui serait éventuellement appliqué se fera sur la base du taux que Saxo Bank aura réussi à obtenir.
Position "longue" sur CFD sur actions
Lorsque vous anticipez une hausse du cours d'une action, vous pouvez choisir de prendre une position longue sur un CFD sur action.
Par exemple, vous anticipez une hausse du cours du titre Barclays Banque par rapport à son cours moyen actuel établi à 1,72 GBP. Vous avez 10 000 GBP de disponible pour traiter sur marge. Avec Saxo Bank , vous avez un effet de levier de 10:1 sur cet instrument, ce qui veut dire qu’il vous suffit de placer 10% du montant de l'opération sur marge.
Vous décidez de vendre 50 000 CFDs au prix de 1,73 GBP, et obtenez ainsi une position de (50 000*1,73 GBP) 86 500 GBP en valeur nominale.
Pour chaque jour que la position reste ouverte, vous payez des frais de financement sur la valeur nominale de la position à l'ouverture.
Le taux d'intérêt utilisé est le LIBOR + 3% (0.27144% + 3% = 3,27144%). 10 jours plus tard, le cours de l'action Barclays a progressé et vous vendez les 50.000 CFDs à 1,85 GBP.
Voici les détails de l’opération :
| Ouverture de la position : | Formule de calcul | Montant (GBP) |
|---|---|---|
| Marge Disponible | £10,000 x 10 | 100,000 |
| Valeur Nominale de la transaction | 50,000 x £1.73 | 86,500 |
| Marge Utilisée | £86,500 x 0.10 | 8,650 |
| Commissions sur l'opération | £86,500 x 0.10% | -86,50 |
| Droit de timbre | n/a | |
Financement de la position : | ||
| Financement de la marge | 3.27144% x 10 days x £86,500 / 360 | 78.61 |
| Coûts d’emprunt | n/a | |
| Valeur Nominale de la Transaction | 50,000 x £1.85 | 92,500 |
| Commission sur la transaction | £92,500 x 0.10% | -92.50 |
Bénéfice / Perte : | ||
| Bénéfice sur l’opération | £92,500 - £86,500 | 6,000 |
| Coût total | £86.50 + £78.61 + £92.50 | 257.61 |
| Bénéfice total | £6.000 - £257.61 | 5,742.39 |
Position "courte" sur CFD sur actions
Lorsque vous anticipez une baisse du cours d'une action, vous pouvez choisir de prendre une position courte sur un CFD sur actions.
Par exemple, vous anticipez une BAISSE du cours du titre Barclays Banque par rapport à son cours moyen actuel établi à 1,72 GBP. Vous avez 10 000 GBP à placer sur marge. Avec Saxo Bank, vous avez un effet de levier de 10:1 sur cet instrument, ce qui veut dire qu’il vous suffit de placer 10% du montant de l'opération sur marge.
Vous décidez de vendre 50.000 CFDs au prix d'offre de 1,71 GBP, et obtenez ainsi une position de (50.000*1,71 GBP) 85.500 GBP en valeur nominale.
Pour chaque jour que la position reste ouverte, vous recevez des frais de financement sur la valeur nominale d’ouverture de la position ouverte.
Le taux d'intérêt utilisé est le LIBID- 2,5% (0,26561-2,5% = -2.23439%). Etant donné que le taux est négatif, en termes réels vous devez payer 2,23439% de financement overnight. 10 jours plus tard, le cours de l'action Barclays a baissé et vous vendez les 50.000 CFDs à 1,65 GBP.
Voici les détails de l’opération :
| Ouverture de la position : | Forumule de calcul | Montant (GBP) |
|---|---|---|
| Marge disponible | £10,000 x 10 | 100,000 |
| Valeur Nominale de la transaction | 50,000 x £1.71 | 85,500 |
| Marge Utilisée | £85,500 x 0.10 | 8,550 |
| Commissions sur l'opération | £85,500 x 0.10% | -85,50 |
| Droit de timbre | n/a | |
Financement de la position : | ||
| Financement de la marge | 2.23439% x 10 days x £85,500 / 360 | 53.07 |
| Coûts d’emprunt | No borrowing costs on Barclays | n/a |
Clôture de la position : | ||
| Valeur Nominale de la Transaction | 50,000 x £1.65 | 82,500 |
| Commission sur la transaction | £82,500 x 0.10% | -82.50 |
Bénéfice / Perte : | ||
| Bénéfice sur l’opération | £85,500 - £82,500 | 3,000 |
| Coût total | £85.50 + £53.07 + £82.50 | 221.07 |
| Bénéfice total | £3.000 - £221.07 | 2,778.93 |
Cette taxe s'applique sur tous les produits dérivés italiens qui ont pour sous-jacents une actions de société italienne.
La taxe sur les transactions financières italienne s'applique peu importe votre lieu de résidence ou les règles locales. Par conséquent, toute personne traitant des produits dérivés sur des actions italiennes sera soumis à la taxe pour les opérations d'achat et de vente.
CFD sur actions italiennes
| Valeur nominale (EUR) | 0-2.5k | 2.5-5k | 5-10k | 10k-50k | 50-100k | 100-500k | 500-1,000k | Over 1,000k |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taxe (EUR) | 0.25 | 0.5 | 1 | 5 | 10 | 50 | 100 | 200 |
En raison des conditions boursières, de nombreuses autorités financières annoncent des changements de règles qui affectent la vente à découvert d’actions physiques. Ces changements de règles sont mis en place pour protéger l’intégrité et la qualité du marché des titres et renforcer la confiance des investisseurs. En conséquence, les changements peuvent affecter la vente à découvert des CFD concernés.
Il est de la responsabilité du client de se tenir informé des marchés qui impliquent des restrictions sur la vente à découvert. Cela peut se faire en contactant les autorités locales. La liste des CFD disponibles pour la vente à découvert est disponible dans la rubrique Conditions de négoce de CFD sur les plateformes de trading Saxo Bank.
Pour les certificats de dépôt américains, la pratique courante est d'appliquer des frais d'administration annuels allant jusqu'à 0,05 USD par action, suivant la Banque émettrice des dépôts. Ces frais sont destinés à couvrir les coûts des banques appliquant des processus opérationnels nécessaires à l'émission et au trading des certificats de titre en dépôt. Ces frais sont typiquement débités lors du versement de dividendes, cependant, dans le cas où un certificat de titre en dépôt ne produirait aucun dividende ou ne comprendrait pas de droits de garde, ils seraient administrés comme frais uniques.
Les frais de dividende sont stipulés dans le contrat de dépôt de garantie passé entre la Banque dépositaire et la société, en fonction des normes en vigueur. Le contrat de dépôt de garantie est déposé à la SEC et accessible au public.
Les frais par certificat de titre en dépôt ne dépendent pas de la valeur totale des dividendes versés mais du montant des actions détenues.
À partir du 22 mai 2024, Saxo Bank Suisse répercutera à ses clients les frais « Section 31 » de la SEC, soit un montant de 27,80 USD par million. Ceux-ci s’appliquent au DMA pour les produits sur marges et aux transactions de VENTE d’actions sur les places boursières américaines lorsque les ordres des clients intègrent directement le marché sous-jacent. Ces frais concernent uniquement les places boursières américaines.
Pour en savoir plus, veuillez lire le communiqué de presse publié par la U.S. Securities and Exchange Commission.
CFD sur actions : traitement des opérations sur titres
Saxo Bank Suisse contactera les clients dès confirmation de la résiliation d’un ADR / GDR au plus tard à la dernière date de négociation afin que les clients prennent les mesures correctives nécessaires.
Pour les positions de vente : Saxo Bank Suisse contactera les clients dès confirmation de la résiliation d’un ADR / GDR au plus tard à la dernière date de négociation afin que les clients prennent les mesures correctives nécessaires.
Les CFD supplémentaires sont alloués à la date de détachement sur la base de la position éligible à la date de détachement -1, et seront disponibles pour le trading, après la date de valeur dès qu’ils auront été reçus de l’agent.
Pour les positions de vente : le droit calculé sera débité à la date de détachement.
L’ajustement en espèces est alloué à la date de détachement sur la base de la position admissible à la date de détachement -1 pour la valeur à la date de paiement pour les CFD.
Pour les positions de vente : le droit calculé sera débité à la date de détachement.
Les ajustements en espèces sur les CFD sont comptabilisés à la date de détachement sur la base de la position éligible à la date de détachement -1, reflétant la fluctuation des cours du marché à la date de détachement. Cependant, la valeur réelle du paiement sera réglée à la date de paiement.
Pour les positions longues sur CFD, un ajustement de rendement est soustrait de l’ajustement au comptant. L’ajustement du rendement a été conçu pour refléter le flux de trésorerie provenant du taux de retenue à la source par défaut, sur le marché concerné pour le paiement des dividendes sous-jacents.
Pour les positions de vente : le droit calculé sera débité à la date de détachement.
Les options de devises ne sont pas étendues aux clients. Lorsqu’une option de devises est annoncée dans le cadre d’une opération, le paiement sera traité selon la devise de la cotation.
La veille de l’entrée en vigueur d’une opération sur titres (la date de détachement), les ordres ouverts sont supprimés pour certains types d’opérations.
Les règles de comportement sont détaillées ci-après :
| Type d’opération | Ne jamais supprimer les ordres | Toujours supprimer les ordres | Règle définie ci-dessous |
|---|---|---|---|
| Émission de bonus | x | ||
| Distribution des gains en capital | x | ||
| Dividendes en espèces | x | ||
| Option de dividende / Réinvestissement des dividendes | x | ||
| Offre d’échange | x | ||
| Liquidation | x | ||
| Fusions et fusions avec élections | x | ||
| Émission de priorité | x | ||
| Émissions de droits | x | ||
| Primes d’actions | x | ||
| Dividendes en actions | x | ||
| Fractionnements d’actions / Inversion de fractionnements d’actions | x | ||
| Scission | x | ||
| Appels d’offres | x | ||
| Exercice du mandat | x |
Pour les distributions et les émissions de droits, tous les ordres ouverts pour l’instrument donné seront supprimés si la variation du prix du marché est calculée comme étant supérieure à 20 %, en raison de l’opération de haut de bilan.
Certains émetteurs offrent une alternative aux liquidités par le biais d’un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP) ou d’une émission d’actions.
Les clients détenant des positions CFD recevront le paiement en espèces. Les ajustements en espèces sur les positions CFD sont comptabilisés à la date de détachement, reflétant l’évolution du prix du marché à la date de détachement, mais la valeur réelle du paiement sera réglée à la date de paiement.
Pour les positions de vente : lorsque les clients détiennent des positions de vente, ils seront responsables selon les instructions de la contrepartie et cette responsabilité sera signifiée aux clients après confirmation de la contrepartie. La responsabilité sera comptabilisée sur les comptes clients dès qu’elle aura été reçue du courtier principal.
Les clients détenant des positions CFD n’auront pas le choix de participer. Toutefois, les conditions dans lesquelles des mesures seront prises au nom du détenteur de CFD sont les suivantes :
Titre radié : Si le titre est radié des marchés financiers, des mesures seront prises afin de recevoir les produits correspondants.
Offre de retrait obligatoire : Elle a lieu après que l’offrant a reçu le niveau d’acceptation correspondant. En cas de retrait obligatoire, les positions des clients seront acquises et les produits seront crédités en conséquence. Les demandes de participation seront soumises dès que les informations relatives à la cession forcée seront disponibles.
Pour les positions de vente : les clients détenant une position de vente seront tenus responsables conformément aux instructions de la contrepartie. Les informations sur la responsabilité seront fournies au client dès qu’elles auront été reçues du courtier principal. Les positions des clients qui se sont inscrits pour participer à l’opération seront transférées sur le titre factice. L’objectif de ce transfert est d’empêcher le trading de positions choisies. Le droit d’échange sera enregistré dès qu’il aura été reçu de l’agent.
Les positions dans la société liquidée seront supprimées. Les produits de la liquidation, le cas échéant, seront attribués dès réception.
Les produits de la liquidation sont traités sous trois formes différentes :
- Suppression des positions sans valeur : Si l’émetteur annonce la liquidation, il peut procéder à la suppression des positions sans aucun produit. Il n’y a aucune garantie de paiement en cas de liquidation.
- Suppression partielle des positions avec paiement : l’émetteur peut annoncer la suppression partielle des positions, les produits étant calculés et déterminés lors des assemblées ou par le tribunal, le cas échéant.
- Suppression complète des positions avec paiement : l’émetteur peut annoncer la suppression complète des positions, les produits étant calculés et déterminés dans les assemblées ou par le tribunal, selon le cas.
Pour les fusions obligatoires, les clients détenant des positions CFD sont rémunérés en espèces, en nouveaux CFD ou les deux à la date de détachement, selon les termes de l’opération sur titres. Lorsqu’une élection est disponible, les clients n’auront pas la possibilité d’opter pour les fusions. Le terme par défaut sera choisi au nom du client.
Les fusions sont payées selon les modalités ci-dessous, en fonction du résultat de l’opération.
- Espèces (distribuées à la date de paiement)
- Actions (distribuées à la date de détachement avec une date de valeur future)
- Mélange de liquidités et d’actions (distribuées à la date de détachement avec une date de valeur future)
Pour les positions de vente : les clients détenant des positions de vente seront tenus responsables conformément aux instructions de la contrepartie. Les informations sur la responsabilité seront fournies au client dès qu’elles auront été reçues du courtier principal. Les positions des clients qui se sont inscrits pour participer à l’opération seront transférées sur le titre factice. L’objectif de ce transfert est d’empêcher le trading de positions choisies. Le droit à la fusion sera enregistré dès qu’il aura été reçu de l’agent.
Ils ne sont pas proposés aux clients.
Droits négociables : les droits sont accordés et enregistrés selon le ratio à la date d’effet (« Ex-date » ou « date de détachement ») et des ordres de vente des droits sont passés automatiquement à l’ouverture du marché concerné. Après l’exécution des ordres, les produits de la vente des droits sont enregistrés sur le compte du client.
Pour les positions de vente : les droits autorisés seront couverts par le marché et seront comptabilisés pour les clients.
Si les clients souhaitent participer à l’offre de droits, ils doivent consulter leur conseiller financier respectif.
Droits non négociables : les droits de CFD fictifs non négociables sont attribués à la date de détachement, ils sont comptabilisés selon le ratio et le prix de l’émission de droits sous-jacents à la date de paiement avec la date de valeur comme date de paiement.
- Lorsque le prix de souscription est inférieur au prix du marché de l’instrument négociable d’origine, Saxo Bank Suisse s’efforcera de souscrire des droits supplémentaires.
- Si le prix de la souscription est supérieur au prix du marché de l’instrument négociable initial, Saxo Bank Suisse ne participe pas à l’offre.
- Si le prix de la souscription et le prix du marché de l’instrument négociable initial sont égaux, Saxo Bank Suisse ne participe pas à l’offre.
La comparaison des prix ci-dessus sera effectuée à la date limite à laquelle Saxo Bank Suisse doit souscrire à l’offre auprès du courtier concerné.
Pour les positions de vente : lorsque les clients détiennent des positions de vente, ils seront responsables selon les instructions de la contrepartie et cette responsabilité sera signifiée aux clients après confirmation de la contrepartie. La responsabilité sera comptabilisée sur les comptes clients dès qu’elle aura été reçue du courtier principal.
*Opérations cotées en Australie : Saxo Bank Suisse peut ne pas être en mesure de participer à certains types d’opérations, notamment les distributions de droits non révocables, les offres de souscription, les offres de droits, les offres rapides et les offres de particuliers. C’est pourquoi Saxo Bank Suisse ne proposera pas ces offres aux clients.
Les plans d’achat d’actions (SPP) seront proposés aux clients propriétaires bénéficiaires sous-jacents, mais les clients devront fournir les informations sur les propriétaires bénéficiaires sous-jacents demandées par Saxo Bank Suisse.
Le paiement des liquidités est alloué à la date de détachement pour la valeur à la date de paiement pour la position éligible basée sur la date de détachement -1.
Les droits sont accordés et enregistrés selon le ratio à la date d’effet (« Ex-date » ou « date de détachement ») et des ordres de vente des droits sont passés automatiquement à l’ouverture du marché. Après l’exécution des ordres, les produits générés par la vente des droits sont distribués.
Pour les positions de vente : les droits sont couverts par le marché et les produits sont débités en conséquence.
Des opérations sur titres spéciales et peu fréquentes qui ne correspondent pas aux descriptions ci-dessus peuvent se produire. Saxo Bank Suisse traitera ces opérations sur titres dans le meilleur intérêt des clients, dans la mesure où le temps et le processus opérationnel le permettent.
Les CFD supplémentaires sont alloués à la date de détachement et seront crédités en conséquence.
Pour les positions de vente : les clients seront débités en conséquence.
Les CFD sont alloués à la date de détachement pour la valeur à la date de paiement et seront crédités en conséquence.
Pour les positions de vente : les clients seront débités en conséquence.
Les CFD supplémentaires sont alloués à la date de détachement et seront crédités en conséquence.
Pour les positions de vente : les clients seront débités en conséquence.
Les droits sont octroyés et enregistrés conformément au ratio à la date d’entrée en vigueur (« Ex-date » ou « date de détachement ») et des ordres de vente des droits sont automatiquement passés à l’ouverture du marché concerné. Après l’exécution des ordres, les produits de la vente des droits sont enregistrés sur les comptes des clients.
Pour les positions de vente : les droits autorisés seront couverts par le marché et les produits seront débités en conséquence.
Les clients détenant des positions CFD n’auront pas la possibilité de soumissionner.
Saxo Bank Suisse prendra les mesures suivantes :
Si le titre est radié des marchés financiers : Saxo Bank Suisse soumettra une acceptation de participation à l’offre.
Si le titre n’est pas négocié : Saxo Bank Suisse introduit une acceptation de participer à l’offre.
Si l’offre a été convertie en acquisition obligatoire : Saxo Bank Suisse introduit une acceptation pour participer à l’offre.
Pour les positions de vente : les clients seront responsables selon les instructions de la contrepartie et cette responsabilité sera signifiée aux clients après confirmation de la contrepartie. La responsabilité sera comptabilisée sur les comptes clients dès qu’elle aura été reçue du courtier principal.
CFD sur matières premières
Chez Saxo Bank, lorsque vous négociez des CFD sur matières premières aucune commission n'est prélevée. Cependant, il existe un écart Cours acheteur / Cours vendeur (« spread ») inclus dans le cours que Saxo Bank établit pour chaque CFD.
Cette dérivation signifie que, alors que les cours du CFD répliquent les contrats à terme sous-jacents, le spread du CFD sera légèrement plus important.
Le prix des CFD sur matière première de Saxo Bank correspond à l'écart de marché du contrat à terme sous-jacent, plus une marge fixe.
Vous pouvez consulter les écarts minimum pour chaque CFD sur matières premières, sous la rubrique Spreads et commissions.
Même si les prix des CFD sur matières premières sont établis à l'unité, généralement il existe un montant minimum de transaction.
Les CFD sur matières premières sont libellés en nombre de lots inférieur à celui du contrat à terme sous-jacent. Par exemple, le CFD de pétrole brut US est de 25 barils de pétrole plutôt que 1.000 barils. Chaque CFD est indiqué comme 1 unité du contrat sous-jacent (dans ce cas, 1 baril), mais il existe un montant minimum de transaction.
Il est cependant possible de réduire une position sur CFD ouverte à un niveau inférieur à la taille minimum des opérations. Si vous détenez une telle position, vous devez la fermer soit depuis votre extrait de compte (« Account Summary ») ou en prenant contact avec le bureau de négociation.
Les CFD sur matières premières offrent une exposition sur le contrat à terme sous-jacent sans les confusions éventuelles d'un règlement physique. Toutes les transactions de CFD sur matières premières sont réglées en espèces.
Tout comme les Contrats à terme, les CFD sur matières premières de Saxo Banque expirent mensuellement et sont réglés en espèces à la date d'échéance du contrat à terme sous-jacent. Les clients auront le choix entre le contrat actuel « Front month » et le contrat suivant « Back month » (contrat suivant) pour leur permettre de renouveler manuellement les positions d'un contrat à un contrat suivant.
La date et l'heure d'échéance spécifiques à chaque CFD sur matières premières peuvent être consultées sur les plateformes de trading, sur les tickets de passages d’ordres et sur les avis d'opérations, ainsi que sur les pages d'informations dédiées aux instruments.
La négociation prend fin à l'heure indiquée dans le tableau des spécifications de chaque contrat. Vous devez faire attention à la date de la dernière négociation (« Last Trade Day »), étant donné qu’elle diffère selon le contrat et le mois.
Toute position encore ouverte à la date d’échéance sera automatiquement clôturée au cours de clôture appliqué par Saxo Bank et réglée en espèces.
À des fins de trading, Saxo Bank indique le contrat du mois d'échéance actuel et le contrat suivant, lorsque la disponibilité et la liquidité le permettront.
La vente à découvert de CFD sur matières premières est possible chez Saxo Bank.
Ci-dessous, vous pouvez observer un exemple qui illustre l’utilisation de CFD sur matières premières.
Position longue sur pétrole brut US - Achat de CFD sur 100 barils de pétrole brut US.
| Jour 1 – le trader est “bullish” (optimiste) et veut avoir une position longue sur CFD de pétrole brut US. | |
|---|---|
| Opération | Achat de 100 CFD à USD 59.90 |
| Valeur nominale | USD 5990 |
| Marge requise (5% de marge pour la garantie des premiers 300k EUR sur le compte, puis 10%) | USD 299.50 |
| Jour 5 – le prix a augmenté et le trader souhaite clôturer la position afin d’encaisser des bénéfices. | |
|---|---|
| Opération | Vente de 100 CFD à USD 61.50 |
| Bénéfice | USD 160 |
| Mouvement de la matière première sous-jacente | (USD 61.50 - USD 59.90) / USD 59.90 = 2.7% |
En résumé, le trader a tiré parti de l'effet de levier possible grâce aux CFDs sur matière première. L’opération d'ouverture était évaluée à 5 990 USD, mais le trader ne devait apporter qu'une marge de 5 %, soit 299,50 USD.
L’opération de clôture a généré un bénéfice de 1,6 USD par baril et même si cela s'est traduit par une hausse de 2,7 % du prix du pétrole, le client a réalisé un bénéfice de 160 USD.
Nous attirons votre attention sur le fait que des produits tels que les CFD sur matières premières peuvent dégager des bénéfices importants, mais ils peuvent aussi augmenter la perte potentielle de la transaction si le marché évolue en votre défaveur.
Veuillez consulter notre Avertissement général sur les risques , dans la rubrique Mentions Légales.
CFD sur devises
CFD sur devises
Les CFD sur devises sont assortis d'une taille minimum des opérations de 5.000 EUR, ce qui est nettement inférieur aux montants du contrat à terme suivi par le CFD. Par exemple, 1 lot du contrat à terme EURUSD correspond à 125.000 EUR.
La taille minimum des opérations de l'US Index est de 100 unités.
La vente à découvert de CFD sur devises est possible chez Saxo Bank.
De façon similaire aux Contrats à Terme, les CFD sur devises ont une date d’échéance et le règlement en espèces est effectué à ce moment-là. Toute position encore ouverte à la date d’échéance sera automatiquement clôturée au cours du marché.
Le report manuel d'une position d'une date d'échéance à une autre peut être effectué jusqu’à la date d’échéance. La date et l’heure spécifiques d’échéance pour chaque CFD sur devises peuvent toujours être consultées sur les plateformes de trading dans la catégorie CFD sur Contrats à Terme des Conditions de Trading.
CFD sur obligations
Les CFD sur obligations sont libellés en lots plus petits que ceux du Contrat à Terme sous-jacent.
Par exemple, un Contrat à terme Bund impose une valeur d’unité de fluctuation (« tick value ») de 10 EUR pour toute augmentation du prix du Contrat à Terme (0,01). Alternativement, vous pouvez choisir de modifier votre « tick value » en la faisant descendre jusqu’à 1 EUR par unité de fluctuation (0,01) pour le CFD sur Bund.
La taille minimum d’une opération pour CFD sur Obligation est de 50 CFDs.
De façon similaire aux Contrats à Terme, les CFDs sur Obligations ont une date d’échéance et le règlement en espèces est effectué à ce moment-là. Toute position encore ouverte à la date d’échéance sera automatiquement clôturée au cours du marché.
Le report manuel d'une position d'une date d'échéance à une autre peut être effectué jusqu’à la date d’échéance. La date et l’heure spécifiques d’échéance pour chaque CFD sur Obligation peuvent toujours être consultés sur les plateformes de trading dans la catégorie CFDs sur Contrats à Terme des Conditions de Trading (« CFD on Futures Trading Conditions »).
Informations générales relatives aux jours fériés
Pendant les jours fériés, les places boursières mondiales sont fermées à certaines heures. Le calendrier des prochains jours fériés sera publié ci-dessous.
Christmas 2024 and New Year 2025
