Klaar om te beginnen?
Een rekening openen doet u geheel online in drie eenvoudige stappen.
Koffieprijs bereikt hoogste punt in 47 jaar: waarom?
Ole Hansen
Hoofd Strategie Commodities/Grondstoffen
Samenvatting: Zorgen over de oogst en toenemende vraag in landen als China heeft de koffieprijs naar de hoogste stand in 47 jaar gestuwd. Wat betekent dit voor beleggers?
Level: Ervaren
Belangrijkste punten
- Droogte en hoge temperaturen, in combinatie met een wereldwijde afhankelijkheid van leveringen uit relatief weinig landen, zijn de drijvende krachten achter de best presterende grondstoffen van dit jaar.
- Terwijl de cacaoprijzen eerder dit jaar flink stegen en veel aandacht trokken, is er ook een sterke stijging geweest in de prijs van sinaasappelsap en koffie. De prijs van koffie bereikte zelfs het hoogste punt in 47 jaar.
- Zowel Vietnam, de grootste producent van Robusta-bonen, als Brazilië kennen ongunstig weer, wat serieuze zorgen heeft gewekt over de oogst van 2025.
De cacaoprijzen zijn dit jaar met 240% gestegen door een krapper aanbod als gevolg van lagere productie in West-Afrika. Ook der prijs van sinaasappelsap is met 88% gestegen. Dit wordt versterkt door dalende productie in Florida en Brazilië vanwege zorgen over extreem weer. Aan deze lijst kunnen we nu koffie toevoegen, wat de afgelopen maanden een verdubbeling in waarde heeft gezien. In september bereikte robusta-koffie, bekend om zijn sterke, bittere smaak, een recordhoogte op de ICE-LIFFE futures beurs in Londen en noteert momenteel 86% hoger dan begin dit jaar. Dit kwam na een uitdagend groeiseizoen in Vietnam, de grootste producent. Daar werd droogte tijdens de groeiperiode gevolgd door zware regenval tijdens de oogsttijd.
Afgelopen weken bereikten de arabica-koffieprijzen een 47-jarig hoogtepunt. Ze staan momenteel 72% hoger dan aan het begin van het jaar. Net als bij sinaasappelsap zijn zorgen over de oogst van 2025 in Brazilië de belangrijkste drijfveer. Het land beleefde zijn ergste droogte in 70 jaar tijdens augustus en september. Dit werd gevolgd door zware regenval in oktober, wat de vrees doet toenemen dat de oogst kan mislukken.
In juni voorspelde het USDA een koffieproductie van 69,9 miljoen zakken voor 2024/25, bestaande uit 48,2 miljoen zakken Arabica en 21,7 miljoen zakken Robusta. In hun laatste update van vorige maand werden die cijfers echter verlaagd naar respectievelijk 45,4 miljoen en 21 miljoen zakken. Verdere verlagingen worden verwacht wanneer de Braziliaanse Nationale Leveringsmaatschappij (CONAB) haar volgende update vrijgeeft.
Koffie is een van de meest verhandelde grondstoffen ter wereld. In termen van volume wordt het vaak gezien als de meest verhandelde grondstof na ruwe olie. De afgelopen jaren steeg de vraag door de groeiende koffieconsumptie in China. De productie heeft echter moeite om aan deze stijgende vraag te voldoen. Net als cacao wordt koffie verbouwd in een relatief smalle tropische '' band’, met belangrijke producenten zoals Brazilië, Vietnam, Colombia en Ethiopië.
Deze concentratie maakt het product bijzonder kwetsbaar voor ongunstige weersomstandigheden, vooral in Brazilië en Vietnam. Deze landen zijn samen verantwoordelijk voor ongeveer 56% van de wereldwijde productie.
De stijging van de afgelopen twee weken is gedreven door verschillende factoren, waarvan de belangrijkste het risico voor de levering is. Dit heeft geleid tot paniekaankopen bij commerciële kopers die zich zorgen maken over tekorten. Daarnaast zorgt de dreigende invoering van de omstreden ontbossingsverordening van de Europese Unie, voor een extra laag complexiteit in de markt. Het gebrek aan duidelijkheid over de officiële startdatum van deze regels en hun uiteindelijke impact op de aanvoerketens naar Europa zorgt voor onzekerheid. Handelaren en importeurs worstelen hierdoor met onbeantwoorde vragen.
Wat kan dit betekenen voor u als belegger?
Hogere koffieprijzen kunnen vanzelfsprekend leiden tot hogere kosten voor koffieproducenten en koffieverkopers. De vraag is of zij deze verhogingen door kunnen berekenen aan de consument of dat ze de winstmarges moeten verkleinen, en hoe beleggers daar vervolgens op kunnen reageren. Ook kunnen de hoge prijzen zorgen voor een verandering of aanscherping in de concurrentiepositie van grote koffiespelers, waardoor de markt iets verschuift.
Ziet u de recordprijs als een aanleiding om te gaan 'beleggen in koffie', dan zijn daar verschillende manieren voor.
Exchanged Traded Commodity (ETCs)
De meest directe manier is middels een Exchanged Traded Commodity (ETCs) die de koffieprijs volgt. Binnen het Saxo-universum bestaan verschillende koffie-ETC's, maar alleen van fondsenbouwer WisdomTree. U vindt ze onder de naam WisdomTree Coffee ETC (JE00BN7KB557) en er zijn verschillende versie met verschillende hefbomen.
Let wel: ETC’s worden gezien als een complex product en u zult daarom eerst een ETN kennis- en ervaringstoets moeten doen. Bent u geslaagd voor deze toets, en heeft u zich goed ingelezen in de producten, dan kunt u ETC's op ons platform overwegen. Maakt u gebruik van de hefboomversies, dan zal het fonds harder bewegen dan de onderliggende waarde (de koffieprijs in dezen) en kunt u weliswaar profiteren van een snelle opwaartse beweging, maar ook geraakt worden door een hardere daling.
Koffie-aandelen
Meer indirect kunt u ook overwegen om in "koffie-aandelen" te beleggen. Met andere woorden, bedrijven die zich in grote mate bezighouden met de productie van koffie, het verwerken of het uitschenken daarvan. Op basis van trades in de afgelopen maand november onder onze Nederlandse klanten zijn dit de populairste aandelen in die koffiesector.
- JDE Peet's N.V. (JDEP): Dit Nederlandse bedrijf is bekend van merken zoals Douwe Egberts, Peet's Coffee, en Jacobs. Focust op zowel retail- als out-of-home markten.
- Nestlé S.A. (NESN): Nestlé's portfolio omvat grote koffiemerken zoals Nescafé en Nespresso maar is veel breder dan alleen koffie. Het Zwitserse bedrijf is zelfs een van 's werelds grootste voedingsmiddelen- en drankenbedrijven, waaronder koffie, zuivel, babyvoeding, en diervoeding.
- Starbucks Corporation (SBUX): Misschien wel de bekendste koffieketen te wereld. Het Amerikaanse Starbucks opereert wereldwijd en is beroemd om zijn koffiehuizen maar biedt ook een breed scala aan koffieproducten, snacks en merchandise. Starbucks heeft een sterke merkidentiteit en een grote internationale aanwezigheid.
Uiteraard moeten deze drie aandelen niet worden gezien als (individueel) beleggingsadvies of –aanbeveling. Mocht u overwegen te investeren in deze titels, lees u dan eerst goed in.
Nieuwste artikelen
Thought Starters
De toppers en floppers voor 2025 volgens IEX, het terugkijkwebinar
Thought Starters
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.