ABN Amro en Adyen: een blik op de winstcijfers (Q4-2024)
Aandelen
Saxo
Samenvatting: De grote financiële Nederlandse spelers ABN AMRO en Adyen hebben vorige week hun kwartaalcijfers uitgebracht. Wat zijn de verwachtingen en uitdagingen? Een kort overzicht.
Level: Starter
Deze weken leggen we de focus op het winstseizoen! Alle grote namen zoals Google, ING en ASML rapporteren in deze periode hun kwartaalcijfers. Deze keer is het extra spannend omdat bedrijven hun relatief hoge waarderingen moeten rechtvaardigen te midden van inflatie en hoge rentetarieven.
Als u wilt weten wanneer bedrijven in de AEX hun cijfers rapporteren, lees dan ook dit eerder gepubliceerde artikel over de winstcijfers van de AEX en AMX.
In dit artikel duiken we in de kwartaalcijfers van ABN AMRO (ABN) en Adyen (ADYEN). Deze grote namen uit de Nederlandse financiële sector behoren tot de populairste aandelen onder Nederlandse beleggers en presenteerden vorige week hun kwartaalcijfers voor het vierde kwartaal van 2024. Dit ging vanzelfsprekend gepaard met verschillende hoogtepunten en uitdagingen. We zetten ze op een rij.
ABN Amro
ABN AMRO publiceerde zijn cijfers op woensdag 12 februari. De bank heeft sterke jaarresultaten behaald in 2024, met een nettowinst van EUR 2,4 miljard en een rendement op eigen vermogen van meer dan 10%. Het bedrijf zag groei in zowel de netto rentebaten als de commissie-inkomsten, mede door een herstellende Nederlandse hypotheekmarkt en een toename van het marktaandeel. Ook heeft ABN de positie in de S&P Global Dow Jones Sustainability Index Europe herwonnen. Dit is een index die de leiders in duurzaamheid volgt.
ABN AMRO blijft investeren in digitalisering en duurzaamheid, met een stijging van het volume van leningen met een duurzaamheidscomponent. Het bedrijf heeft ook nieuwe initiatieven gelanceerd, zoals een AI-chatbot voor Tikkie en een ‘stemrobot’ voor creditcardklanten. Tot slot werd in januari 2025 Marguerite Bérard aangekondigd als de beoogde nieuwe CEO, die na goedkeuring door de toezichthouder zal worden benoemd.
Hoogtepunten
- Voor Q4 is er een nettowinst van 397 miljoen euro behaalt. In hetzelfde kwartaal vorig jaar werd nog een wist behaald van 545 miljoen euro, ofwel een daling van 27% YoY. Voor heel 2024 was de winst 2,4 miljard euro.
- ABN AMRO zag de hypotheekportefeuille groeien met EUR 1,1 miljard, waardoor het totaal op EUR 5 miljard kwam. Deze groei was vooral te danken aan het groeiend aantal nieuwe klanten.
- Netto rentebaten waren 6,5 miljard euro, met een verwachting van 6,2 tot 6,4 miljard euro voor 2025
- De inkomsten uit commissies stegen ten opzichte van het vorige kwartaal, wat resulteerde in een jaarlijkse groei van meer dan 7%. Deze sterke groei werd gedreven door betere prestaties in alle klantsegmenten.
- De kosten lijken onder controle. De jaarlijkse kosten, zonder grote eenmalige uitgaven, waren zoals verwacht 5,3 miljard euro. Voor 2025 worden de kosten naar verwachting ongeveer gelijk gehouden.
- De winst per aandeel (EPS) voor het vierde kwartaal was 0,43 euro, wat het totaal voor 2024 op 2,70 euro heeft bracht.
Bron: ABN AMRO IR
Adyen
Adyen publiceerde de cijfers op donderdag 13 februari. Belangrijk om te weten is dat Adyen met halfjaarlijkse rapporten werkt. Vandaar dat u hieronder de cijfers voor H2 en voor het gehele jaar vindt.
Opmerkingen van de CEO’s
‘Reflecterend op 2024 zijn we trots op het sterke jaar dat we hebben gehad. Een sterke tweede helft droeg hieraan bij, met een omzet van 1,083 miljard euro. Dit was een stijging van 22% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het uitbreiden van onze relaties met bestaande klanten was hierbij een belangrijke factor, wat laat zien dat we een waardevolle langetermijnpartner zijn’.
‘Sinds onze start in 2006 hebben we ons eigen pad gevolgd door unieke keuzes te maken. We hebben onze technologie zelf ontwikkeld, gericht op de behoeften van grote bedrijven, geïnvesteerd in onze banklicenties, en ons team wereldwijd uitgebreid met talent. Deze aanpak heeft ons geholpen om in de tweede helft van het jaar mooie kansen te benutten.’
Hoogtepunten van H2 2024
- De netto-omzet voor de tweede helft van 2024 was 1,083 miljoen euro, een stijging van 22% ten opzichte van H2 2023.
- Het verwerkte betalingsvolume was 666,4 miljoen euro. Een stijging van 22% jaar over jaar.
- Van dit volume werd 137,1 miljoen euro verwerkt via 'point-of-sale' (+48% YoY).
Dit vertegenwoordigt ongeveer 21% van het totale volume. Point-of-sale verwijst naar fysieke winkels waar de transactie plaatsvindt, dus dit betreft geen online betalingen. - De winst voor aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijvingen en afboekingen (EBITDA) bedroeg 569,2 miljoen euro, wat een stijging van 35% is ten opzichte van vorig jaar. De EBITDA-marge kwam hiermee uit op 53%.
- De vrijekasstroom voor H2 2024 was 499 miljoen euro, een stijging van 27% jaar over jaar.
Simpel gezegd is de vrijekasstroom geld dat de onderneming weer vrij kan besteden.
Hoogtepunten voor geheel 2024
- De totale netto-omzet voor 2024 was 1,996 miljoen euro, een stijging van 23% ten opzichte van 2023.
- Het verwerkte betalingsvolume was 1,285.9 miljard euro. Een stijging van 27% jaar over jaar.
- Van dit volume werd 232,7 miljard euro verwerkt via 'point-of-sale' (+46% YoY).
Dit vertegenwoordigt ongeveer 18% van het totale volume. - De winst voor aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijvingen en afboekingen (EBITDA) bedroeg 992,3 miljoen euro, wat een stijging van 34% is ten opzichte van vorig jaar. De EBITDA-marge kwam hiermee uit op 50% +(400 basispunten).
- De vrijekasstroom voor 2024 was 859,8 miljoen euro, een stijging van 34% jaar over jaar.
Bron: Adyen IR - U kunt de opname van de earnings call trouwens ook terugkijken hier.
Hoe u winstcijfers leest
Winstcijfers zijn een belangrijke graadmeter voor beleggers. Eerder legde Hans Oudshoorn uit hoe u winstcijfers kunt lezen. En in het SaxoInvestor platform hebben we al onze artikel over de recente ‘earnings’ voor u op een rij gezet op deze pagina.
Nieuwste artikelen
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.