Correctie op de aandelenmarkten: Wat zijn de mogelijkheden?

Waarom zagen we deze daling?

Verschillende factoren droegen bij aan de scherpe daling van de markt:

Mag 7 Winstcijfers voldoen niet aan verwachting: Tesla en Alphabet rapporteerden dinsdag na sluiting van de markt hun winstcijfers. In het geval van Tesla bleven zowel de winstmarge als de free cashflow achter op wat de markt had verwacht. Alphabet overtrof de verwachtingen wel, maar hoge uitgaven aan AI-projecten zonder directe inkomsten baarden beleggers zorgen. In zijn algemeenheid staan de waarderingen van Mag 7 onder druk en zijn de groeiverwachtingen extreem hoog. Gewoon voldoen aan de schattingen lijkt in deze markt niet meer genoeg. Omdat deze zeven bedrijven zwaar wegen (31% van de S&P500), hebben hun problemen een grote impact op de bredere markt.

Overwogen posities: Door de stijgingen van de afgelopen periode hadden beleggers zich massaal op risicovolle beleggingen gestort. Het afbouwen van deze posities voegde extra verkoopdruk toe. Veel van deze beleggers gebruiken margin en/of hefboomposities en deze verergerden de marktvolatiliteit toen beleggers zich haastten deze te verkopen.

Politieke Onzekerheid: Stijgende politieke onzekerheden, zoals veranderingen in de Amerikaanse presidentsverkiezingen en geopolitieke spanningen, vergroten de angst van beleggers. Dit leidt tot meer volatiliteit doordat markten reageren op nieuws en speculaties. We schreven eerder al over de mogelijke gevolgen van de Amerikaanse verkiezingen op de markten in de onder staande artikelen.

1. De impact van de "Trump Trade"
2. Biden eruit, Harris erin: Markten herzien Amerikaanse presidentsrace en “Trump Trade”

Hoe te Positioneren?

Als belegger kan het soms moeilijk zijn om te navigeren door deze turbulentie. Het is niet verkeerd om de strategie tegen het licht te houden en te bekijken of deze moet worden aangepast. Hieronder geven we een aantal overwegingen mee die kunnen worden gebruikt als inspiratie om te bekijken of wijzigingen aan uw portefeuille nodig zijn.

• Verhoog Blootstelling aan defensieve sectoren. Investeer meer in sectoren die traditioneel als defensief worden gezien. Denk hierbij aan nutsbedrijven, consumentengoederen en gezondheidszorg. Deze sectoren zijn doorgaans minder gevoelig voor economische cycli en bieden stabiliteit in volatiele markten. Een eenvoudige manier om dit te doen is via ETF’s. Met deze mandjes aandelen kunt u gemakkelijk een specifieke sector investeren. Eerder schreven we het artikel De ETF-screener: Hoe kiest u de juiste ETF in SaxoInvestor? waarin wordt uitgelegd hoe u gemakkelijke ETF’s kan uitzoeken.
  
  
• Diversifieer buiten de VS. Bent u overwogen in de VS belegd zoek dan naar kansen buiten de Amerikaanse markt. Diversificatie helpt risico's te beperken en maakt u minder afhankelijk van een specifieke regio of sector. Peter Siks schreef eerder al over het belang van diversificatie in Slimmer diversificeren: Is uw portefeuille al PPIG?. Bent u opzoek naar wat praktische voorbeelden hoe u kunt diversifiëren lees dan Praktische voorbeelden voor het bouwen aan een robuuste portefeuille
  
• Kijk eens naar (kortlopende)obligaties: Rentes zijn de afgelopen jaren flink opgelopen. Dat maakt obligaties interessant. Hoewel de koers van een obligatie ook kan dalen zijn deze over het algemeen een stuk stabieler en minder volatiel. Op het moment zien we wel dat kortlopende obligaties minder volatiel zijn dan obligaties met een langere looptijd. Dit is een komt omdat langlopende obligaties door de markt nog steeds als risicovoller worden gezien mocht de inflatie structureel aanhouden.
  
   Wilt u zelf in obligaties beleggen maar weet u niet hoe lees dan Obligaties toevoegen aan de portefeuille: hoe en waarom?. U kunt ook via ETF’s in obligaties beleggen. Hier schreef beleggingstrainer Hans Oudshoorn eerder het artikel Obligaties: twee basisspelers in de schijnwerpers over.
  
  
• Profiteer van een daling: Als de markt blijft dalen, gebruik dan dollar-cost averaging om te profiteren van lagere prijzen en bouw geleidelijk je positie op. In principe kunt u dit doen met elk soort (niet-derivaat) beleggingsinstrument. U kunt bijvoorbeeld elk maand meer losse aandelen kopen of uw portefeuille uitbreiden met extra obligaties. Voor een betere spreiding kunt u echter kijken naar ETF's en beleggingsfondsen. Hoe dit precies in zijn werk gaat kunt u lezen in De kracht van periodiek beleggen.

Let op dat er geen magische formule is die altijd en voor iedereen werkt. Beleggen brengt altijd risico’s met zich mee en de hoeveelheid risico die u kunt dragen is afhankelijk van uw situatie. Gebruik de turbulentie in de markt als een moment van bezinning en maak geen overhaaste beslissingen. Stuur u strategie bij waar nodig en vermijdt de valkuilen van markt timing en maak gebruik van de lange termijn. Geduld en discipline zijn uw grootste troeven in turbulente tijden.