Is het tijd voor ‘Make Europe Great Again’?
Aandelen
Jacob Falkencrone
Global Head of Investment Strategy
Samenvatting: Van Brussel tot Berlijn vindt er momenteel een belangrijke verschuiving plaats: Europa zet duidelijk in op een onafhankelijke, veerkrachtige en zelfvoorzienende economie. Voor beleggers betekent dit veel meer dan een ontwikkeling om vanaf de zijlijn te volgen, het kan aantrekkelijke beleggingskansen openen die zich nu al duidelijk beginnen af te tekenen.
Belangrijkste punten:
- Europa maakt momenteel een structurele omslag naar meer zelfstandigheid. Dit wordt gedreven door deglobalisering (verminderde internationale samenwerking), oplopende defensie-uitgaven en een duidelijke hernieuwde focus op binnenlandse veerkracht.
- Deze transformatie biedt beleggers interessante langetermijnkansen, vooral in sectoren die profiteren van sterk politiek en financieel draagvlak, zoals defensie, energie, infrastructuur en technologie.
- Door gericht te beleggen in Europese aandelen die aansluiten bij dit thema, kunnen beleggers inspelen op bedrijven die optimaal profiteren van deze nieuwe economische realiteit.
- Belangrijke risico’s zijn politieke verdeeldheid, trage beleidsuitvoering en relatief hoge waarderingen, vooral in defensie-aandelen die al sterke koerswinsten hebben laten zien.
Decennialang was Europa grotendeels afhankelijk van economische grootmachten als de Verenigde Staten en China. Een reeks opeenvolgende crises en geopolitieke ontwikkelingen—van de coronapandemie en chaos in wereldwijde toeleveringsketens tot de oorlog in Oekraïne—heeft Europa echter wakker geschud. De discussie rondom "Europese onafhankelijkheid" is nu volop aan de gang en lijkt meer te zijn dan enkel politieke beloftes. Europa staat aan het begin van een diepgaande economische en strategische verschuiving.
Wat betekent deze ontwikkeling concreet voor beleggers? Europa zal meer dan ooit moeten inzetten op het versterken van zijn eigen veerkracht en weerbaarheid. Dat betekent grotere investeringen in defensie, energiezekerheid, infrastructuur en innovatie. Deze trend creëert aantrekkelijke kansen voor beleggers die tijdig inspelen op sectoren en bedrijven die van deze transformatie profiteren. Kortom, de Europese verschuiving naar zelfstandigheid kan een waardevolle aanvulling vormen op uw beleggingsportefeuille.
Waarom juist nu? Europa's moment van waarheid
Europa beseft dat het tijd is om voor zichzelf te zorgen. De oorlog tussen Rusland en Oekraïne was een niet te missen signaal: Europa kan niet langer vertrouwen op anderen voor veiligheid. Landen zoals Duitsland en Frankrijk verhogen hun defensie-uitgaven aanzienlijk en laten hiermee tientallen jaren van afhankelijkheid van Amerikaanse bescherming achter zich. Ook de Europese Unie zet flinke stappen. Onlangs introduceerde de EU een leningenprogramma van 150 miljard euro, speciaal om lidstaten aan te moedigen Europese militaire apparatuur te kopen in plaats van Amerikaanse. Ursula von der Leyen, voorzitter van de Europese Commissie, roept Europese landen expliciet op om met dit geld de eigen defensie-industrie op te bouwen, in plaats van middelen naar het buitenland te laten vloeien.
--> Lees ook: Slim spreiden zonder Amerikaanse aandelen
Maar het gaat niet alleen om militaire uitgaven. Europa’s drang naar meer onafhankelijkheid omvat ook energiezekerheid, technologische innovatie en lokale productie. De recente ervaringen met verstoorde toeleveringsketens en energietekorten hebben de urgentie daarvan nog eens onderstreept. Daarom zet Europa nu vol in op eigen productiecapaciteit voor batterijen, chips en groene energie-infrastructuur. Europa wil deze essentiële sectoren niet langer overlaten aan andere werelddelen maar zelf in handen nemen.
Grote plannen van grote spelers: Duitsland leidt de charge
Duitsland speelt een hoofdrol en zet zich in om miljarden te investeren om de bredere economie van Europa te stimuleren, infrastructuur te verbeteren en innovatie te bevorderen. Deze Duitse fiscale stimulans helpt niet alleen Duitsland—het heeft een positieve invloed op landen in het hele continent. Stel u Duitsland voor als de locomotief van Europa, die economieën van Italië tot Scandinavië voorttrekt. Beleggers die dit momentum herkennen, kunnen profiteren.
--> Lees ook: Duitsland gaat honderden miljarden investeren
Waarom is dit belangrijk voor beleggers
Europa zet stevig in op onafhankelijkheid. Dit is geen tijdelijke verandering, maar een blijvende ontwikkeling met grote gevolgen voor beleggers. Voor hen liggen vooral kansen in sectoren die direct profiteren van Europa’s nieuwe koers naar meer zelfvoorziening.
Hernieuwbare energie is daarvan een opvallend voorbeeld. Europa wil zo snel mogelijk minder afhankelijk worden van geïmporteerde fossiele brandstoffen, zeker met het oog op de gespannen verhoudingen met Rusland. Dat betekent een flinke groei voor bedrijven die gespecialiseerd zijn in windenergie, zonnepanelen en energieopslag. Politieke steun en miljarden aan publieke investeringen maken dit segment nog aantrekkelijker. Bedrijven als Vestas (favoriet onder veel Deense beleggers), maar ook Europese energieconcerns zoals ENEL, Engie en RWE, kunnen de komende jaren aanzienlijk profiteren van deze aandacht voor groene energie.
Ook technologie en digitale infrastructuur bieden nieuwe mogelijkheden. Europa wil zijn digitale toekomst niet laten bepalen door Amerikaanse of Chinese leveranciers, en investeert daarom fors in eigen oplossingen op gebieden zoals chips, cyberbeveiliging en clouddiensten. Europese bedrijven zoals het Nederlandse ASML en BESI, evenals Nokia en SAP, hebben hierin al sterke posities opgebouwd en zullen naar verwachting profiteren van de toenemende investeringen.
De sector defensie ondergaat eveneens een belangrijke transformatie. Waar voorheen Amerikaanse bedrijven vaak dominant waren, kiezen Europese regeringen nu steeds nadrukkelijker voor lokale leveranciers. Dat betekent aanzienlijke nieuwe contracten en investeringen voor Europese bedrijven in militaire technologie en luchtvaart. Bedrijven zoals Rheinmetall, Airbus en Safran zouden hierdoor duidelijk voordeel kunnen behalen.
Ook op het gebied van infrastructuur staan grote veranderingen voor de deur. Europese landen, waaronder Duitsland, maken miljarden vrij voor wegenbouw, bruggen, communicatienetwerken en duurzame infrastructuurprojecten. Dit biedt aantrekkelijke vooruitzichten voor ondernemingen die actief zijn in bouw, logistiek en engineering. Vinci, Ferrovial, Hochtief en logistiek bedrijf DHL behoren tot de ondernemingen die hier sterk kunnen profiteren van deze nieuwe investeringsimpulsen.
Tot slot kiezen consumenten en overheden steeds vaker bewust voor lokale producten en Europese merken. Europese consumenten en overheden tonen meer voorkeur voor lokale producten en binnenlandse merken. Dit is niet alleen sentiment, maar een bewuste keuze voor zekerheid, kwaliteit en duurzaamheid. Europese bedrijven die dichter bij huis produceren, kunnen daardoor marktaandeel winnen. Grote bekende merken zoals Volkswagen, Adidas, Nestlé en Unilever zouden hierdoor opnieuw kunnen profiteren van het vertrouwen en de loyale voorkeur van Europese consumenten.
Balans tussen opwinding en realiteit: waar beleggers op moeten letten
Beleggen brengt altijd risico’s met zich mee, en Europa’s overgang naar meer onafhankelijkheid vormt hierop geen uitzondering. Hoewel de vooruitzichten aantrekkelijk zijn, is het belangrijk om realistisch te blijven.
Een groot risico is dat zulke grote veranderingen veel tijd kosten. Deze transitie kan jaren duren en gepaard gaan met stijgende kosten, onverwachte regelgeving of plotselinge geopolitieke veranderingen, waardoor zelfs goed doordachte plannen vertraging oplopen of worden verstoord.
Ook de hogere uitgaven voor defensie en het terughalen van productie naar Europa brengen risico’s met zich mee. Dit kan namelijk leiden tot grotere overheidstekorten en hogere schulden, vooral in landen waar de schuldenlast nu al hoog is. Bovendien kan het terughalen van industrieën naar Europa leiden tot hogere prijzen voor consumenten, vooral in het begin.
Daarnaast moeten beleggers erop letten dat sommige aandelen—vooral binnen defensie—al flink zijn gestegen. Door deze hoge waarderingen kunnen toekomstige rendementen mogelijk minder aantrekkelijk worden zodra het eerste enthousiasme voorbij is.
Tot slot kan ook politieke eenheid een probleem vormen. Europese landen zijn het lang niet altijd eens over hoe snel en hoever zij willen gaan in hun streven naar onafhankelijkheid. Deze verdeeldheid binnen Europa kan ervoor zorgen dat belangrijke projecten vertraging oplopen of minder ambitieus uitpakken dan verwacht.
Wat beleggers nu kunnen doen
Europa’s verschuiving naar onafhankelijkheid kan aantrekkelijke kansen bieden voor beleggers. Maar succesvol beleggen draait hierbij vooral om geduld, zorgvuldig kiezen van aandelen en het bewaren van de juiste balans tussen enthousiasme en realisme.
Kies daarom voor bedrijven met sterke Europese posities, bewezen innovatiekracht en aansluiting bij sectoren waar Europa actief in investeert. Denk hierbij vooral aan defensie, veiligheid, hernieuwbare energie, technologie, infrastructuur en Europese consumentmerken.
Als startpunt voor beleggers hebben we een selectie gemaakt van aandelen uit deze kansrijke sectoren. Deze selectie is gebaseerd op hun marktkracht, analistenadviezen en strategische aansluiting bij Europa’s streven naar zelfstandigheid. Hiermee kan u gericht inspelen op de beste langetermijnkansen.
Dit gaat niet over snelle winst of inspelen op hype, maar over het vroegtijdig herkennen van een blijvende economische verandering. Door nu uw beleggingen slim te positioneren, kunt u optimaal profiteren van deze structurele verschuiving.
Uiteindelijk draait Europa’s streven naar meer onafhankelijkheid om veerkracht en het vermogen om zichzelf opnieuw uit te vinden. Beleggers die dit begrijpen en daarop inspelen, kunnen de komende jaren profiteren. Kortom, het lijkt het ideale moment om in te zetten op Europa’s economische toekomst.
--> Lees ook: Magnificent 7 vs GRANOLAS
--> Lees ook: Veelgestelde vragen tijdens een marktcorrectie
Nieuwste artikelen
Thought Starters
Aandelen
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.