Wereldwijd beleggen in de halfgeleiderindustrie

Vanwege het coronavirus werken we in juni 2021 alweer ruim een jaar thuis. Velen van ons missen het samenzijn met collega’s. In het bijzonder misschien wel de ontmoetingen bij de koffieautomaat, die niet alleen leuk, maar vaak ook nuttig zijn. Deze gesprekken bieden, buiten de formele setting van vergaderingen om, de mogelijkheid om vergeten punten toe te lichten, standpunten te verduidelijken of afspraken waar nodig aan te scherpen. Maar zoals Johan Cruijff zei “Elk nadeel heb zijn voordeel”.

Het verplichte thuiswerken scheelt niet alleen reistijd, maar zorgt er ook voor dat vergaderingen via onlineplatforms zoals Teams van Microsoft plaatsvinden. Sterker nog, we kunnen besprekingen voeren met collega's over de hele wereld. Oké, je kunt elkaar niet 100% in de ogen kijken, maar deze sessies zijn vaak behoorlijk efficiënt én veel minder belastend voor het milieu dan zakenreizen. Mede dankzij halfgeleidertechnologie kunnen digitale verbindingen worden gemaakt wanneer ‘social distancing’ de norm is.

En wat te denken van e-health, online behandelprogramma’s binnen de (geestelijke) gezondheidszorg? Deze manier van behandelen maakt een enorme vlucht. Ook de medische apparatuur – van Philips of Siemens Healthineers, onderdeel van het grote Siemens – om ons gezond te houden ‘draait’ voor een belangrijk deel op halfgeleiders, het materiaal dat cruciaal is voor de productie van microchips.

Digitale economie en chiptekorten: groei van de sector in het verschiet?

Van mobiele telefoons tot (spelletjes)computers, er zijn chips in verwerkt. En voorlopig zal de halfgeleiderindustrie de wind nog mee hebben. Onderzoeker en denktank Oxford Economics heeft in hun onderzoek ‘Digital Spillover‘ becijferd dat de digitale economie in 2016 US$ 11,5 trillion bedroeg (11,5 biljoen in het Nederlands), ofwel 15,5% van het totale BBP wereldwijd. Een percentage dat naar schatting stijgt naar 24,3% in 2025, gelijk aan zo’n US$ 23 trillion.

Tel daarbij op dat behoorlijk wat bedrijven al kampen met chiptekorten. Vanwege de coronacrisis schroefden veel fabrikanten van bijvoorbeeld auto’s in 2020 de verwachtingen én daarmee de bestellingen naar onderdelen – in het bijzonder chips – flink terug. Echter, deze vraaguitval werd opgevangen door de groeiende behoefte aan chips om thuiswerken mogelijk te maken en onder meer door de enorme vraag naar spelletjescomputers. Nu het vaccinatietempo toeneemt en de economie langzaam weer opent, stijgt de vraag naar auto’s en de daarvoor benodigde chips behoorlijk. Aangezien deze niet voorradig zijn, moet een flinke achterstand worden ingehaald. De verwachting is dat dit nog jaren gaat duren.

Beleggen in de sector halfgeleiders met internationale spreiding

Wie via de chipsector hoopt te profiteren van de verwachte robuuste groei van de sector halfgeleiders, kan dat sinds kort – de introductie was 1 december 2020 – breed gespreid doen met de VanEck Vectors Semiconductor UCITS ETF (ISIN: IE00BMC38736). Voor 0,35% aan jaarlijkse kosten belegt u via de beurs van Frankfurt of Milaan wereldwijd in 25 bekende en minder bekende namen: van ASML en Intel tot en met Teradyne. De Verenigde Staten is qua aandelenposities met ruim 75% hofleverancier, gevolgd door Nederland (ruim 14%) en Taiwan (ruim 9%). De sluitpost is voor Zwitserland.

Het is een pure play ETF: bedrijven dienen minstens 50% van hun omzet te behalen met de productie van halfgeleiders en/of halfgeleider-gerelateerde apparatuur om in aanmerking te komen voor opname. Het dividend – zo’n één procent – wordt automatisch herbelegd.

En de belangrijkste risico’s? Er is sprake van valutarisico. De titel noteert in euro’s, maar er zitten veel buitenlandse bedrijven in en/of bedrijven die hun omzet grotendeels in het buitenland halen, zoals ASML.

En hoewel u met deze ETF gespreid belegt in verschillende bedrijven, belegt u wel in één specifieke sector, die van de halfgeleiders. Met andere woorden: u loopt sectorrisico, bijvoorbeeld wanneer de halfgeleidertechnologie achterhaald zou worden en de sector daardoor minder relevant wordt ofwel verschuift. U doet er daarom verstandig aan binnen uw volledige portefeuille ook te spreiden over verschillende sectoren.

Tot slot loopt u uiteraard marktrisico. Als financiële markten onder druk staan, dan zult u dat ook ervaren. In termen van beleggen als een voetbalcoach zijn het middenvelders met scorende vermogen.

Vanwege het korte bestaan heeft het ETF nog geen rating bij Morningstar, maar de performance tot nu toe is bemoedigend. De Morningstar Sustainability Rating™ is al wel bekend en die mag er zijn: vier wereldbollen. Het fonds belegt dus in aandelen die – volgens de Morningstar Sustainability Rating™ - goed scoren op duurzaam ondernemen én een kleinere CO2-voetafdruk hebben dan hun sectorgenoten.

In vogelvlucht is de titel interessant voor langetermijnbeleggers die aandelenrisico kunnen en willen dragen en die binnen de portefeuille ruimte willen inlassen voor ‘de nieuwe smeerolie voor de wereldeconomie’ met solide groeiperspectief. Meer weten over het ETF? Klik dan ook eens op de productpagina van VanEck .

Beleggen kent risico’s. Uw inleg kan minder waard worden.