Rozen zijn rood, viooltjes zijn blauw: lieve portefeuille, ik hou van jou!

Op vrijdag 14 februari is het weer Valentijnsdag, de tijd voor romantiek, rozen en zoete woordjes. Maar als het op beleggen aankomt, kan liefde een echte valkuil zijn. Elke belegger heeft dit waarschijnlijk wel een keer meegemaakt: u vindt een aandeel waar u verliefd op wordt en niet los kunt laten, zelfs niet als aan alle kanten de waarschuwingslampjes knipperen.

Net als in relaties kunnen emoties uw oordeel beïnvloeden. Misschien blijft u hangen bij een bedrijf dat ooit uw hart sneller deed kloppen (en uw portefeuille deed groeien), maar dat u nu in de kou laat staan, met dalende winsten en slechte prestaties. Misschien droomt u nog steeds van de goede oude tijd die u met het aandeel heeft beleefd, terwijl die in werkelijkheid niet meer zal terugkeren.

Deze Valentijnsdag gaan we het hebben over de gevaren van verliefd worden op uw beleggingen, en waarom het soms niet aan hen ligt, maar aan u. Maar eerst, een klein Valentijnsgedicht.


Rozen zijn rood, viooltjes zijn blauw
Verliefd op een aandeel? Dat is een risico voor jou

Eerst ging alles op rolletjes; de koersen die stegen,
Maar nu gebeurt er niets meer, en zit alles tegen

Al is een bedrijf nog zo mooi, zonder winst kan het niet bestaan
Zijn de cijfers een rommeltje, dan is het tijd om te gaan

Zorg voor diversificatie, trouw niet met één fonds
Want als het dan tegenzit, krijg je de bons

De ‘Honeymoonfase’: Wanneer liefde verblindt

We hebben het allemaal wel eens meegemaakt. U ontdekt een bedrijf dat jong, spannend en vernieuwend is en alleen maar positieve kanten lijkt te hebben ten opzichte van andere aandelen. Misschien is het een tech-bedrijf, een merk waar u dol op bent, of een aandeel waar u in het verleden veel plezier aan heeft beleefd.

U denkt, deze keer is het anders. U negeert de waarschuwingen: afnemende groei, meer concurrentie, of een belachelijk hoge waardering. Ondanks dat familie en vrienden zeggen dat het tijd is om los te laten, wilt u niet zien dat er misschien betere opties zijn voor uw portefeuille.

Dit is een klassiek geval van ‘confirmation bias’, waarbij u alleen het goede ziet en het slechte negeert. In plaats van een bedrijf op basis van feiten te beoordelen, houdt u vast aan een oud verhaal. Dit fenomeen gebeurt niet alleen bij het aankopen of aanhouden van aandelen. Veel beleggers denken dat aandelen uit hun eigen land veiliger of beter zijn dan buitenlandse. Maar als u alleen kijkt naar wat u kent, mist u mogelijk kansen elders. Er zijn genoeg vissen in de zee, u moet alleen verder durven kijken.

Dus laat u niet meeslepen door emoties. Kijk met een frisse blik naar uw investeringen. Laat daarnaast thuislandvooroordeel u niet tegenhouden om wereldwijd te diversifiëren, want soms ligt uw perfecte match verder weg dan u denkt.

Blijven in een ‘Toxic’ relatie

Stel u voor dat u al jaren in een relatie zit. In het begin was het geweldig, maar nu is alles anders. Uw partner is niet meer wat het was. Misschien zijn ze hun ambitie kwijt, hebben ze slechte gewoontes, of passen ze niet meer in uw toekomst.

Hetzelfde kan gebeuren met aandelen. Wat ooit zo mooi was, kan nu steeds slechter gaan. Waar eerst wekelijks goed contact was tussen management en aandeelhouders, spreken ze elkaar nu nog maar eens per kwartaal. Waar de financiële positie eerst ijzersterk was, zijn er nu hoge schulden. Waar vroeger de medewerkers exclusief gefocust waren op het bedrijf zelf, wordt er nu ook veel gepraat met de concurrentie, dezelfde concurrentie waarover gezegd werd dat u zich hier geen zorgen over hoefde te maken. Veel beleggers blijven vasthouden aan wat ooit was, bang dat het aandeel er met andere aandeelhouders vandoor gaat, in plaats van te kijken naar de huidige situatie.

Waarom? Omdat verkopen voelt als toegeven dat u fout zat. Het is als het uitgaan van een relatie, en dat is moeilijk. Maar onthoud, een aandeel is u geen loyaliteit verschuldigd, en u het aandeel ook niet.  U hoeft dit niet ‘face-to-face’ te doen, maar gewoon online, via ons platform.

‘Rebound’ aandelen

Na het beëindigen van een slechte relatie, is het verleidelijk om snel in een nieuwe te duiken. Hetzelfde geldt voor beleggen: na het verkopen van een aandeel, kunt u de drang voelen om meteen een nieuw aandeel te kopen. U weet wel, dat aandeel dat er op het eerste gezicht geweldig uitziet, maar waar u eigenlijk niet veel van weet.

Een rebound-aandeel kan spannend en nieuw aanvoelen. Misschien heeft het een hippe naam, jonger en innovatief management, of heeft het net een grote sprong gemaakt op de beurs. Maar pas op! Dit soort aandelen kunnen in eerste instantie een 10 lijken, maar wanneer u de volgende dag nog eens kijkt, blijken ze een 4 te zijn.

Voordat u zich in een nieuwe belegging stort, vraag uzelf af: ‘Ken ik dit aandeel echt, of ben ik gewoon op zoek naar iets om de leegte in mijn portefeuille te vullen?’ Neem het aandeel dus niet gelijk mee naar huis, maar neem de tijd om uw opties te onderzoeken en te begrijpen wat u koopt.

Uw portefeuille: Helder zien zonder roze bril

Bij beleggen is het belangrijk om helder te denken en niet emotioneel betrokken te raken bij uw aandelen. In plaats van te vragen ‘Hou ik nog steeds van dit aandeel’, kan u de volgende vragen overwegen:

• Past het aandeel nog steeds bij mijn beleggingsstrategie? Markten veranderen, en uw financiële doelen ook. Wat vijf jaar geleden goed bij u paste, doet dat nu misschien niet meer.
• Zijn de fundamenten nog steeds sterk? Bekijk de winst, balans, concurrentiepositie en vooruitzichten van het bedrijf. Als de cijfers niet kloppen, zal de liefde het niet redden.
• Wat zijn mijn alternatieven? Zou u dat geld in een aandeel met betere groeimogelijkheden kunnen steken? Alleen omdat u iets al jaren vasthoudt, betekent niet dat het een permanente plaats in uw portefeuille verdient.
• Heb ik last van home bias? Bent u te zwaar belegd in binnenlandse aandelen terwijl er betere kansen in het buitenland te vinden zijn? Of juist andersom, heeft u alleen maar aandelen in het buitenland en zijn er binnenlands betere kansen?
• Zou ik dit aandeel nu kopen? Als u het niet zou kopen tegen de huidige prijs en vooruitzichten, waarom houdt u het dan nog steeds vast?

Liefde kost vaak te veel

Kortom, laat emoties niet de overhand nemen bij beleggen. Het is de harde waarheid, maar uw liefdesrelatie met dat ene aandeel is eenzijdig. De beste beleggers blijven objectief en weten wanneer ze moeten vasthouden of loslaten. Dus, in plaats van verliefd te worden op uw beleggingen, focus op het maken van slimme keuzes.

Zoals de beroemde belegger Warren Buffet zegt: ‘The stock doesn’t know you own it’. Of in plat Nederlands: ‘De markt geeft niks om uw liefdesverhaal’.