Sterke jaarstart voor Basic-Fit: Buy | Koers: €24| Koersdoel: €32 | Upside: 33%
IEX Analysis
IEX.nl
Samenvatting: Consumenten blijken redelijk massaal hun goede voornemens ook om te zetten in actie: het aantal aanmeldingen bij sportscholen zit stevig in de lift. Wat betekent dat voor fitnessketen Basic-Fit? Een analyse van Martin Crum.
Level: Starter
Dit artikel wordt u aangeboden door IEX.nl en is origineel gepubliceerd op IEX.nl op 28 januari 2025. Wilt u dagelijks aandelenanalyses en (ver)kooptips van IEX ontvangen? Onderaan dit artikel vindt u meer over IEX' speciale jubileumaanbieding.
Let op: Saxo is niet verantwoordelijk voor content van derden.
In het kort
- Fitnessketens zien een hoog aantal nieuwe aanmeldingen in januari
- Basic-Fit zal daar als marktleider ook flink van profiteren
- Geen nieuws over eis van grootaandeelhouder Impactive Capital inzake inkoop eigen aandelen
- Advies en koersdoel blijven gehandhaafd op respectievelijk Buy en €32
Januari is voor veel sportscholen een cruciale periode. Immers, consumenten zijn aan het eind van het jaar altijd voornemens om in het nieuwe jaar gezonder te gaan leven, bijvoorbeeld door meer te sporten. Het is een aloud fenomeen, maar uit voorlopige cijfers over januari blijkt dat veel consumenten ditmaal hun goede voornemens ook daadwerkelijk omzetten in actie. Zo gaf SportCity aan dat het deze maand ruim 10% meer leden mocht bijschrijven dan in januari 2024 en ook een woordvoerder van Basic-Fit liet weten een duidelijke stijging in het aantal aanmeldingen te zien. Een en ander past overigens ook in een bredere trend waarin consumenten individuele sportactiviteiten verkiezen boven sporten in groepsverband. Ze willen kunnen sporten op elk gewenst moment zonder daarbij afhankelijk te zijn van anderen.
De positieve geluiden over het hoge aantal aanmeldingen zijn beleggers bepaald niet ontgaan: de koers van Basic-Fit zit al enkele dagen stevig in de lift, zonder dat er sprake is van ander relevant nieuws. Eind vorig jaar trok grootaandeelhouder Impactive Capital nog aan de bel. Deze toonde zich erg ontevreden over de relatief lage koers van het aandeel en eiste actie van het management.
Het concern zou volgens Impactive Capital voor een substantieel bedrag eigen aandelen moeten inkopen om iets aan de lage koers te doen. Dat lijkt logisch, maar aangezien Basic-Fit ambitieuze groeiplannen heeft, financieel scherp aan de wind zeilt en schaalgrootte van cruciaal belang is, zijn wij geen voorstander van een dergelijke move.
Wij zien dat ook niet snel gebeuren. Er zijn immers flink wat mid- en smallcaps die als ondergewaardeerd gelden: ook dat hoort er nu eenmaal bij op de beurs en dat betekent voor beleggers - en dus óók voor professionele investeerders - dat geduld noodzakelijk is.
Taxaties
Er worden kort voor de definitieve jaarcijfers - die komen op 12 maart - geen verdere wijzigingen doorgevoerd in onze taxaties. Gezien de positieve geluiden over een relatief grote instroom van nieuwe leden sluiten wij echter niet uit dat de estimates vanaf FY25 licht omhoog kunnen. Meer over waardering en koersdoel van Basic-Fit is onder andere hier terug te vinden.
Geduld
De mening van Impactive Capital dat Basic-Fit ondergewaardeerd is, onderschrijven wij volledig, al zijn wij qua koersdoel wel duidelijk conservatiever dan deze morrende grootaandeelhouder. De groeistrategie van Basic-Fit is helder en hoogstwaarschijnlijk ook haalbaar, al zit ook de concurrentie bepaald niet stil.
Beleggen is eerst en vooral ook een kwestie van geduld hebben: geforceerd eigen aandelen inkopen - waardoor de schaarse middelen dus niet voor een verdere expansie ingezet kunnen worden - is zeker in het geval van Basic-Fit niet de juiste route.
Het recente koersherstel van het aandeel is uiteraard welkom, maar het fonds beschikt nog over ruim voldoende koerspotentieel om het Buy-advies onverkort te handhaven. Beleggers doen er verstandig aan voldoende geduld te hebben en Basic-Fit de tijd te geven om de groeiplannen te verwezenlijken.
Winstcijferseizoen
Blijf op de hoogte van het winstcijferseizoen. Lees hier wanneer de belangrijkste AEX- en AMX-aandelen hun cijfers uitbrengen, of verdiep u in de cijfers van populaire aandelen als ASML, Tesla, Microsoft en Meta of Netflix.
Premiumactie van IEX
Ontvang 3 maanden professionele analyses en kooptips voor €24,95! Kijk voor meer informatie op https://premium.iex.nl/landing/premium-actie.aspx
Disclaimer IEX
Auteur Martin Crum heeft geen positie in bovenvermelde posities.
Koersdoel en advies hebben betrekking op een periode van 12-18 maanden. Dit artikel mag niet worden beschouwd als professioneel beleggingsadvies. Voor meer informatie, zie de volledige disclaimer. Heeft u naar aanleiding van deze analyse een vraag aan de auteur? Stuur een mail naar beleggersdesk@iexgroup.nl.
Nieuwste artikelen
Thought Starters
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.