Beleggen in defensie
Thought Starters
Peter Siks
Beleggerstrainer SaxoAcademy
Samenvatting: Investeren in defensie-aandelen werd voor lange tijd als controversieel beschouwd, alleen lijkt er steeds meer maatschappelijke acceptatie te komen na de Russische invasie van Oekraïne. Wat betekent dat precies? Peter Siks legt het uit.
Level: Enige ervaring
De Russische invasie van Oekraïne heeft een schokgolf door Europa gestuurd, met verregaande gevolgen voor de geopolitieke stabiliteit. Het heeft ook geleid tot een verhoging van de defensie-uitgaven van het continent. Na decennia van bezuinigingen en een afnemend maatschappelijk draagvlak voor militaire investeringen, bevindt Europa zich nu in een omgeving waar defensie opnieuw prioriteit krijgt.
Deze verschuiving heeft ook implicaties voor de beleggingswereld. Investeren in defensie-aandelen, dat lange tijd als controversieel en zelfs taboe werd beschouwd, wint nu aan maatschappelijke acceptatie. Beleggers zien in de toenemende defensiebehoeften van Europa een kans om te profiteren van de groeiende vraag naar wapensystemen, technologieën en diensten.
Wat hebben klanten gedaan?
Bovenstaande ontwikkelingen zijn ook de Saxo klanten niet ontgaan. Een flink aantal heeft besloten om te beleggen in ‘Defensie-aandelen’. Realiseer u wel dat er maar weinig bedrijven zijn waar 100% van hun omzet uit defensie komt. Daarom hebben verschillende bedrijven die als defensieaandelen worden gedefinieerd, meestal inkomsten van zowel civiele commerciële bedrijven als defensie. Een voorbeeld hiervan is Boeing. Boeing levert beide vliegtuigen voor normaal passagiersvervoer, maar tegelijkertijd levert het bedrijf ook vliegtuigen en producten zoals de B-52 bommenwerper.
Hieronder staan de 6 meest verhandelde defensieaandelen onder de klanten van Saxo Bank, waarbij een aanzienlijk deel van de omzet afkomstig is van defensie.
Palantir (PLTR)
Levert data-analysesoftware aan overheidsinstanties en commerciële klanten. Hoewel Palantir overheid contracten heeft, waaronder enkele met defensie agentschappen, is het exacte percentage van de omzet geclassificeerd als "defensie" niet geheel duidelijk. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 55%.
Airbus (AIR)
Europees multinationaal lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijf. Airbus produceert commerciële vliegtuigen, maar heeft ook een defensie- en ruimtevaartdivisie die militaire vliegtuigen, helikopters en raketten bouwt. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 20%.
Boeing (BA)
Amerikaans multinationaal lucht- en ruimtevaartbedrijf. Boeing produceert commerciële vliegtuigen, maar heeft ook een defensie-, ruimtevaart- en beveiligingsdivisie die betrokken is bij overheidscontracten, militaire vliegtuigen en wapensystemen. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 44%.
Rheinmetall AG (REN)
Duits multinationaal bedrijf dat militaire uitrusting en automobielcomponenten produceert. Rheinmetall is een belangrijke leverancier van wapens, munitie en militaire voertuigen aan strijdkrachten over de hele wereld. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 67%.
Lockheed Martin Corporation (LMT)
Amerikaans lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijf. Lockheed Martin is een toonaangevende wereldwijde defensie-aannemer die gevechtsvliegtuigen, raketten, satellieten en andere militaire uitrusting produceert. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 90%.
RTX Corporation (voorheen Raytheon Technologies Corporation)
Amerikaans multinationaal conglomeraat voor lucht- en ruimtevaart en defensie. Het is een van de grootste fabrikanten van lucht- en ruimtevaart- en defensieproducten ter wereld, evenals een van de grootste aanbieders van inlichtingendiensten. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 59%.
Het is belangrijk dat u zich realiseert dat deze lijst met zes bedrijven slechts de investeringen van de Saxo klanten wereldwijd weergeeft. Het is geen lijst met beleggingsaanbevelingen want de defensie-industrie is complex en er zijn veel factoren waarmee u rekening moet houden, zoals de financiële gezondheid van het bedrijf, de technologische voorsprong en de concurrentiepositie in de markt.
Naast de genoemde zes bedrijven zijn er meer bedrijven actief in de defensiemarkt. Hieronder ziet u een screenshot van alle bedrijven die deel uitmaken van het beleggingsthema ‘Defensie’ binnen Saxo. U vindt de marktkapitalisatie, het dagelijks volume, de rendementen over verschillende periodes en de consensus koersdoelen van de analisten.
Defensie ETFs
Naast het beleggen in individuele aandelen, kunt u ook beleggen in ETFs. Dit zijn aandelenmandjes die een bepaalde index volgen. Zo zijn er ook ETFs die ‘de defensiemarkt’ volgen.
Hieronder ziet u de defensie ETFs die beschikbaar zijn binnen het Saxo platform. Dit is slechts een beperkt aantal en dat wordt door twee dingen veroorzaakt. Ten eerste, er zijn weliswaar diverse – met name Amerikaanse – ETFs beschikbaar maar deze zijn helaas niet toegankelijk voor Nederlandse retailbeleggers. Dit komt omdat de toezichthouder voorschrijft dat er Nederlandstalige documentatie aanwezig moet zijn. Veel buitenlandse ETFs voldoen daar niet aan. Voor de volledigheid heb ik er toch twee toegevoegd en u kunt ze herkennen aan het oranje driehoekje met uitroepteken.
Ten tweede was het een aantal jaar geleden geen beleggingsthema waar animo voor was. Zodoende was er ook geen vraag naar een defensie ETF en deze situatie is (helaas) 180 graden gedraaid.
VanEck Defense UCITS ETF (DFNS): Deze ETF is gelanceerd in februari 2023 en volgt de MarketVector Global Defense Industry Index. De index omvat bedrijven die actief zijn in de defensie-industrie, zoals vliegtuigbouwers, wapenfabrikanten en elektronicabedrijven die aan defensie gerelateerde producten en diensten leveren.
De Future of Defence UCITS ETF (NATO): Deze ETF is gelanceerd in juli 2023. De ETF volgt de EQM NATO+ Future of Defence Index. Deze index selecteert en weegt bedrijven op basis van hun blootstelling aan de defensie-uitgaven van NATO-landen en bondgenoten.
De iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF (DFND): Deze ETF belegt aandelen van bedrijven wereldwijd die actief zijn in de luchtvaart- en defensie-industrie. De ETF volgt de S&P Developed BMI Select Aerospace & Defense 35/20 Capped Index. Deze ETF is in februari van 2024 geïntroduceerd.
Conclusie
Beleggen in defensie-aandelen brengt ethische dilemma's met zich mee. De afweging om wel of niet in defensieaandelen te gaan beleggen zult u zelf dienen te maken. De uitkomst om niet in ‘Defensie’ te beleggen is uiteraard ook een uitkomst. Daarnaast is het belangrijk om te beseffen dat investeren in defensie-aandelen gepaard gaat met aanzienlijke risico’s, met name op het vlak van geopolitiek.
Grondig onderzoek doen naar individuele bedrijven en hun betrokkenheid bij ethische praktijken is van cruciaal belang. Daarbij blijft de les van goed gespreid beleggen ook hier van kracht. Laat daarom defensie-aandelen – als u er überhaupt in wilt investeren - slechts een beperkt percentage van uw totale beleggingen uitmaken.
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.