Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Rosnący ekosystem wokół pojazdów elektrycznych
Peter Garnry
Główny strateg inwestycyjny
Podsumowanie: Popularność pojazdów elektrycznych rośnie w szybkim tempie. Trudno jest przewidzieć, który producent pojazdów elektrycznych ostatecznie stanie się liderem branży, dlatego inwestorzy powinni rozważyć ekspozycję na rosnący ekosystem sieci ładowania i recyklingu akumulatorów jako sposób na postawienie na przyszłość pojazdów elektrycznych. W niniejszej nocie kapitałowej zwracamy uwagę na notowane na giełdzie spółki zajmujące się sieciami ładowania pojazdów elektrycznych i recyklingiem akumulatorów, które są dwiema branżami, które w ciągu następnej dekady odnotują wysokie stopy wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty tej noty kapitałowej
- Szybka adopcja pojazdów elektrycznych jest oczywista, ale może być trudno przewidzieć, który producent pojazdów elektrycznych wygra w branży pojazdów elektrycznych. Inwestorzy mogą spojrzeć na ekosystem sieci ładowania pojazdów elektrycznych i recyklingu akumulatorów jako sposób na wyrażenie pozytywnego poglądu na przyszłość pojazdów elektrycznych.
- Firmy zajmujące się ładowaniem pojazdów elektrycznych będą się szybko rozwijać w nadchodzących latach, a sądząc po obecnych danych, ten wysoki wzrost będzie nawet opłacalny w przeciwieństwie do wielu ostatnio rozwijających się branż, ponieważ sieci ładowania pojazdów elektrycznych mają silne efekty sieciowe.
- Recykling akumulatorów będzie w przyszłości ważną częścią ekosystemu pojazdów elektrycznych, a perspektywy rozwoju tej branży wyglądają bardzo pozytywnie.
Branża ładowania pojazdów elektrycznych szybko się rozwija, przynosząc dodatnią rentowność
Jak niedawno pisaliśmy, globalna branża pojazdów elektrycznych (EV) przekroczyła łączną liczbę 10 mln dostarczonych pojazdów elektrycznych od pierwszego kwartału 2020 r., odnotowując wzrost, ponieważ konsumenci w USA, Europie i Chinach przyjmują nową technologię. Chociaż trudno jest przewidzieć, który producent pojazdów elektrycznych wygra branżę w dłuższej perspektywie, wielu stawia obecnie na Teslę, to pewne jest, że adopcja wzrośnie, a tym samym zapotrzebowanie na wkład w budowę pojazdów elektrycznych i ekosystemu, który je obsługuje. Oznacza to, że konstruktywnie podchodzimy do metali przemysłowych, takich jak nikiel, lit i miedź na wejściu produkcyjnym, a pozytywnie do sieci ładowania pojazdów elektrycznych i recyklingu akumulatorów w ekosystemie pojazdów elektrycznych.
Niedawno widzieliśmy postrzeganą wartość sieci ładowania pojazdów elektrycznych, gdy producenci samochodów, tacy jak GM i Ford, przyjęli projekt ładowania Tesli. Można by błędnie pomyśleć, że te ruchy oznaczają koniec innych sieci ładowania pojazdów elektrycznych, ale nie jest to to, co zaobserwowaliśmy na rynku. Rezultatem jest raczej to, że branża zmierza w kierunku jednego standardu, ale w branży sieci ładowania pojazdów elektrycznych będzie wielu dostawców. Uważamy, że wymagania kapitałowe dotyczące ładowarek do pojazdów elektrycznych są dość wysokie, a wraz z rosnącą konkurencją i rozwojem innych sieci ładowania pojazdów elektrycznych, Tesla będzie powoli zmniejszać swoje nakłady inwestycyjne na ładowarki.
Powodem, dla którego sieci ładowania pojazdów elektrycznych są interesujące, jest to, że staną się one przyszłymi "rurociągami naftowymi" w elektryfikacji i będą generować atrakcyjne zyski, ponieważ podobnie jak rurociągi i linie kolejowe, wiele stacji ładowania nie jest umieszczonych blisko siebie. Oznacza to również, że ekonomia skali wzrośnie z czasem i przewidujemy, że w odległej przyszłości tylko kilka firm zajmujących się ładowaniem pojazdów elektrycznych będzie kontrolować cały rynek. Już dziś kilka firm zajmujących się ładowaniem pojazdów elektrycznych jest rentownych lub bliskich osiągnięcia rentowności. To kolejna interesująca funkcja. Jest to szybko rozwijająca się branża, która osiąga dodatnią rentowność.
Poniższa tabela przedstawia największe publicznie notowane spółki zajmujące się ładowaniem pojazdów elektrycznych i recyklingiem akumulatorów, podkreślając rosnący ekosystem wokół pojazdów elektrycznych.
Recykling baterii stanie się w przyszłości ogromnym rynkiem
Wczorajszy artykuł w FT dotyczył recyklingu baterii i tego, dlaczego branża potrzebuje rewolucji, a dziś Wall Street Journal również pisze artykuł o recyklingu baterii. Ponieważ pojazdy elektryczne będą wdrażane w zawrotnym tempie, a gatunki rudy będą się pogarszać w przyszłości, recykling starych baterii będzie kluczem do utrzymania niskich cen baterii, a także koniecznością dla środowiska, ponieważ baterie są dość toksyczne.
Perspektywy przyszłego wzrostu recyklingu baterii są tak dobre, że jeden z największych graczy w globalnej branży recyklingu, Umicore, zbudował całą swoją strategię 2030, zwaną RISE, wokół swojej grupy biznesowej Battery Recycling Solutions. Około 75% nakładów inwestycyjnych w okresie 2022-2026 zostanie przeznaczonych na materiały akumulatorowe, recykling akumulatorów i ogniwa paliwowe, przy czym recykling akumulatorów będzie najbardziej znaczącym obszarem wzrostu. Umicore ogłosiło już znaczne zwiększenie skali działalności w zakresie recyklingu baterii w Europie dzięki zakładowi recyklingu baterii o pojemności 150 000 ton, który stanie się największym na świecie.
Największą spółką zajmującą się recyklingiem akumulatorów jest notowana na giełdzie amerykańska spółka Li-Cycle, ale w tym przypadku inwestor obstawia, że akumulatory litowo-jonowe będą długoterminową zwycięską technologią akumulatorów lub przynajmniej, że Li-Cycle może zmienić swoją działalność w zakresie recyklingu, jeśli zwycięży inna technologia. W każdym razie, celem dzisiejszej noty kapitałowej jest dostarczenie inspiracji dla rozwijającego się ekosystemu wokół pojazdów elektrycznych.
Jeśli podoba Ci się artykuł, możesz go udostępnić, klikając ikonę udostępniania w prawym górnym rogu artykułu.