Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Развивающаяся экосистема вокруг электромобилей
Питер Гарнри
Главный инвестиционный стратег
Summary: Внедрение электромобилей растет быстрыми темпами. Трудно предсказать, кто из производителей EV в конечном итоге станет лидером отрасли, поэтому инвесторам следует рассмотреть возможность участия в растущей экосистеме зарядных сетей и переработки аккумуляторов как способ сделать ставку на будущее EV. В данной заметке мы выделяем публично зарегистрированные компании, занимающиеся сетями зарядки электромобилей и переработкой аккумуляторов - двумя отраслями, которые будут демонстрировать высокие темпы роста в ближайшее десятилетие.
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Основные положения данной заметки о капитале
- Быстрое распространение электромобилей - это данность, но предсказать, кто из производителей электромобилей одержит победу в EV-индустрии, бывает непросто. Инвесторы могут рассматривать экосистему сетей зарядки и утилизации аккумуляторов как способ выразить позитивный взгляд на будущее электромобилей.
- В ближайшие годы компании, занимающиеся зарядкой электромобилей, будут быстро расти, и, судя по текущим показателям, этот быстрый рост будет даже прибыльным, в отличие от многих недавно развивающихся отраслей, поскольку сети зарядки электромобилей обладают сильным сетевым эффектом.
- В будущем переработка аккумуляторов станет важной частью экосистемы EV, и перспективы роста этой отрасли выглядят весьма позитивно.
Индустрия зарядки EV быстро растет с положительной рентабельностью
Как мы недавно писали, с первого квартала 2020 года мировая индустрия электромобилей (EV) перешагнула отметку в 10 млн. поставленных EV, и темпы роста растут по мере того, как потребители в США, Европе и Китае осваивают новые технологии. Хотя трудно предсказать, кто из производителей EV выиграет в долгосрочной перспективе, многие сейчас делают ставку на Tesla, несомненно то, что внедрение будет расти, а значит, будет расти и потребность в производстве EV и экосистеме, поддерживающей EV. Это означает, что мы конструктивно относимся к промышленным металлам, таким как никель, литий и медь, на производственном уровне, и позитивно - к сетям зарядки и утилизации аккумуляторов в экосистеме EV.
Недавно мы убедились в ценности сетей зарядки электромобилей, когда такие автопроизводители, как GM и Ford, приняли конструкцию зарядки Tesla. Можно ошибочно подумать, что эти шаги означают конец других сетей зарядки EV, но на рынке мы наблюдаем другое. В итоге, скорее всего, отрасль перейдет на единый стандарт, но поставщиков услуг в сфере сетей зарядки EV будет много. Мы считаем, что капитальные затраты на зарядные устройства для электромобилей достаточно высоки, и по мере усиления конкуренции и развития других сетей зарядки электромобилей Tesla будет постепенно снижать уровень капитальных затрат на зарядные устройства.
Интересность сетей зарядки EV заключается в том, что они станут будущими "нефтепроводами" в электрификации и принесут привлекательную прибыль, поскольку, как и в случае с трубопроводами и железными дорогами, несколько зарядных станций не ставятся близко друг к другу. Это также означает, что экономия от масштаба со временем будет возрастать, и мы прогнозируем, что в отдаленном будущем лишь несколько компаний, занимающихся зарядкой электромобилей, будут контролировать весь рынок. Уже сегодня несколько компаний, занимающихся зарядкой электромобилей, являются прибыльными или близки к тому, чтобы стать таковыми. Это еще одна интересная особенность. Это быстро развивающаяся отрасль, причем делающая это с положительной рентабельностью.
В таблице ниже представлены крупнейшие публично зарегистрированные компании, занимающиеся зарядкой и переработкой аккумуляторов для электромобилей, что свидетельствует о растущей экосистеме вокруг электромобилей.
Переработка батареек в будущем станет огромным рынком
Вчерашняя ставка в FT была посвящена переработке аккумуляторов и тому, почему отрасли нужна революция, а сегодня Wall Street Journal также пишет статью о переработке аккумуляторов. Поскольку внедрение электромобилей будет происходить стремительными темпами, а содержание руды в руде в будущем будет ухудшаться, переработка старых батарей будет играть ключевую роль в поддержании низких цен на батареи, а также будет необходима для сохранения окружающей среды, поскольку батареи являются достаточно токсичными.
Перспективы роста переработки аккумуляторов настолько велики, что один из крупнейших игроков мировой индустрии рециклинга, компания Umicore, построила всю свою стратегию до 2030 года, получившую название RISE, на базе своей бизнес-группы Battery Recycling Solutions. Около 75% капитальных вложений в период 2022-2026 будет направлено на производство аккумуляторных материалов, переработку аккумуляторов и топливных элементов, причем переработка аккумуляторов является наиболее значимым направлением роста. Компания Umicore уже объявила о значительном расширении масштабов деятельности по переработке аккумуляторов в Европе, построив завод по переработке аккумуляторов мощностью 150 тыс. тонн, который станет крупнейшим в мире.
Крупнейшим игроком на рынке переработки аккумуляторов является американская компания Li-Cycle, акции которой котируются на бирже, но здесь инвестор делает ставку на то, что литий-ионные аккумуляторы в долгосрочной перспективе будут выигрышной технологией, или, как минимум, что Li-Cycle сможет изменить свой бизнес по переработке, если победит другая технология. В любом случае, идея сегодняшней заметки - вдохновить растущую экосистему вокруг электромобилей.
Если вам понравилась статья, вы можете поделиться ею, нажав на значок поделиться в правом верхнем углу статьи.