Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Отчет COT: Смешанная неделя в преддверии тарифного наступления Трампа
Оле Хансен (Ole Hansen)
Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты:
- В нашем еженедельном обновлении Commitment of Traders представлены позиции Фьючерсы и изменения, сделанные фондами хеджирование по Форекс и Сырьевые товары за неделю, закончившуюся во вторник, 28 января 2025 года.
- Мы рассмотрели реакцию рынков на объявления Трампа о тарифах, отметив, что укрепление доллара оказало давление на большинство Сырьевые товары, за исключением энергетического сектора.
- После недели смешанных действий спекулянты сохранили крупнейшую за шесть лет позицию по доллару Длинный
- Фонды хеджирование стали нетто-продавцами энергетических и промышленных металлов, в то время как ключевые сельскохозяйственные Сырьевые товары продолжали привлекать свежий спрос.
Рынки реагируют на объявление Трампа о тарифах
Финансовые рынки торгуются относительно спокойно в начале сессии понедельника после того, как президент Трамп выполнил свою угрозу ввести тарифы против крупнейших торговых партнеров США, включая Китай, в выходные. Он также пригрозил тарифами против ЕС. В двух публикациях в изданиях The Wall Street Journal и Bloomberg критикуется этот шаг как неразумный, учитывая низкую вероятность того, что Трамп достигнет своей цели - сделает Америку снова великой. Ответные меры могут в равной степени навредить экономике США, потенциально усилить инфляцию и поднять доходность облигаций в то время, когда ситуация с государственным долгом США не может позволить себе увеличение стоимости финансирования.
Доллар резко вырос на этой новости, в результате чего мексиканский песо упал на 3 %, а канадский доллар достиг самого низкого уровня с 2003 года, в то время как евро приблизился к паритету. В конечном итоге все три валюты нашли некоторую поддержку, возможно, благодаря спекуляциям о том, что тарифы являются частью переговорной тактики Трампа и могут быть недолговечными. Однако JP Morgan предупреждает, что если тарифы будут действовать долго, они могут подтолкнуть Канаду и Мексику к рецессии.
Объявление Сырьевые товары вызвало неоднозначную реакцию. Укрепление доллара в целом повлияло на цены, но энергетический сектор получил толчок к развитию после внезапного скачка цен на 4,5 млн баррелей ежедневного импорта сырой нефти из Канады и Мексики. Американские нефтеперерабатывающие предприятия на Среднем Западе, которые зависят от канадской нефти, могут столкнуться с повышением стоимости сырья из-за тарифов, что может повлиять на фермерские хозяйства США, повысив стоимость продуктов питания за счет увеличения расходов на топливо и логистику.
Золото получило свежий спрос на безопасную валюту, но при одновременном росте доллара рост цен на золото наблюдался в основном в других золотых кроссах, где было зафиксировано несколько новых рекордных максимумов. Промышленные металлы и основные сельскохозяйственные культуры торгуются с понижением, поскольку мы ожидаем ответных мер со стороны Китая, главного потребителя промышленных металлов и крупнейшего импортера кукурузы и сои.
Форекс:
На рынке Форекс совокупная позиция доллара Длинный против восьми IMM Форекс Фьючерсы не изменилась за неделю, оставаясь около шестилетнего максимума на уровне USD 33.8 млрд. Давление продаж на GBP, EUR и CHF было уравновешено спросом на JPY, NZD, CAD и MXN. Позиция по японской иене вернулась к нейтральной, а позиция по MXN вернулась к чистой Длинный. В целом, на этой неделе доллар Индекс торговля в основном не изменился, при этом Минорный наблюдалось движение по всем валютам Основной - за исключением восстанавливающегося стерлинга, который за неделю прибавил 1%.