Краткое описание рынка - 31 января 2025 года

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Краткое описание рынка - 31 января 2025 года

Ключевые моменты

• акции: Apple бьет доходы, IBM +13%; ЕЦБ снижает ставки, DAX, IBEX бьют рекорды
• Волатильность: VIX падает, рынки уверены в себе перед PCE, Apple ослабляет неопределенность.
• Цифровые активы: Биткоин не растет, тарифы Трампа давят на риск, Сальвадор корректирует закон о биткоинах
• Валюты: Доллар укрепляется на угрозах Трампа ввести тарифы в эти выходные.
• Сырьевые товары: Сильные месяцы для сектора во главе с кофе, серебром, медью и золотом.
• фиксированный доход: Слабые данные по росту экономики в 4-м квартале, ЕЦБ и снижение европейской доходности. Эталонный показатель 10-летних казначейских обязательств США выдерживает испытание на уровне 4,50%
• Макрособытия: Инфляция PCE в США в декабре

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макроэкономические данные и заголовки

• Власти США расследуют, не обходил ли китайский ИИ-стартап DeepSeek американские ограничения на продажу чипов Nvidia, покупая их через третьих лиц в Сингапуре. Чатбот R1 компании DeepSeek вызвал подозрения в том, что он мог быть создан с использованием западных технологий, а расследование подчеркивает опасения по поводу эффективности попыток США отрезать Китай от передовых технологий.
• Президент Трамп заявил, что в эту субботу он введет 25-процентные тарифы на товары из Канады и Мексики, что может привести к войне торговля, вызвав скачок цен для потребителей и рост затрат для американских производителей, зависящих от импортных материалов. Однако сфера действия пошлин осталась неясной после того, как Трамп отказался сообщить, будут ли они распространяться, например, на столь необходимый импорт канадской нефти.
• Президент Трамп позже (после вышеупомянутых комментариев по Мексике и Канаде) добавил, что он будет продвигаться вперед с тарифами на Китай также. Он также потребовал от стран БРИКС обязательств, что они не будут стремиться заменить доллар США, заявив в социальной сети, что если они попытаются это сделать, то "столкнутся со 100-процентными тарифами и должны попрощаться с продажами в замечательную экономику США". Они могут пойти и найти себе другого лоха Нэйшн".
• ЕЦБ: после того, как вчера, как и ожидалось, ЕЦБ снизил свои ставки на 25 базисных пунктов, доведя депозитную ставку до 2,75%, источники в ЕЦБ, на которые ссылается Bloomberg, предполагают, что центральный банк может перестать называть свою ставку "ограничительной" после очередного снижения на 25 базисных пунктов в марте, поскольку банк пытается определить нейтральную точку для ставок, которая, по оценкам, находится где-то между 1,75%-2,5%. Рынок полностью оценил, что ЕЦБ понизит свою учетную ставку на 75 базисных пунктов до декабрьского заседания в этом году.

Макрособытия (время указано по Гринвичу)

Январский индекс потребительских цен Франции (0745) и Германии (1300), стоимость занятости в США за 4 квартал Индекс, личные расходы и базовая цена PCE за декабрь Индекс (1330).

Материковый Китай, Гонконг и Тайвань по-прежнему закрыты на Новый год по лунному календарю

События доходы

• Сегодня: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton
• Следующая неделя: Alphabet, Amazon.com, Eli Lilly, Novo Nordisk, Toyota, Merck, AstraZeneca, Linde, Pepsico, Disney, Philip Morris, L'Oreal, Advance Micro Devices, Qualcomm, Palantir, Amgen, Pfizer, Spotify, Ferrari, Paypal, Fortinet

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции

• США: США акции выросли, при этом S&P 500 +0,53%, Nasdaq +0,45%, Dow +0,38%, чему способствовали сильные акции Apple доходы (+3% после часов). Технологический гигант показал рост выручки , несмотря на снижение продаж iPhone, что способствовало росту настроений. Intel (+4%) и KLA (+3%) также выросли на новостях доходы. IBM выросла на 13%, а Mastercard - на 3,1% благодаря высоким потребительским расходам. Инвесторы сейчас сосредоточены на сегодняшнем отчете по инфляции PCE, ключевом индикаторе ФРС, поскольку угрозы Трампа по поводу тарифов нависают над ними. Фьючерсы пункт выше, с Nasdaq +0.64% премаркет.
• Европа: Европейские акции достигли рекордных максимумов, при этом STOXX 50 +0,7% и STOXX 600 +0,6%, так как ЕЦБ снизил ставки на 25 б.п. и дал сигнал о дальнейшем смягчении. DAX достиг исторического максимума (+0,4%), а Испанский индекс IBEX достиг максимума с 2008 года. На рынке технологий произошел отскок после распродажи ИИ, во главе с Nokia (+6,7%) и STMicro (-10,7%), в то время как Deutsche Bank (-4%) упал на фоне слабых прибылей. Теперь трейдеры обратятся к данным по инфляции PCE в США для определения направления движения глобальных рынков.
• Азия: Азиатские рынки торговались смешанно, так как тарифные угрозы Трампа в отношении стран БРИКС подпортили настроения. Японский индекс Nikkei не изменился, несмотря на рост инфляции в Токио, что усилило ожидания повышения ставки Банка Японии. SK Hynix (-11%) и Samsung (-2,6%) упали на фоне снижения южнокорейского KOSPI на 1,3%, отреагировав на ослабление мирового ИИ. Австралийский индекс ASX достиг рекордных максимумов (+0,3%) на оптимизме по поводу снижения ставки , в то время как сингапурский Straits Times (+2%) преуспел, подпитываемый послелунным новогодним ралли в банках и промышленных отраслях.

Волатильность

Волатильность упал, при VIX на 15.84 (-4.35%), так как рынки продемонстрировали уверенность в преддверии данных по PCE. Краткосрочные показатели (VIX1D: -8,74%, VIX9D: -8,71%) также опустились ниже стандартного VIX, сигнализируя о низком уровне страха. S&P 500 и Nasdaq Фьючерсы растут на 0,30% и 0,64%, что свидетельствует о положительном импульсе . Компания доходы от Apple способствовала снижению Волатильность, так как рынки отмахнулись от опасений рецессии.

Цифровые активы

Биткоин немного снизился (-0,21% до $104,506), оставаясь в узком диапазоне между $100K-$105K , пока трейдеры ожидают данных по инфляции PCE. Тарифные угрозы Трампа в отношении стран БРИКС усилили давление, омрачив оптимизм в отношении регулирования криптовалют. Сальвадор принял поправку к закону о биткойнах , чтобы обеспечить сделку по облегчению бремени МВФ, сократив обязательный прием биткойнов. Альткоины демонстрировали смешанную динамику, при этом Ethereum (+0,42%) и Solana (-0,31%) торговались без изменений. Криптовалютные настроения остаются осторожными, при этом ожидается высокий уровень Волатильность после отчета по ВВП.

фиксированный доход

• Доходность в США вчера снизилась. 10-летние казначейские обязательства на короткое время оказались ниже критической отметки 4,50% на фоне слабой предварительной оценки ВВП США за четвертый квартал, но затем выросли и закрыли день в пределах недавнего диапазона на уровне 4,52%.
• Заседание ЕЦБ было воспринято как слегка "голубиное" по сравнению с ожиданиями, и европейские ставки доходности Короткий достигли многонедельных минимумов, однако снижение ставок началось ранее в течение дня на фоне слабых оценок ВВП за 4 квартал из Франции, Германии и Еврозоны. Немецкие 10-летние облигации протестировали ключевой уровень 2,50%, после чего закрыли день на отметке 2,52%.

Сырьевые товары

• Сырьевые рынки готовы к месячному росту, причем все сектора - энергетика, металлы и сельское хозяйство - демонстрируют положительную динамику. Bloomberg Commodity Индекс вырос примерно на 4,5 % благодаря высоким показателям по драгоценным металлам (8,3 %) и мягким Сырьевые товары (4,9 %). Лидирующие позиции в индивидуальном рейтинге Сырьевые товары занимают кофе арабика, платина, серебро, медь HG и золото.
• Спотовое золото достигло нового рекордного максимума, чуть ниже отметки USD 2800,, поскольку инвесторы ищут безопасности на фоне неспокойной недели фондовый рынок и потенциальной угрозы глобальной войны торговля из-за объявления Трампом тарифов, которые могут подстегнуть инфляцию и замедлить рост. В четверг серебро было самым популярным товаром на фоне спешки с поставками на Нью-Йоркскую биржу Фьючерсы до введения потенциальных тарифов.
• Недавняя значительная коррекция сырой нефти приостановилась, и цены нашли поддержку после того, как Трамп подтвердил свои планы по введению тарифов против Канады и Мексики. Если эти тарифы будут распространяться на примерно 4 миллиона баррелей в день канадской нефти, поступающей на юг, это может нарушить поставки на нефтеперерабатывающие предприятия Среднего Запада, что может привести к росту цен на бензин и дизельное топливо.

Валюты

• Доллар США укрепился вчера на угрозах президента Трампа ввести тарифы для Мексики, Канады и Китая из-за постоянного дефицита торговля с двумя первыми и обвинений всех трех стран в употреблении фентанила. Ценовая динамика была резкой, но относительно сдержанной: USDMXN вырос чуть более чем на 1%, но достиг максимума в пределах диапазона этой недели, а USDCAD достиг новых многолетних максимумов выше 1,4550, после чего отступил ниже 1,4500 в конце вчерашнего дня и опустился еще ниже на азиатской сессии в течение ночи.
• Пара евро торговалась с колебаниями в связи с объявлением ЕЦБ и пресс-конференцией президента Лагард, но закончила день на минимумах сессии ниже 1,0400 после скачка до 1,0467 во время пресс-конференции и на фоне укрепления доллара США на фоне последних тарифных угроз Трампа, хотя Европа не фигурировала в его комментариях.