Obidve naše platformy sú prístupné z jediného Saxo účtu.
Rastúci ekosystém okolo elektrických vozidiel
Peter Garnry
Chief Investment Strategist
Summary: Zavádzanie elektrických vozidiel rastie rýchlym tempom. Je ťažké predpovedať, ktorý výrobca elektrických vozidiel sa nakoniec stane lídrom v odvetví, a preto by investori mali zvážiť expozíciu voči rastúcemu ekosystému nabíjacích sietí a recyklácie batérií ako spôsob, ako staviť na budúce elektrické vozidlá. V tejto akciovej poznámke upozorňujeme na verejne kótované spoločnosti so sieťami na nabíjanie elektrických vozidiel a recykláciu batérií, čo sú dve odvetvia, ktoré budú v nasledujúcom desaťročí zaznamenávať vysokú mieru rastu.
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Kľúčové body tejto poznámky k vlastnému imaniu
- Rýchle zavádzanie elektrických vozidiel je dané, ale môže byť ťažké predpovedať, ktorý výrobca elektrických vozidiel zvíťazí v odvetví elektrických vozidiel. Investori sa môžu pozerať na ekosystém nabíjacích sietí pre elektromobily a recykláciu batérií ako na spôsob, ako vyjadriť pozitívny názor na budúcnosť elektromobilov.
- Spoločnosti zaoberajúce sa nabíjaním elektrických vozidiel budú v nasledujúcich rokoch rýchlo rásť a podľa súčasných údajov bude tento vysoký rast dokonca ziskový na rozdiel od mnohých nedávno rastúcich odvetví, pretože siete na nabíjanie elektrických vozidiel majú silný sieťový efekt.
- Recyklácia batérií bude v budúcnosti dôležitou súčasťou ekosystému elektrických vozidiel a vyhliadky rastu tohto odvetvia vyzerajú veľmi pozitívne.
Odvetvie nabíjania elektrických vozidiel rýchlo rastie s pozitívnou ziskovosťou
Ako sme nedávno napísali, celosvetový priemysel elektrických vozidiel (EV) prekročil od 1. štvrťroka 2020 kumulatívnu hranicu 10 miliónov dodaných elektrických vozidiel, pričom zaznamenal rast, keďže spotrebitelia v USA, Európe a Číne si osvojujú novú technológiu. Aj keď je ťažké predpovedať, ktorý výrobca elektrických vozidiel dlhodobo zvíťazí v tomto odvetví, mnohí teraz vsádzajú na Teslu, isté je, že sa bude zvyšovať ich prijatie, a tým aj potreba vstupov na výrobu elektrických vozidiel a ekosystému, ktorý podporuje elektrické vozidlá. To znamená, že sme konštruktívni, pokiaľ ide o priemyselné kovy, ako je nikel, lítium a meď na vstupe do výroby, a pozitívni, pokiaľ ide o nabíjacie siete a recykláciu batérií v ekosystéme elektrických vozidiel.
Nedávno sme sa presvedčili o vnímanej hodnote nabíjacích sietí pre elektromobily, keď výrobcovia automobilov ako GM a Ford prijali dizajn nabíjania spoločnosti Tesla. Niekto by si mohol mylne myslieť, že tieto kroky budú znamenať koniec ostatných sietí na nabíjanie elektrických vozidiel, ale na trhu sme to nezaznamenali. Výsledkom je skôr to, že odvetvie smeruje k jednej norme, ale v odvetví nabíjacích sietí pre elektromobily bude mnoho poskytovateľov. Domnievame sa, že kapitálové požiadavky na nabíjačky pre elektromobily sú pomerne vysoké a že so zvyšujúcou sa konkurenciou v oblasti elektromobilov a rastom nabíjacích sietí pre iné elektromobily bude spoločnosť Tesla pomaly znižovať svoje kapitálové výdavky na nabíjačky.
Dôvodom, prečo sú nabíjacie siete pre elektromobily zaujímavé, je, že sa stanú budúcimi "ropovodmi" v oblasti elektrifikácie a budú generovať atraktívne výnosy, pretože podobne ako ropovody a železnice, ani viaceré nabíjacie stanice nie sú umiestnené blízko seba. To tiež znamená, že ekonomika rozsahu sa časom zvýši a predpovedáme, že vo vzdialenej budúcnosti bude celý trh ovládať len niekoľko spoločností zaoberajúcich sa nabíjaním elektrických vozidiel. Už dnes je niekoľko spoločností zaoberajúcich sa nabíjaním elektrických vozidiel ziskových alebo takmer ziskových. Toto je ďalšia zaujímavá funkcia. Ide o rýchlo rastúce odvetvie, ktoré dosahuje pozitívnu ziskovosť.
V nasledujúcej tabuľke sú uvedené najväčšie verejne kótované spoločnosti v oblasti nabíjania elektrických vozidiel a recyklácie batérií, čo poukazuje na rastúci ekosystém okolo elektrických vozidiel.
Recyklácia batérií sa v budúcnosti stane obrovským trhom
Včerajšia ponuka na čítanie vo FT bola o recyklácii batérií a o tom, prečo toto odvetvie potrebuje revolúciu, a dnes Wall Street Journal tiež píše článok o recyklácii batérií. Vzhľadom na to, že zavádzanie elektrických vozidiel bude prebiehať rýchlym tempom a kvalita rudy sa bude v budúcnosti zhoršovať, recyklácia starých batérií bude kľúčom k udržaniu nízkych cien batérií a tiež nevyhnutnosťou pre životné prostredie, keďže batérie sú pomerne toxické.
Vyhliadky budúceho rastu recyklácie batérií sú také dobré, že jeden z najväčších hráčov v globálnom recyklačnom priemysle, spoločnosť Umicore, postavil celú svoju stratégiu do roku 2030 s názvom RISE na svojej obchodnej skupine Battery Recycling Solutions. Približne 75 % kapitálových výdavkov v období 2022-2026 bude venovaných materiálom na výrobu batérií, recyklácii batérií a palivovým článkom, pričom recyklácia batérií je najvýznamnejším rastovým odvetvím. Spoločnosť Umicore už oznámila výrazné rozšírenie svojich aktivít v oblasti recyklácie batérií v Európe o závod na recykláciu batérií s kapacitou 150 000 ton, ktorý sa stane najväčším na svete.
Najväčšou čistou hrou na recykláciu batérií je americká verejne kótovaná spoločnosť Li-Cycle, ale tu investor vsádza na to, že lítium-iónové batérie sú dlhodobo víťaznou technológiou batérií, alebo minimálne na to, že Li-Cycle môže zmeniť svoju recyklačnú činnosť, ak zvíťazí iná technológia. V každom prípade je cieľom dnešnej akciovej poznámky poskytnúť určitú inšpiráciu pre rastúci ekosystém okolo elektrických vozidiel.
Ak sa vám článok páči, môžete ho zdieľať kliknutím na ikonu zdieľania v pravom hornom rohu článku.