Nvidia osiąga dwukrotność wartości Apple
John J. Hardy
Główny Strateg Makroekonomiczny
Podsumowanie: Czy uzbrojony w rewolucyjne chipy AI gigant technologiczny Nvidia może urosnąć do dwukrotności Apple i stać się najbardziej dochodową firmą wszechczasów?
Powiedzenie mówi, że w gorączce złota jedynymi operatorami, którzy z pewnością zarobią fortunę, są sprzedawcy łopat, ponieważ większość górników nie znajdzie złota. To, co obserwujemy w przestrzeni sztucznej inteligencji, przypomina tę gorączkę złota, ponieważ monopolistyczni giganci technologiczni i mnogie start-upy rzuciły się, by wykorzystać złote obietnice generatywnej sztucznej inteligencji. Rozciągają się one od Meta's Metaverse do niesamowitych obciążeń związanych z analizą liczb w celu napędzania nowych aplikacji, takich jak autonomiczna jazda. Głównym sprzedawcą łopat w gorączce złota sztucznej inteligencji jest Nvidia, projektant zaawansowanych chipów i, co równie ważne, ekosystem oprogramowania w sercu lwiej części centrów danych sztucznej inteligencji.
W 2025 roku sukces Nvidii zostanie dodatkowo wzmocniony dzięki masowej dostępności rewolucyjnego układu Blackwell z 208 miliardami tranzystorów, który zapewnia nawet 25-krotny wzrost wydajności obliczeń AI na jednostkę zużywanej energii w porównaniu z poprzednią generacją H100. Wraz z nasilającym się wyścigiem zbrojeń AI, gdy żaden gigant, a nawet rząd, nie chce pozostać w tyle, a koszty energii elektrycznej w centrach danych AI gwałtownie wzrosły, nienasycony popyt na mocniejsze, a jednocześnie mniej energochłonne chipy Blackwell sprawił, że Nvidia przejęła koronę najbardziej dochodowej firmy wszech czasów. W nadchodzącym roku z łatwością przekroczy rekordowe zyski Apple, wynoszące 105 miliardów USD, a przy znacznie szybszym wzroście, jej kapitalizacja rynkowa prawie się podwoi, czyniąc ją dwukrotnie większą od Apple. Dzięki temu przewyższa wszystkie inne firmy na świecie, osiągając wartość 7 bilionów USD, czyli 10% globalnego rynku akcji. Wyceny Apple i innych gigantów technologicznych cierpią w porównaniu, ponieważ ich rentowność jest obciążona potrzebą budowy tytanicznych centrów danych, aby nadążyć za gorączką złota sztucznej inteligencji.
Potencjalny wpływ na rynek: Akcje Nvidii będą notowane powyżej 250 USD zanim rynek zacznie kwestionować jej zdolność do przejmowania coraz większej części zysków korporacyjnych. Dodatkowo, niechciana kontrola regulacyjna w związku z jej potencjalnym statusem monopolistycznym może wpłynąć na osłabienie prognoz dotyczących przyszłości firmy.