Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Akcje uprzywilejowane kontra zwykłe: zalety, wady i jak wybrać
Saxo Group
Inwestując w akcje, ważne jest zrozumienie różnic między akcjami uprzywilejowanymi a zwykłymi. Oba rodzaje dają Ci udział w firmie, ale działają inaczej i wpływają na Twoje inwestycje na różne sposoby.
Większość inwestorów wybiera akcje zwykłe ze względu na długoterminowy wzrost. Oferują one możliwość wzrostu cen i zazwyczaj wiążą się z prawem głosu, pozwalając Ci mieć wpływ na kluczowe decyzje firmy. Akcje uprzywilejowane z kolei zapewniają bardziej stabilną opcję z regularnymi wypłatami dywidend i mniejszym ryzykiem kredytowym w przypadku likwidacji firmy.
Jeśli wydaje Ci się to nieco zbyt skomplikowane, nie martw się. Ten przewodnik rozłoży na czynniki pierwsze, czym są akcje zwykłe i uprzywilejowane, a co najważniejsze, dostarczy informacji, jak podjąć świadomą decyzję w zarządzaniu swoim portfelem. Gdy lepiej zrozumiesz każdy rodzaj, będziesz mógł inwestować z większą pewnością.
Czym są akcje uprzywilejowane?
Akcje uprzywilejowane łączą cechy zarówno akcji, jak i obligacji, oferując potencjalnie bardziej stabilny strumień dochodów z mniejszą zmiennością niż akcje zwykłe. Posiadając akcje uprzywilejowane, masz udział w firmie, ale zazwyczaj bez prawa głosu. Główną zaletą akcji uprzywilejowanych są stałe wypłaty dywidend, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów poszukujących stałego dochodu.
Oprócz regularnych dywidend posiadacze akcji uprzywilejowanych mają pierwszeństwo przed akcjonariuszami zwykłymi w otrzymywaniu wypłat—zarówno z dystrybucji dywidend, jak i w przypadku likwidacji firmy.
Choć potencjał wzrostu cen jest ograniczony w porównaniu z akcjami zwykłymi, akcje uprzywilejowane zapewniają zabezpieczenie dzięki przewidywalnym dochodom, co przemawia do inwestorów o mniejszej skłonności do ryzyka.
Przykłady akcji uprzywilejowanych
Akcje uprzywilejowane są często emitowane przez dobrze ugruntowane firmy, które chcą zapewnić inwestorom niezawodny strumień dochodów. Niektóre znane przykłady firm oferujących akcje uprzywilejowane to Bank of America, AT&T i Wells Fargo. Firmy te wykorzystują akcje uprzywilejowane do pozyskania kapitału bez oddawania kontroli głosu nowym inwestorom.
Posiadacze akcji uprzywilejowanych w tych firmach otrzymują stałe dywidendy, zazwyczaj na wyższym poziomie niż posiadacze akcji zwykłych, co czyni je atrakcyjnymi dla tych, którzy poszukują stałych zwrotów. Ponieważ akcje uprzywilejowane są mniej zmienne i bardziej skoncentrowane na stabilności niż akcje zwykłe, są często preferowane przez inwestorów nastawionych na dochód, zwłaszcza w czasach niepewności na rynku.
Banki i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej często emitują akcje uprzywilejowane, ponieważ te branże kładą nacisk na stabilność i stały przepływ gotówki.
*Zastrzeżenie: Wspomniane powyżej firmy nie są rekomendacjami inwestycyjnymi Saxo. Przed inwestowaniem na rynku akcji prosimy o przeprowadzenie własnych analiz.
Wzór na akcje uprzywilejowane
Wzór:
Cena akcji uprzywilejowanych = Dywidenda / Stopa dyskontowa
Przy wycenie akcji uprzywilejowanych ten wzór pomaga inwestorom ocenic obecna wartosc akcji na podstawie stalych dywidend i oczekiwanej stopy zwrotu (stopy dyskontowej). Dywidenda jest zazwyczaj stala i okreslana w momencie emisji akcji, podczas gdy stopa dyskontowa odzwierciedla wymagana stope zwrotu dla inwestorów.
Przyklad:
Jesli akcje uprzywilejowane oferuja roczna dywidende w wysokosci 5 USD, a oczekiwana stopa zwrotu wynosi 8%, cena akcji zostalaby obliczona w nastepujacy sposob:
Cena akcji = 5 USD / 0,08 = 62,50 USD
To sprawia, ze akcje uprzywilejowane sa stosunkowo proste do wyceny, poniewaz ich stale dywidendy zapewniaja przewidywalne zwroty, czyniac je atrakcyjna opcja dla tych, którzy poszukuja stabilnego dochodu.
Zalety akcji uprzywilejowanych
Akcje uprzywilejowane maja kilka zalet, szczególnie dla inwestorów poszukujacych niezawodnego dochodu i nizszego ryzyka.
Oto glówne zalety:
Stale dywidendy
Jedna z najbardziej atrakcyjnych cech akcji uprzywilejowanych sa przewidywalne, stale wyplaty dywidend—jesli sa dystrybucje. Zapewnia to staly strumien dochodu, co jest szczególnie cenne w czasie niepewnosci na rynku. Dla inwestorów poszukujacych stabilnosci moze to byc znaczaca przewaga nad akcjami zwyklymi, gdzie dywidendy nie sa gwarantowane.
Wyzsze pierwszenstwo przy likwidacji
Jesli firma staje w obliczu bankructwa lub likwidacji, posiadacze akcji uprzywilejowanych maja pierwszenstwo przed posiadaczami akcji zwyklych w kwestii roszczen do pozostalych aktywów firmy. Daje to akcjonariuszom uprzywilejowanym warstwe ochrony, szczególnie w trudniejszych warunkach ekonomicznych.
Nizsza zmiennosc cen
Akcje uprzywilejowane sa zwykle mniej zmienne niz akcje zwykle. Ich cena jest mniej podatna na wahania w codziennych ruchach rynkowych, co czyni je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów unikajacych ryzyka. Stabilnosc ceny akcji wynika glównie z przewidywalnej natury dywidend, które zakotwiczaja wartosc akcji.
Wady akcji uprzywilejowanych
Choc akcje uprzywilejowane oferuja pewne korzysci, maja tez wady, zwlaszcza w porównaniu z akcjami zwyklymi.
Oto kluczowe wady:
Ograniczony potencjal wzrostu kapitalu
Jedna z najbardziej znaczacych wad akcji uprzywilejowanych jest to, ze zazwyczaj nie korzystaja z tego samego poziomu wzrostu cen co akcje zwykle. Podczas gdy posiadacze akcji zwyklych moga obserwowac znaczny wzrost cen akcji, gdy firma radzi sobie dobrze, ceny akcji uprzywilejowanych maja tendencje do pozostawania stabilnymi, oferujac mniejszy potencjal znaczacych zysków kapitalowych.
Brak prawa glosu
W przeciwienstwie do posiadaczy akcji zwyklych akcjonariusze uprzywilejowani zazwyczaj nie maja prawa glosu. Oznacza to, ze nie maja wplywu na wazne decyzje korporacyjne, takie jak wybór rady dyrektorów czy zatwierdzanie duzych fuzji. Moze to byc istotna wada dla inwestorów, którzy chca miec glos w przyszlym kierunku firmy.
Mozliwosc wykupu
Wiele akcji uprzywilejowanych posiada opcje wykupu, co oznacza, ze emitujaca je firma moze odkupic lub „wykupic” akcje po ustalonej cenie po okreslonej dacie. Choc moze to wydawac sie drobnym problemem, ogranicza to dlugoterminowe zyski, jesli firma wykupi akcje wlasnie wtedy, gdy ich wartosc rynkowa zaczyna rosnac.
Czym sa akcje zwykle?
Akcje zwykle reprezentuja wlasnosc w firmie i oferuja inwestorom potencjal dlugoterminowego wzrostu. To najbardziej znany typ akcji, dajacy akcjonariuszom prawo glosu w waznych decyzjach firmy, takich jak wybór czlonków zarzadu czy zatwierdzanie fuzji.
Kiedy posiadasz akcje zwykle, Twoj zwrot z inwestycji jest powiazany z wynikami firmy. Jesli firma radzi sobie dobrze, cena akcji moze wzrosnac, umozliwiajac Ci sprzedaz z zyskiem. Posiadacze akcji zwyklych moga równiez otrzymywac dywidendy, chociaz nie sa one gwarantowane i zaleza od rentownosci firmy.
Jednak mimo potencjalu wzrostu akcje zwykle charakteryzuja sie wyzsza zmiennoscia. Ceny akcji moga sie wahac w góre i w dól w zaleznosci od warunków rynkowych, co czyni je bardziej ryzykownymi niz akcje uprzywilejowane. Ponadto w przypadku bankructwa posiadacze akcji zwyklych sa ostatni w kolejce do otrzymania pozostalych aktywów po splacie obligatariuszy i akcjonariuszy uprzywilejowanych.
Przyklady akcji zwyklych
Akcje zwykle sa powszechnie dostepne, a wiele najwiekszych firm na swiecie emituje je w celu pozyskania kapitalu. Duze firmy takie jak Apple, Amazon i Tesla emituja akcje zwykle, przyciagajac inwestorów poszukujacych znaczacego potencjalu wzrostu. Akcje te czesto przemawiaja do tych, którzy poszukuja wzrostu kapitalu ze wzgledu na ich rozpoznawalnosc i dominacje na rynku.
Inwestowanie w akcje zwykle pozwala akcjonariuszom korzystac z potencjalnego sukcesu firm poprzez zyski kapitalowe i czasami dywidendy, chociaz te nigdy nie sa gwarantowane w przypadku akcji zwyklych.
*Zastrzezenie: Wspomniane powyzej firmy nie sa rekomendacjami inwestycyjnymi Saxo. Przed inwestowaniem na rynku akcji prosimy o przeprowadzenie wlasnych analiz.
Zalety akcji zwykłych
Akcje zwykłe oferują kilka zalet, szczególnie dla inwestorów, którzy chcą skorzystać z wzrostu firmy w dłuższej perspektywie.
Oto główne korzyści:
Wyższy potencjał wzrostu kapitału
Posiadacze akcji zwykłych mają większą szansę skorzystać z wzrostu cen w miarę jak firma rośnie i staje się bardziej rentowna. Jeśli firma radzi sobie dobrze, cena akcji może znacznie wzrosnąć, oferując znaczące zyski kapitałowe dla inwestorów w długim okresie.
Prawo głosu
Posiadacze akcji zwykłych zazwyczaj mają prawo głosu w ważnych decyzjach korporacyjnych, takich jak wybór zarządu czy zatwierdzanie fuzji. Daje to akcjonariuszom pewien wpływ na to, jak firma jest zarządzana, czego posiadacze akcji uprzywilejowanych zazwyczaj nie mają.
Wyższa płynność
Akcje zwykłe są zazwyczaj bardziej płynne niż akcje uprzywilejowane. Ponieważ są szeroko notowane na giełdach, inwestorom łatwiej jest szybko kupować i sprzedawać akcje zwykłe, co czyni je bardziej dostępnymi dla inwestorów indywidualnych i tych poszukujących elastyczności.
Wady akcji zwykłych
Chociaż akcje zwykłe oferują wysoki potencjał wzrostu, mają również kilka wad, o których inwestorzy powinni pamiętać:
Większa zmienność
Akcje zwykłe mogą być bardziej wrażliwe na wahania rynkowe w porównaniu z akcjami uprzywilejowanymi. Ceny mogą gwałtownie rosnąć lub spadać w zależności od wyników firmy, nastrojów rynkowych czy szerszych czynników ekonomicznych, co czyni je bardziej ryzykownymi dla inwestorów poszukujących stabilności.
Dywidendy nie są gwarantowane
W przeciwieństwie do akcji uprzywilejowanych, gdzie dywidendy są stałe i wypłacane regularnie, dywidendy z akcji zwykłych nie są gwarantowane. Zależą one od rentowności firmy i decyzji zarządu. W trudnych czasach ekonomicznych firma może zmniejszyć lub całkowicie zlikwidować dywidendy, pozostawiając akcjonariuszy zwykłych bez regularnego źródła dochodu.
Niższy priorytet przy likwidacji
W przypadku bankructwa lub likwidacji akcjonariusze zwykli są ostatni w kolejce do otrzymania jakichkolwiek pozostałych aktywów. Wierzyciele, obligatariusze i posiadacze akcji uprzywilejowanych mają roszczenia przed akcjonariuszami zwykłymi, co oznacza, że może dla nich pozostać niewiele lub nic.
Różnice między akcjami uprzywilejowanymi a zwykłymi
| Cecha | Akcje zwykłe | Akcje uprzywilejowane |
| Prawo głosu | Tak | Nie |
| Wypłata dywidend | Zmienne | Stałe, wyższe |
| Priorytet przy likwidacji | Niższy priorytet | Wyższy priorytet |
| Wzrost kapitału | Wysoki potencjał | Ograniczony |
| Zmienność | Bardziej zmienne | Mniej zmienne |
| Możliwość wykupu | Nie | Często |
Podsumowanie: Wybór między akcjami uprzywilejowanymi a zwykłymi
Kiedy wybierasz między akcjami uprzywilejowanymi a zwykłymi, wszystko zależy od tego, co chcesz osiągnąć ze swoich inwestycji.
Jeśli jesteś typem inwestora, który chce stabilnego, niezawodnego dochodu bez zbytniego stresu związanego z codziennymi zmianami rynkowymi, akcje uprzywilejowane mogą być lepszym wyborem. Jeśli firma zdecyduje się na dystrybucje, otrzymasz regularne dywidendy i nieco więcej bezpieczeństwa, zwłaszcza jeśli coś stanie się z firmą.
Z drugiej strony, jeśli jesteś gotów podjąć większe ryzyko w zamian za szansę na większe zyski w przyszłości, akcje zwykłe są prawdopodobnie bardziej odpowiednie. Posiadając akcje zwykłe, liczysz na to, że firma będzie się rozwijać z czasem, a dodatkowo zyskujesz prawo głosu w ważnych decyzjach.
Posiadanie mieszanki obu rodzajów akcji może być dobrym rozwiązaniem. W ten sposób dywersyfikujesz swoje inwestycje i możesz zrównoważyć potrzebę stałego dochodu z potencjałem wzrostu.