Wszystko, co musisz wiedzieć o akcjach

Jaka jest różnica między udziałami, akcjami, a udziałami własnościowymi?

Terminy "udziały" i "akcje" są często używane zamiennie w celu opisania części własności w konkretnej spółce. Istnieją jednak subtelne różnice w znaczeniu tych dwóch terminów, o których warto pamiętać.

Kiedy ludzie mówią o udziałach w spółce, zwykle mają na myśli określoną liczbę akcji zwykłych: jednostki własności w spółce, które można nabyć. Kiedy ktoś kupuje akcje zwykłe, może również mieć wpływ na sprawy spółki poprzez prawo głosu, a także potencjalne prawo do zysków, które mogą być wypłacane w formie dywidend. Więcej na temat dywidend wyjaśnimy poniżej, więc zachęcamy do dalszego czytania.

Tymczasem akcje to bardziej techniczny termin, który opisuje najmniejszy możliwy nominał udziału w spółce (jednostkę własności). Kiedy inwestujesz w spółkę, w rzeczywistości kupujesz określoną liczbę akcji, dzięki czemu możesz powiedzieć, że nabywasz łącznie określony udział w spółce (wynikający z liczby zakupionych akcji). Jest to niewielka różnica, dlatego zazwyczaj oba terminy są używane w tym samym kontekście.

Udziały własnościowe zwykle odnoszą się do tego, jak duży jest Twój całkowity udział w spółce - na przykład, jeśli spółka wyemitowała łącznie 1000 akcji, a ty posiadasz 100 z nich, możesz powiedzieć, że posiadasz 10% udziału własnościowego w tej spółce.

Ile warta jest akcja?

Ostatecznie wartość akcji jest dyktowana przez podaż i popyt na rynku; zasadniczo akcja jest warta tylko tyle, ile ktoś jest skłonny za nią zapłacić i za ile ktoś inny jest ją skłonny sprzedać.

Istnieje jednak kilka sposobów obliczania wartości akcji, aby spróbować określić, gdzie powinna znajdować się wartość rynkowa i czy cena ta jest zbyt niska lub zbyt wysoka.

Jedną z popularnych (ale złożonych) metod wśród analityków inwestycyjnych jest wycena DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych - Discounted Cash Flow), za pomocą której analitycy prognozują wszystkie przyszłe przepływy pieniężne spółki, obliczają dla nich wartość bieżącą, a następnie dzielą przez liczbę akcji w obiegu, aby uzyskać wartość godziwą na akcję. Uzyskana wartość podlega oczywiście szerokiemu zakresowi wyników, w zależności od założeń przyjętych w prognozach.

Inną metodą określenia ceny akcji jest analiza fundamentalna, która polega na porównaniu spółki z jej odpowiednikami za pomocą wskaźników finansowych (lub mnożników), takich jak cena / zysk lub EV/EBITDA (wartość spółki do zysku przed odsetkami, podatkami i amortyzacją). Istnieje wiele źródeł tego rodzaju analiz, więc niekoniecznie trzeba je obliczać samodzielnie. Należy tylko pamiętać, że wyceny podlegają różnym założeniom, więc ich wynik będzie się różnić. Mogą one jednak stanowić pomocną wskazówkę co do tego, czy obecna cena rynkowa akcji spółki jest adekwatna (godziwa), czy też nie.

Jak działa rynek akcji?

Rynek akcji to giełda lub miejsce, w którym można kupować i sprzedawać akcje spółek publicznych. Aby być notowanym (lub udostępnionym do obrotu) na giełdzie, emisja akcji zazwyczaj rozpoczyna się w procesie zwanym pierwszą ofertą publiczną (IPO) na tak zwanym rynku pierwotnym - więcej o tym procesie można przeczytać poniżej.

Po IPO akcje danej spółki są dostępne do zakupu lub sprzedaży na giełdzie. Kiedy kupujesz akcje na giełdzie, kupujesz od istniejących akcjonariuszy, a nie od samej spółki. Nazywa się to rynkiem wtórnym.

W dzisiejszych czasach giełdy papierów wartościowych są w dużej mierze systemami elektronicznymi, co stanowi wyraźny kontrast w porównaniu z fizycznymi giełdami z przeszłości. Każda akcja posiada własną księgę zleceń, elektroniczną listę zleceń kupna i sprzedaży dla danej akcji. Zlecenia kupna znane są jako bids, a zlecenia sprzedaży znane są jako offers.

Aby transakcja została zrealizowana, kupujący i sprzedający muszą odpowiadać sobie cenowo. Ogólnie rzecz biorąc, arkusz zleceń zapewnia wgląd w czasie rzeczywistym w ilość akcji dostępnych do kupna i sprzedaży po różnych cenach, umożliwiając uczestnikom rynku ocenę aktywności i podejmowanie świadomych decyzji. Jeśli istnieje duży popyt na akcje, strona bid księgi zleceń prawdopodobnie szybko zwiększy się, a cena skieruje się w górę, podczas gdy w przypadku większej podaży, to strona offer zwiększy się szybciej, a cena akcji spadnie.

Kupujący ma dwie możliwości. Jeśli jesteś cierpliwy i chcesz poczekać na zakup po określonej cenie, możesz ją określić i stać się częścią bids w księdze zleceń, co byłoby określone jako zlecenie z limitem. Jeśli ktoś zechce sprzedać po określonej przez Ciebie cenie z limitem, Twoje zlecenie zostanie zrealizowane. Oczywiście cena może zacząć rosnąć, a wtedy Twoje zlecenie nie zostanie zrealizowane. Drugim wyborem, jeśli jesteś mniej wrażliwy na cenę i chcesz szybko kupić akcję, jest zakup po najlepszej aktualnej cenie, po której papiery wartościowe są oferowane przez sprzedających, co byłoby znane jako zlecenie rynkowe (lub agresywne zlecenie z limitem).

Podsumowując, gdy spółka wchodzi na giełdę, jej akcje są kupowane i sprzedawane - nie bezpośrednio od spółki, ale od inwestora, który już posiada akcje i chce je sprzedać. Oczywiście, kiedy i jeśli chcesz sprzedać akcje, sprzedajesz je innemu inwestorowi, który chce je kupić. Wszystko to odbywa się elektronicznie, a ceny są ustalane za pośrednictwem indywidualnych ksiąg zleceń każdej akcji.

Rodzaje akcji

Jeśli słyszysz wyrażenie "rodzaje akcji", odnosi się ono do akcji uprzywilejowanych lub zwykłych.

Oto proste zestawienie obu:

Akcje uprzywilejowaneto rodzaj akcji, które zazwyczaj nie posiadają prawa głosu i z tego powodu zazwyczaj otrzymują niższą wycenę. Jednakże, gdy wypłacane są dywidendy, akcje uprzywilejowane mają pierwszeństwo w zyskach spółki. Oznacza to, że dywidendy są często wyższe w przypadku akcji uprzywilejowanych. Kolejną zaletą posiadania akcji uprzywilejowanych jest to, że w przypadku bankructwa posiadacze akcji uprzywilejowanych mają wyższą pozycję niż posiadacze akcji zwykłych.

Akcje zwykłe to rodzaj akcji, które zazwyczaj posiadają prawa głosu. Należy pamiętać, że akcje zwykłe mogą być emitowane w wielu klasach. Będzie to widoczne w przypadku, gdy mają zostać przypisane różne prawa głosu - na przykład Alphabet (Google) ma akcje A, B i C, ale tylko A i C są przedmiotem publicznego obrotu na giełdach.

Czym są spółki akcyjne o małej, średniej i dużej kapitalizacji?

Spółki na rynku akcji są zazwyczaj grupowane na podstawie ich kapitalizacji rynkowej.

Kapitalizacja rynkowa jest użytecznym wskaźnikiem służącym do określania wartości spółki giełdowej i jest to zasadniczo całkowita liczba dostępnych akcji spółki pomnożona przez wartość każdej akcji.

Ponieważ nie wszystkie spółki na rynku giełdowym mają taką samą wartość, uczestnicy rynku umieszczają spółki w różnych grupach w oparciu o ich wartość rynkową.

Dla rynku amerykańskiego (jako przykład):

• Spółki o dużej kapitalizacji (large-cap): Zazwyczaj to określenie odnosi się do spółek o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 10 mld USD.
• Spółki o średniej kapitalizacji (mid-cap): Zazwyczaj to określenie odnosi się do spółek o kapitalizacji rynkowej pomiędzy 2 mld USD a 10 mld USD.
• Spółki o małej kapitalizacji (small-cap): Zazwyczaj to określenie odnosi się do spółek o kapitalizacji rynkowej od 300 mln USD do 2 mld USD.

Przyjrzyjmy się zatem różnicom między akcjami spółek o małej, średniej i dużej kapitalizacji oraz zapoznajmy się z kilkoma przykładami dobrze znanych spółek akcyjnych, które pasują do każdej z tych kategorii.

Co wyróżnia spółki akcyjne o dużej kapitalizacji?

Spółki akcyjne o dużej kapitalizacji są postrzegane jako największe spółki giełdowe na świecie. Podczas gdy niektóre spółki o dużej kapitalizacji mogą pochwalić się długą historią i działają od wielu lat, istnieją również nowsze spółki, które doświadczyły szybkiego wzrostu i osiągnęły dużą kapitalizację rynkową w stosunkowo krótkim okresie. Dlatego też klasyfikacja spółek o dużej kapitalizacji opiera się głównie na kapitalizacji rynkowej, a nie na wieku spółki.

S&P 500 - indeks 500 największych spółek notowanych na amerykańskich giełdach według kapitalizacji rynkowej - jest dobrym punktem wyjścia do znalezienia największych spółek akcyjnych o dużej kapitalizacji. Akcje te z większym prawdopodobieństwem wygenerują stały, choć umiarkowany wzrost pod względem inwestycyjnym. Wynika to z faktu, że spółki akcyjne o dużej kapitalizacji doświadczyły już znacznego poziomu wzrostu, aby osiągnąć swój obecny status kapitalizacji rynkowej.

Przykłady akcji o dużej kapitalizacji: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA), AstraZeneca (AZN).

Co wyróżnia akcje o średniej kapitalizacji?

Spółki akcyjne o średniej kapitalizacji to te o skromniejszej kapitalizacji rynkowej niż spółki akcyjne o dużej kapitalizacji.

Zwykle mieszczą się one w przedziale 2-10 mld USD, patrząc na rynek amerykański.

Mają one jednak większą przestrzeń do wzrostu w kontekście pułapu cen akcji.

Spółki akcyjne o średniej kapitalizacji są często bardziej wrażliwe na zmienność na rynku, co daje cierpliwym inwestorom możliwość zajmowania długich pozycji na akcjach o średniej kapitalizacji po obniżonych cenach. Jest to szczególnie atrakcyjne dla tych, którzy chcą dodać do swojego portfela inwestycyjnego akcje o średniej kapitalizacji, które w dłuższej perspektywie mogą przekształcić się w akcje o dużej kapitalizacji.

Innym powodem, dla którego warto inwestować w akcje spółek o średniej kapitalizacji, jest możliwość zaangażowania spółki w fuzje i przejęcia (M&A) z większymi firmami. W takim scenariuszu obecni akcjonariusze spółki o średniej kapitalizacji często otrzymują preferencyjną cenę za swoje akcje, aby zaakceptować wykup.

Przykłady akcji o średniej kapitalizacji: Avis Budget Group (CAR), Mattel (MAT), The Wendy's Co (WEN), Greggs (GRG).

Co wyróżnia spółki akcyjne o małej kapitalizacji?

Akcje spółek o małej kapitalizacji znacznie różnią się od akcji spółek o dużej, a nawet średniej kapitalizacji. Przede wszystkim, akcje spółek o małej kapitalizacji z większym prawdopodobieństwem odnotują szybszy i silniejszy wzrost ceny akcji, ponieważ ich wartość nie jest w pełni dojrzała, tak jak w przypadku akcji spółek o dużej kapitalizacji. Należy jednak pamiętać, że akcje spółek o małej kapitalizacji są równie silnie narażone na znaczące straty, ponieważ są one bardziej zmienne i podatne na niekorzystne czynniki branżowe i makroekonomiczne.

Spółki akcyjne o małej kapitalizacji są również mniej znanymi firmami, co oznacza, że inwestorzy muszą przeprowadzić bardziej szczegółowe badania nad tymi podmiotami, aby określić ich perspektywy wzrostu.

Akcje spółek o małej kapitalizacji wiążą się z większym ryzykiem niż akcje spółek o średniej i dużej kapitalizacji. Mogą one jednak stanowić mądry wybór w połączeniu ze zdywersyfikowanym portfelem akcji o dużej i średniej kapitalizacji.

Aby spółka giełdowa mogła zostać uznana za spółkę o małej kapitalizacji, jej kapitalizacja rynkowa powinna wynosić od 300 mln USD do 2 mld USD na rynku amerykańskim.

Należy pamiętać, że spółki o małej kapitalizacji można również podzielić na mikro lub nano. Micro-cap odnosi się do spółek o kapitalizacji rynkowej poniżej 300 mln USD. Nano-cap odnosi się do spółek o kapitalizacji rynkowej poniżej 50 mln USD.

Czym są akcje wartościowe i wzrostowe?

Wartość i wzrost reprezentują dwie przeciwne strony spektrum inwestycyjnego.

Inwestorzy wartościowi szukają niedowartościowanych akcji. Wykorzystują oni analizę fundamentalną do wykrywania niedowartościowanych spółek. Warren Buffet jest prawdopodobnie jednym z najbardziej znanych inwestorów wartościowych, który zbił fortunę na kupowaniu niedowartościowanych spółek i utrzymywaniu ich przez długi czas.

Inwestorzy wzrostowi są bardziej zainteresowani potencjałem. Starają się inwestować w spółki „jutra” - spółki, które w nadchodzących latach osiągną ogromny wzrost. Inwestorzy wzrostowi poszukują spółek, których zyski rosną w ponadprzeciętnym tempie, a są to zazwyczaj mniejsze lub młodsze firmy działające w szybko rozwijających się branżach. Wyceny takich spółek często wyglądają na drogie, a ryzyko z nimi związane jest zazwyczaj wyższe niż w przypadku segmentu wartości.

Czym są akcje blue chipów?

Czerpiąc inspirację ze świata kasyna, gdzie niebieskie żetony (blue chips) są najbardziej cenione, określane w ten sposób spółki akcyjne są równie pożądane na globalnym rynku finansowym. Chociaż nie istnieje podręcznikowa definicja, akcje blue chipów są powszechnie uznawane za gigantów świata korporacji.

Są to marki, które rezonują na całym świecie - pionierzy, którzy ustanowili dla siebie odrębną pozycję. Pomyśl o wielkich nazwach, takich jak Coca-Cola, Microsoft, Apple, Amazon i Google.

Czym są akcje groszowe?

Akcje groszowe (tzw penny stocks) zazwyczaj odnoszą się do akcji spółek, których cena wynosi mniej niż 5 USD za akcję. Zwykle są one przedmiotem transakcji pozagiełdowych za pośrednictwem prywatnej OTC Markets Group (amerykańskiego rynku finansowego, który zapewnia płynność i informacje o cenach dla prawie 10 000 pozagiełdowych papierów wartościowych). Choć nie jest to tak powszechne, niektóre akcje groszowe są notowane na dużych giełdach, takich jak New York Stock Exchange (NYSE).

Był czas, gdy akcje groszowe były po prostu uważane za akcje, które były sprzedawane za mniej niż 1 USD za akcję; jednak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zmodyfikowała tę definicję, aby obejmowała wszystkie akcje sprzedawane za mniej niż 5 USD.

Warto mieć świadomość, że akcje groszowe są często kojarzone ze spółkami o niskiej płynności, co w istocie oznacza, że wejście lub wyjście z pozycji może być trudne, ponieważ nie istnieje duża liczba kupujących i sprzedających. Niska płynność oznacza również, że jako inwestor możesz mieć trudności ze znalezieniem ceny, która dokładnie odzwierciedla wartość rynkową akcji groszowych.

Jak inwestować w akcje

Jeśli dopiero zaczynasz inwestować w akcje, oto kilka rzeczy, które warto wziąć pod uwagę:

Zanim zaczniesz inwestować w akcje, musisz zastanowić się nad swoim horyzontem czasowym. Przez "horyzont czasowy" rozumiemy, że powinieneś zadać sobie pytanie: jeśli zainwestujesz swoje pieniądze dzisiaj, kiedy będziesz ich ponownie potrzebować? Następnie zastanów się, jakie są Twoje osobiste cele inwestycyjne. Czy chcesz zainwestować w długoterminowy cel, taki jak emerytura? Jeśli tak, możesz czuć się bardziej komfortowo z większym okresowym ryzykiem, ponieważ długi horyzont czasowy oznacza, że będziesz mieć więcej czasu na odzyskanie potencjalnych strat. Jeśli zaś uważasz, że możesz wkrótce potrzebować pieniędzy ponownie (być może na cel krótkoterminowy, taki jak oszczędzanie na wakacje), możesz chcieć zainwestować w bardziej konserwatywne akcje o niskim ryzyku. Aby dowiedzieć się więcej o tolerancji ryzyka i jej wpływie na sposób inwestowania, czytaj dalej.

Jak wspomniano wcześniej, zanim zaczniesz inwestować, zastanów się dokładnie nad swoim horyzontem czasowym, celami i stosunkiem do potencjalnej utraty pieniędzy, które odłożyłeś na inwestycje. Wszystkie te czynniki określą Twoją tolerancję ryzyka. Jeśli masz wysoką tolerancję ryzyka, możesz zdecydować się na inwestowanie w akcje, które są bardziej ekscytujące i mniej pewne, ale mogą potencjalnie przynieść Ci duże zyski. Jeśli jesteś bardziej konserwatywny w inwestowaniu i masz mniejszą tolerancję ryzyka, możesz rozważyć wybór akcji spółek, które są bardziej stabilne i mają historię mniejszej zmienności.

Zawsze zapoznaj się z informacjami na temat każdej spółki, w którą zamierzasz zainwestować, aby móc podjąć prawdziwie świadomą decyzję. Dodawaj do zakładek swoje ulubione strony z wiadomościami finansowymi, słuchaj (i subskrybuj) podcastów inwestycyjnych (takich jak Market Call Saxo) i subskrybuj biuletyny inwestycyjne. Nigdy nie przestawaj się uczyć i zawsze bądź ciekawy.

Zamiast kupować tylko jedne spółki akcyjne, staraj się kupować akcje wielu różnych spółek i sektorów, zamiast liczyć na to, że jedna spółka akcyjna będzie osiągać dobre wyniki. Nazywa się to dywersyfikacją, a strategia ta pomoże zmniejszyć ogólne ryzyko, ponieważ klasy aktywów generalnie osiągają różne wyniki.

Nie da się przewidzieć idealnego momentu wejścia na rynek, ponieważ zawsze jest on w ruchu – ceny ciągle wzrastają i spadają. Zmienność jest nieunikniona. Jeśli będziesz czekać na idealny dzień na inwestycję, możesz nigdy nie zacząć inwestować, ponieważ idealny dzień nie istnieje. Najlepszy czas na rozpoczęcie inwestycji jest teraz.

Poświęć trochę czasu na przeczytanie „drobnego druku” dotyczącego spółek akcyjnych, które planujesz kupić, aby dokładnie wiedzieć, co posiadasz i czy możesz spodziewać się jakichkolwiek dodatków, takich jak dywidendy lub prawa głosu. Zazwyczaj informacje te można znaleźć na stronie centrum inwestora spółki, na której znajdują się także inne wiadomości i dane, takie jak roczne raporty z wyników.

Jak dowiedzieć się, które akcje wybrać?

Rozważając, które akcje wybrać, zalecamy podejście „od ogółu do szczegółu” ("top-down"). Uwaga: W tym podejściu nie inwestujesz w koszyki akcji (takie jak fundusze ETF lub fundusze inwestycyjne). Wybierasz akcje indywidualne, które będą częścią Twojego portfela.

• Weź pod uwagę cały szeroki rynek.  Jak radzi sobie cały rynek akcji i jak jest wyceniany? Wzięcie pod uwagę wskaźnika cena/zysk (lub innych wskaźników) pomoże spojrzeć na sytuację z odpowiedniej perspektywy. Zwróć także uwagę na stan gospodarki. Czy rośnie ona powoli czy szybko, a może w ogóle nie rośnie? Inną kwestią jest dostępność alternatywnych inwestycji (takich jak obligacje), które oferują akceptowalny zwrot przy akceptowalnym ryzyku. Dla niektórych inwestorów rynek obligacji oferuje bardziej odpowiednie rozwiązanie dla ich potrzeb inwestycyjnych.
• Zidentyfikuj sektor.  Określając sektor, w który chcesz zainwestować, pamiętaj, że istnieją sektory cykliczne i defensywne. Niektóre przykłady sektorów cyklicznych to przemysł, motoryzacja, półprzewodniki, stal, linie lotnicze i rekreacja. Niektóre przykłady sektorów defensywnych to przemysł zbożowy, medyczny i wodny. Dlaczego jest to ważne? Ponieważ wybór odpowiedniego sektora określi ryzyko całego portfela. Wybierając bardziej defensywne sektory (takie jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, podstawowe produkty konsumenckie i opieka zdrowotna), zmniejszasz ryzyko. Oczywiście osobiste preferencje również odgrywają istotną rolę przy wyborze sektorów.
• Skorzystaj z narzędzia „Skaner”. Kolejnym krokiem - gdy już wiesz, które sektory Cię interesują - jest skorzystanie z narzędzia „Skaner” na platformie inwestycyjnej, z której korzystasz. „Skaner” to narzędzie w ramach platformy, które pomaga znaleźć najbardziej obiecujące akcje. Można je traktować jako narzędzie filtrujące, które pomaga znaleźć interesujące akcje (w wybranym sektorze). Dostępnych jest kilka kryteriów, które można zastosować, a za pomocą tych filtrów można „pokroić” wszechświat rynkowy na bardziej zrozumiałe „kawałki”. Na przykład, jednym z filtrów kolumnowych, których można użyć, jest odległość od ceny docelowej analityków.
• Zrób rozeznanie. Sprawdzona lista akcji nie oznacza natychmiastowego zakupu. Nie, ta lista pokazuje akcje, które spełniają Twoje kryteria, a zatem pomoże Ci zawęzić liczbę akcji, które należy zbadać. Chcielibyśmy to jeszcze raz wystarczająco podkreślić: musisz przeprowadzić własne badania i analizy przed naciśnięciem przycisku kupna. Może to wymagać odwiedzenia strony internetowej spółki, przeczytania raportu rocznego i poszukania analizy tych akcji w Internecie.
• Spójrz na linie trendu akcji.  Po określeniu akcji, które chcesz kupić, możesz przyjrzeć się wykresom. Wiesz, co chcesz kupić, a wykres może pomóc Ci określić, kiedy to kupić. Jeśli to zrobisz, połączysz analizę fundamentalną z analizą techniczną. Nie oznacza to, że będziesz kupować tylko zwycięzców; w Twoim portfelu znajdą się akcje, które będą zachowywać się inaczej niż się spodziewałeś. Podkreśla to znaczenie zarządzania ryzykiem. Jeśli jesteś optymistycznie nastawiony do akcji i kupujesz je, jak komfortowo (lub niekomfortowo) czujesz się z tym, że się mylisz? Czy zrealizujesz stratę przy minus 10%? A może dopiero przy minus 20%? Upewnij się, że odpowiedziałeś na te pytania z góry i korzystaj ze zleceń stop-loss, by chronić swój kapitał.

Czym jest inwestowanie sektorowe?

Inwestowanie sektorowe to strategia inwestycyjna, w której inwestor koncentruje się na określonym sektorze przemysłu lub segmencie gospodarki. Fundusz sektorowy może być aktywny (gdy inwestor aktywnie decyduje, które sektory i akcje powinny znaleźć się w jego portfelu) lub pasywny (który zwykle śledzi indeks).

Inwestowanie sektorowe to strategia, w której inwestor koncentruje się na określonym sektorze lub segmencie gospodarki. Można to osiągnąć, wybierając kilka pojedynczych akcji z tego konkretnego sektora. Innym sposobem jest fundusz: ETF (fundusz notowany na giełdzie), który śledzi indeks tego sektora, lub fundusz inwestycyjny. Fundusz inwestycyjny będzie starał się wygenerować dodatkowy zwrot poprzez aktywne zarządzanie portfelem (który inwestuje w wybrany sektor).

Fundusze sektorowe są często zalecane jako część alokacji aktywów - a nie całego portfela - ponieważ koncentrują się tylko na jednym sektorze, a zatem nie oferują dywersyfikacji. Oznacza to, że są one niezwykle podatne na zmienność rynku akcji, o czym należy pamiętać, jeśli zdecydujesz się wypróbować inwestowanie sektorowe.

Dlaczego ludzie kupują i sprzedają akcje?

Miliony inwestorów i traderów na całym świecie codziennie kupują i sprzedają akcje. Oto kilka powodów dlaczego:

Kupując akcje i utrzymując je przez miesiące, a nawet lata, inwestorzy dążą do kapitalizacji długoterminowego wzrostu wartości swoich aktywów oraz ogólnego majątku i wartości netto.

Jeśli przyjrzeć się bliżej różnym głównym indeksom giełdowym, które mierzą wyniki niektórych akcji pogrupowanych według kapitalizacji rynkowej lub określonej branży, można zauważyć, że historycznie rosnące bogactwo jest często osiągane w długim horyzoncie czasowym.

Jednym z indeksów, o których wiele się słyszy jako inwestor, jest S&P 500, który śledzi wyniki akcji 500 głównych spółek giełdowych w USA. W ciągu ostatnich 30 lat indeks S&P 500 osiągnął średnią roczną stopę wzrostu na poziomie 10,7%.

Oczywiście nie oznacza to, że S&P 500 konsekwentnie rósł przez dziesięciolecia. Indeks ten odnotował wiele znaczących spadków i załamań. Na przykład podczas krachu w 2008 r. po kryzysie finansowym i krachu w 2020 r. po globalnej epidemii COVID-19, S&P stracił ponad 25% swojej wartości w ciągu zaledwie kilku dni, co pokazało, że nawet najpopularniejsze indeksy nie są odporne na spadki.

Te wzloty i upadki przypominają nam, że chociaż akcje mogą stanowić ważną część każdego portfela, są one również bardziej ryzykowne niż wiele innych klas aktywów, takich jak obligacje.

Niektórzy ludzie kupują i sprzedają akcje z myślą o celach krótkoterminowych. Można kupić akcje spółki z nadzieją, że wkrótce zostaną one sprzedane z zyskiem, pod warunkiem, że w międzyczasie ich cena wzrośnie.

Załóżmy na przykład, że kupiłeś 10 akcji po cenie 900 USD za akcję 20 grudnia 2021 r., a następnie sprzedałeś te akcje 27 grudnia, w którym to momencie cena akcji osiągnęła 1 093 USD za akcję. Przy wzroście ceny o 21,4% wynoszącym 193 USD x 10, osiągnąłbyś zysk brutto w wysokości 1930 USD.

Inwestor może również zarabiać pieniądze bez bezpośredniej sprzedaży akcji. Niektóre spółki oferują akcjonariuszom dywidendy, w ramach których za każdą posiadaną akcję wypłacana jest określona kwota pieniężna. Wysokość dywidendy jest zazwyczaj ustalana kwartalnie lub rocznie, w zależności od tego, jak dobrze spółka radziła sobie w poprzednim okresie.

Przykładowo, Apple zaoferowało w 2021 r. dywidendę w wysokości 22 centów na akcję za trzeci kwartał roku obrotowego. Oznacza to, że akcjonariusz posiadający 100 akcji Apple otrzymałby od spółki dywidendę w wysokości 22 USD po kursie 0,22 USD x 100, bez żadnego wysiłku.

Im bardziej cena akcji spółki rośnie w czasie, tym większe mogą być skumulowane zyski dla inwestorów. Załóżmy, że inwestujesz 10 000 USD w konkretną spółkę. W ciągu pierwszych 12 miesięcy wartość akcji wzrosła o 10%, co oznacza, że akcje są teraz warte 11 000 USD, ponieważ 10 000 USD x 0,1 = 1 000 USD.

Jeśli utrzymasz te akcje, a w następnym roku ich wartość ponownie wzrośnie o 10%, inwestycja w wysokości 10 000 USD będzie teraz warta 12 100 USD, ponieważ 11 000 USD x 0,1 = 1 100 USD. Ta rosnąca aprecjacja jest znana jako złożony zwrot, ponieważ wzrost staje się większy z każdym kolejnym wzrostem ceny. Jest to główna motywacja wielu osób do kupowania akcji.

Kiedy sprzedawać akcje

Określenie w jakim momencie znajduje się rynek jest niezwykle trudne, więc wybranie najlepszego momentu na sprzedaż jest równie trudne. O ile nie jesteś inwestorem, który chce czerpać zyski z wahań na rynku, zazwyczaj lepiej jest utrzymać inwestycję.

Słynne powiedzenie "time in the market beats timing the market" oznacza, że pozostawanie inwestorem (utrzymanie inwestycji) przez cały cykl rynkowy jest zazwyczaj bardziej opłacalne niż próba dokładnego wyczucia chwilowych spadków i wzrostów. Jeśli wydarzenie życiowe, takie jak ślub, nakazuje sprzedaż niektórych akcji w celu uwolnienia gotówki, to ma to sens. Jednak w dłuższej perspektywie lepiej jest utrzymać swoją inwestycję.

Co wpływa na cenę akcji?

Akcje są swobodnie kupowane i sprzedawane na otwartym rynku. Szeroki zakres czynników rynkowych wpływa na cenę każdej akcji, dlatego ważne jest, aby być na bieżąco, aby opracować odpowiednią strategię inwestycyjną.

Kluczowe czynniki, na które należy zwrócić uwagę, obejmują:

• Wyniki spółki

  Wyniki spółki mają bezpośredni i znaczny wpływ na cenę jej akcji. Jeśli spółka opublikuje pozytywny raport o zyskach lub optymistyczne prognozy na nadchodzący rok, cena jej akcji może wzrosnąć. Może także dojść do odwrotnej sytuacji. Na przykład, jeśli spółka opublikuje niższe niż oczekiwano prognozy zysków na III kwartał danego roku, cena jej akcji może spaść, gdy inwestorzy otrzymają tę wiadomość.

  Warto zauważyć, że "pozytywne" wyniki zwykle odnoszą się do oczekiwań, a nie do wyników finansowych spółki. Dlatego też raport o pozytywnych zyskach spółki może nadal powodować spadek ceny akcji, jeśli zyski te są niższe niż oczekiwano.

• Wyniki branży

  Na cenę akcji wpływają nie tylko wyniki poszczególnych spółek, ale także szerzej rozumiana branża, której są one częścią. Przykładowo, cena akcji spółki paliwowej, takiej jak ExxonMobil, spadnie, jeśli na rynku ropy naftowej wystąpią szersze problemy, takie jak niedobory popytu lub wąskie gardła podaży.

• Nastroje rynkowe

  Ważne jest, aby pamiętać, że często na cenę akcji wpływają po prostu odczucia ludzi. Jest to szeroko rozumiane jako „nastroje rynkowe”. Jeśli ogólne nastroje są takie, że dana spółka lub branża będzie sobie dobrze radzić w przyszłości, więcej osób będzie kupować akcje w tym sektorze. W rezultacie cena akcji może wzrosnąć, stając się swego rodzaju samospełniającą się przepowiednią.

  Widzieliśmy to w przypadku firm zajmujących się transformacją ekologiczną, takich jak Tesla, której cena akcji wzrosła o 900% między końcem 2019 r. a końcem 2020 r., ponieważ optymizm co do przyszłości pojazdów niskoemisyjnych wzrósł na całym rynku.

• Wskaźniki ekonomiczne

  Szeroko pojęta gospodarka danego kraju lub świata zawsze będzie odgrywać rolę w kształtowaniu się cen akcji danej spółki. Dlatego też, na przykład, podczas Wielkiej Recesji w 2008 r. indeksy giełdowe na całym świecie znacznie spadły, a co za tym idzie ceny akcji wielu spółek.

  I odwrotnie, w czasach lepszej koniunktury gospodarczej ceny akcji mają tendencję do osiągania dobrych wyników jako całości. Oczywiście nie zawsze tak jest, a ceny akcji mogą rosnąć pomimo szerszego kryzysu gospodarczego. Widzieliśmy to podczas pandemii w 2020 r., kiedy indeksy giełdowe wzrosły do niemal rekordowych poziomów pomimo historycznych zakłóceń gospodarczych.

Jakie ryzyko wiąże się z inwestowaniem w akcje?

Kupno i sprzedaż akcji zawsze wiąże się z ryzykiem. Nie ma gwarancji, że osiągniesz zysk, ani że kiedykolwiek odzyskasz początkową inwestycję. Dla inwestora kluczowe znaczenie ma świadomość ryzyka związanego z każdą transakcją na akcjach. Nawet jeśli akcje wydają Ci się "pewniakiem", zawsze wiąże się to z ryzykiem.

Niektóre ważne zagrożenia, które należy wziąć pod uwagę, obejmują takie czynniki jak:

Niektóre akcje są bardziej ryzykowne niż inne ze względu na branżę, którą reprezentują, oraz regiony geograficzne, z którymi są powiązane. Przykładowo, spółki surowcowe, takie jak producenci ropy naftowej lub metali, są narażone na ryzyko, na które nie są narażone inne rodzaje akcji, w szczególności związane ze zmiennością geopolityczną. Ceny ropy naftowej mogą spaść z powodu konfliktu lub kryzysu w określonym kraju lub regionie, podczas gdy niektóre akcje spółek technologicznych nie odczują spadku cen z tego samego powodu.

Nie da się dokładnie przewidzieć, co stanie się z ceną akcji spółki na przestrzeni czasu. Cena akcji może wzrosnąć, ale równie dobrze może spaść. W międzyczasie nieoczekiwane wydarzenia, takie jak krach na rynku lub kłopoty firmy, mogą obniżyć cenę akcji, negatywnie wpływając na inwestycję w tym samym czasie. Dywersyfikacja akcji i klas aktywów może pomóc w ograniczeniu tego ryzyka.

Firmy odnoszą sukcesy i upadają. Jest to kolejne nieuniknione ryzyko, o którym należy pamiętać. Jeśli spółka zbankrutuje i zostanie postawiona w stan likwidacji, jej akcje mogą przestać istnieć. Jeśli tak się stanie, inwestycja w tę spółkę stanie się całkowicie bezwartościowa. Inwestorzy mogą ograniczyć to ryzyko, redukując z wyprzedzeniem swoje udziały w spółkach znajdujących się w trudnej sytuacji. Mogą również zdecydować się na inwestycję w obligacje spółki, ponieważ posiadacze obligacji są uprawnieni do wpływów ze sprzedaży aktywów spółki w przypadku jej upadłości.

Inflacja to stale obecne ryzyko, które inwestorzy muszą uwzględniać w swoich decyzjach. Inflacja może zaszkodzić firmom na kilka sposobów. Gdy inflacja przyspiesza, rosną koszty operacyjne przedsiębiorstw. W międzyczasie polityka rządowa mająca na celu walkę z inflacją, taka jak podwyżki stóp procentowych i zacieśnianie polityki fiskalnej, może również utrudniać firmom prowadzenie działalności w niektórych branżach.

Często powoduje to spadek wartości akcji, dlatego też okresy przyspieszonej inflacji mogą być niekorzystne dla portfela akcji. Doświadczeni inwestorzy mogą mówić o potrzebie posiadania w portfelu "zabezpieczenia" przed inflacją. Termin ten opisuje inwestycje, które mogą chronić majątek inwestora przed erozją siły nabywczej pieniądza spowodowaną inflacją. I odwrotnie, zerowa inflacja jest również niekorzystna dla cen akcji, ponieważ zdrowy poziom inflacji jest niezbędny do stymulowania gospodarki.

Firmy muszą zawsze równoważyć swoje zyski z prawem i potrzebami rządu. Istnieje wiele sposobów, w jakie działania legislacyjne mogą wpływać na inwestycje w akcje. Spółka może zostać ukarana grzywną w ramach postępowania antymonopolowego, co może negatywnie wpłynąć na ceny akcji. Rząd może zająć aktywa spółki lub poddać ją audytowi, co może dodatkowo obniżyć wartość akcji. Warto o tym pamiętać, ponieważ jest to jedno z wielu ryzyk, nad którymi inwestorzy nie mają kontroli.

Jakie są korzyści z inwestowania w akcje?

Inwestowanie w akcje wiąże się z pewnym ryzykiem, ale niesie też ze sobą wiele korzyści. Mogą one obejmować:

Można łatwo kupić ogromną liczbę akcji spółek i sprzedać je, ponieważ są one łatwo dostępne. Inne aktywa, takie jak obligacje lub metale, często mogą być dość skomplikowane w nauce handlu dla nowych inwestorów.

Możliwość uzyskania dywidendy jest dla niektórych inwestorów potężną motywacją. Kupując akcje dywidendowe, można budować pasywny dochód, pod warunkiem, że spółka nie obniży wypłaty dywidendy (tak stało się podczas kryzysu związanego z COVID-19). Im więcej akcji posiadasz, tym więcej spółka wypłaci Ci w momencie wypłaty dywidendy.

Inflacja obniża realną wartość gotówki. Jeśli pozostawisz swoje pieniądze na koncie bankowym na lata, istnieje prawdopodobieństwo, że z czasem stracą one znaczną część swojej realnej wartości. Jak mogliśmy zaobserwować, główne indeksy, takie jak S&P 500, wykazały średnie roczne zwroty przekraczające 10% na przestrzeni dziesięcioleci. Przy inflacji sięgającej 8,4% w marcu 2022 r. rozsądne może być kupowanie aktywów, które mogą ją wyprzedzić.

Akcje oferują lepsze zwroty niż stopy procentowe oferowane przez banki, ale oferują również lepsze zwroty w dłuższej perspektywie niż wiele innych aktywów. Na przykład aktywa takie jak złoto i obligacje zazwyczaj oferują znacznie niższe zwroty niż akcje blue chipów. Jeśli szukasz wyższych zwrotów przez wiele lat, akcje mogą być często najskuteczniejszym sposobem na osiągnięcie tego celu.

Czym jest handel w wydłużonych godzinach?

Handel w wydłużonych godzinach odnosi się do każdego handlu prowadzonego z użyciem sieci elektroniczne, który odbywa się przed lub po oficjalnych godzinach otwarcia giełdy, takiej jak giełdy amerykańskie. Amerykańske giełdy są oficjalnie otwarte od 9:30 do 16:30 czasu wschodniego. Natomiast, handel pozagiełdowy odbywa się w godzinach od 7:00 do 9:30 oraz w godzinach od 16:00 do 17:00.

Należy pamiętać, że większość brokerów wymaga od traderów i inwestorów limitowania zleceń w wydłużonych godzinach. Podczas gdy jedną z zalet handlu w wydłużonych godzinach jest to, że inwestorzy mogą szybko reagować na wszelkie wydarzenia rynkowe, które mają miejsce po zamknięciu giełdy, w wydłużonych godzinach dostępna jest również mniejsza płynność, co czasami może zagrozić realizacji transakcji.

Czym jest dźwignia finansowa w akcjach?

Handel akcjami z wykorzystaniem dźwigni finansowej zasadniczo oznacza, że wpłacasz depozyt pieniężny - znany również jako depozyt zabezpieczający - aby zapewnić sobie większą ekspozycję na aktywa. Gdy pokryjesz ułamek pełnej wartości transakcji, broker zapewni resztę. Chociaż płacisz tylko zmniejszoną kwotę pełnej wartości transakcji, Twój całkowity zysk lub strata zostaną obliczone na podstawie pełnej wielkości pozycji.

Załóżmy, że chcesz kupić 1000 akcji spółki po cenie 10 USD. Wartość zabezpieczenia tego konkretnego udziału wynosi 70%. Oznacza to, że po zakupie tych akcji można uzyskać kredyt w wysokości 70% wartości posiadanych akcji. Umożliwia to zwiększenie ekspozycji na więcej niż pierwotna inwestycja w wysokości 10 000 USD.

Przy wartości zabezpieczenia wynoszącej 70% można utworzyć dźwignię 3,33 (1/0,30). W tym przykładzie można kupić 3 333 akcje (o wartości 33 330 USD) i wpłacić jedynie 10 000 USD. Daje to pozycję z użyciem dźwigni finansowej (tzw leveraged position). Jeśli wartość akcji wzrośnie o 10%, wartość Twoich udziałów wzrośnie do 36 660 USD.

Oznacza to zysk (przed kosztami) w wysokości 3 333 USD. Jeśli zysk ten zostanie odniesiony do pierwotnej inwestycji w wysokości 10 000 USD, oznacza to zysk w wysokości 33,3%, podczas gdy cena akcji wzrosła tylko o 10%.

Co to jest ticker giełdowy?

Ticker (symbol) giełdowy to unikalna kombinacja kilku liter używana do identyfikacji spółki na giełdzie. Na przykład MSFT to symbol giełdowy spółki Microsoft. Jest to dziedzictwo dawnych czasów, kiedy transakcje giełdowe były przesyłane za pomocą linii telegraficznych. Po prostu szybciej było użyć tickera zamiast pełnej nazwy.

Czym są dywidendy akcyjne?

Dywidenda to mechanizm, za pomocą którego akcjonariusz otrzymuje podzieloną część zysku lub dochodu spółki. Wszelkie szczegóły dotyczące tego obszaru są określone w polityce dywidendowej spółki.

Polityka dywidendowa określa również, w jaki sposób dywidenda zostanie udostępniona akcjonariuszom. Może ona mieć formę gotówki lub akcji. W większości przypadków inwestor może wybrać rodzaj dywidendy, który najbardziej mu odpowiada. W zależności od jurysdykcji, czasami mogą istnieć implikacje podatkowe, które mogą wpływać na preferencje inwestora dotyczące dywidendy gotówkowej lub akcyjnej.

Co to jest podział (split) akcji?

Podział (split) akcji jest przetwarzany w ramach zdarzenia korporacyjnego, w którym stosunek podziału jest jednym z najistotniejszych szczegółów. Opiera się on na decyzji spółki o zwiększeniu liczby wyemitowanych akcji przy jednoczesnym obniżeniu ceny za akcję. Zwykle ma to miejsce, gdy akcje są sprzedawane po zawyżonych cenach, które są uważane za nieatrakcyjne dla inwestorów detalicznych.

Na przykład, jeśli spółka dokonała podziału (splitu) akcji w stosunku 3:1, oznacza to, że każdy akcjonariusz otrzymałby trzy akcje w miejsce każdej posiadanej.

Dlaczego spółki są notowane na giełdzie?

Firmy decydują się na IPO jako sposób na pozyskanie kapitału w celu rozszerzenia swojej działalności, ponieważ daje to firmie lepszy dostęp do kapitału. Innym powodem jest uzyskanie większej rozpoznawalności marki, co przyciąga zarówno więcej klientów, jak i potencjalnych pracowników. Jeśli wcześni inwestorzy spółki (tacy jak inwestorzy venture capital, private equity lub założyciele spółki) poszukują płynności, wejście na giełdę jest również sposobem na zwiększenie płynności akcji spółki, co może zadowolić tych wczesnych inwestorów.

Czym jest rynek wtórny?

Rynek wtórny to miejsce, w którym akcje publiczne codziennie zmieniają właściciela. Zwykły inwestor zna go jako rynek akcji: rynek, którego inwestorzy używają do kupowania akcji spółek, którymi są zainteresowani, lub do sprzedaży istniejących pozycji. Przeciwieństwem rynku wtórnego jest rynek pierwotny. Warto wiedzieć: pierwsza oferta publiczna (IPO) jest przeprowadzana na rynku pierwotnym.