Všechno, co potřebujete vědět o akciích

Jaký je rozdíl mezi akcií, kmenovou akcií a vlastnickým podílem?

Termíny akcie a kmenové akcie se často zaměňují a obojí v podstatě znamená určitý podíl vlastnictví v určité společnosti. Mezi oběma pojmy však existují jemné významové rozdíly.

Když se mluví o akciích, obvykle se tím myslí tzv. kmenové akcie: vlastnické podíly ve společnosti, které lze koupit. Když si někdo koupí akcie, může se také podílet na rozhodování o záležitostech společnosti prostřednictvím hlasovacích práv a má také potenciální právo na zisk, který může být vyplacen ve formě dividend. Více o dividendách se dozvíte níže.

Kmenová akcie je odbornější termín, který označuje nejmenší možnou nominální hodnotu podílu ve společnosti. Když investujete do společnosti, kupujete vlastně určitý počet akcií, díky čemuž můžete říci, že máte v dané společnosti podíl. Jedná se o drobný rozdíl, a proto se oba termíny obvykle používají ve stejném kontextu.

Vlastnické podíly se obvykle týkají toho, jak velký podíl může mít člověk ve společnosti – například pokud má společnost 1 000 akcií a vy vlastníte 100 z nich, můžete říci, že máte v této společnosti 10% podíl na vlastním kapitálu.

Jakou cenu má jedna akcie?

V konečném důsledku je aktuální hodnota akcie dána nabídkou a poptávkou na trhu; má v podstatě jen takovou hodnotu, jakou je někdo ochoten zaplatit a za jakou je někdo jiný ochoten prodat.

Existuje několik způsobů, jak vypočítat hodnotu akcie a pokusit se zjistit, kde by se měla tato tržní hodnota nacházet a zda není příliš nízká nebo příliš vysoká.

Jednou z oblíbených (ale složitých) metod mezi investičními analytiky je ocenění DCF („discounted cash flow“ - diskontované peněžní toky), kdy analytici předpovídají všechny budoucí peněžní toky společnosti, vypočítají jejich současnou hodnotu a poté je vydělí počtem akcií v oběhu, aby získali reálnou hodnotu jedné akcie. Výsledná hodnota samozřejmě podléhá širokému rozpětí výsledků v závislosti na předpokladech použitých v prognózách.

Další metodou stanovení ceny akcií je fundamentální analýza, která spočívá v porovnání společnosti s jejími konkurenty pomocí finančních ukazatelů (nebo násobků), jako je cena/výnos nebo EV/EBITDA (poměr hodnoty podniku k zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací). Pro tento druh analýzy existuje mnoho zdrojů, takže to nemusíte nutně počítat sami. Jen mějte na paměti, že ocenění podléhá předpokladům, a proto výsledky budou různé. Mohou však být užitečným vodítkem, zda je aktuální tržní cena spravedlivá, či nikoli.

Jak funguje akciový trh?

Akciový trh je burza nebo místo, kde lze nakupovat a prodávat akcie veřejně obchodovaných společností. Emise akcií, které mají být kótovány (nebo zpřístupněny k obchodování) na burze, obvykle začíná procesem zvaným primární veřejná nabídka (IPO) na takzvaném primárním trhu – o tomto procesu si můžete přečíst více níže.

Po IPO budou akcie dané společnosti k dispozici ke koupi nebo prodeji na burze. Když kupujete akcie na burze, kupujete je od stávajících akcionářů, nikoli od samotné společnosti. Tento trh se nazývá sekundární trh.

V moderní době jsou burzy z velké části elektronickými obchodními místy, což je úplně jiné než někdejší hektické a rušné prostory. Každá akcie bude mít vlastní knihu objednávek, elektronický seznam nákupních a prodejních příkazů pro danou akcii. Cena, za kterou můžete prodat, se nazývá Bid a cena, za kterou můžete koupit, se nazývá Ask.

Aby mohl být proveden obchod, kupující a prodávající se musí shodnout na ceně. Celkově kniha objednávek poskytuje v reálném čase přehled o množství zásob, které jsou k dispozici k nákupu a prodeji za různé ceny, což účastníkům trhu umožňuje posoudit aktivitu a činit informovaná rozhodnutí. Pokud je po akciích velká poptávka, strana „bid“ knihy objednávek pravděpodobně rychle poroste a cena se bude pohybovat výše, zatímco pokud je větší nabídka, strana „ask“ poroste rychleji a cena se bude pohybovat níže.

Jako kupující máte dvě možnosti. Pokud jste trpěliví a chcete počkat na nákup za určitou cenu, můžete zadat cenu, za kterou chcete nakoupit, a stát se jedním z „bids“ v knize příkazů, což se nazývá limitní příkaz. Pokud vám někdo bude chtít prodat za vaši limitní cenu, váš příkaz bude proveden. Cena se samozřejmě může začít pohybovat výše a v takovém případě by váš příkaz zůstal nevyplněn. Pokud vám nezáleží příliš na nejnižší ceně a chcete nakoupit rychle, můžete nakoupit za aktuální nejlepší cenu, za kterou jsou cenné papíry nabízeny prodávajícími, což se nazývá tržní pokyn (nebo agresivní limitní pokyn).

Poté, co se začne společnost obchodovat na akciovém trhu, budete kupovat akcie již od investora, který je vlastní a chce je prodat. A pak samozřejmě, když a pokud budete chtít akcie prodat, prodáte je jinému investorovi, který je chce koupit. To vše probíhá elektronicky, přičemž ceny se stanovují prostřednictvím jednotlivých objednávkových knih akcií.

Typy akcií

Co se týče typů akcií, můžete se setkat s termínem „prioritní akcie“ a „kmenové akcie“.

Zde je jednoduchý popis:

Prioritní akcie je typem akcie, s níž nejsou spojena hlasovací práva, a proto má obvykle nižší ocenění. Při výplatě dividend však mají prioritní akcie přednost. To znamená, že u prioritních akcií jsou obvykle vyšší dividendy. Další výhodou vlastnictví prioritních akcií je, že v případě úpadku společnosti mají držitelé prioritních akcií vyšší pořadí než držitelé kmenových akcií.

Kmenové akcie jsou typem akcie, jejíž vlastníci mají obvykle hlasovací práva. Kmenové akcie se mohou emitovat v různých třídách. To se projeví, když mají být přidělena různá hlasovací práva – například společnost Alphabet (Google) má akcie A, B a C, ale na burzách se veřejně obchodují pouze akcie A a C.

Co jsou to akcie small-cap, mid-cap a large-cap?

Akcie na akciovém trhu se obvykle seskupují podle jejich tržní kapitalizace.

Tržní kapitalizace je užitečným ukazatelem pro určení hodnoty kótované společnosti a je to v podstatě celkový počet dostupných akcií společnosti vynásobený hodnotou každé akcie.

Protože ne všechny společnosti na akciovém trhu mají stejnou hodnotu, účastníci trhu zařazují společnosti do různých skupin na základě rozsahu zjištěných tržních hodnot.

Pro americký trh (jako příklad):

• Large-cap: Obvykle se jedná o společnosti s tržní kapitalizací nad 10 miliard USD.
• Mid-cap: Společnosti s tržní kapitalizací mezi 2 a 10 miliardami USD.
• Small-cap: Společnosti s tržní kapitalizací mezi 300 miliony a 2 miliardami USD.

Podívejme se nyní na rozdíly mezi akciemi small-cap, mid-cap a large-cap a na několik příkladů dobře známých akcií, které patří do jednotlivých kategorií.

Co je to large-cap akcie?

Akcie s velkou tržní kapitalizací jsou největší kótované společnosti na světě. Některé společnosti s velkou tržní kapitalizací mají dlouhou historii a fungují již mnoho let, existují však i novější společnosti, které zaznamenaly rychlý růst a dosáhly velké tržní kapitalizace v relativně krátké době. Proto je klasifikace large-cap založena především na tržní kapitalizaci, nikoliv na stáří společnosti.

Index S&P 500 - index 500 největších společností kótovaných na amerických burzách podle tržní kapitalizace – je dobrým výchozím bodem pro vyhledání největších akcií s velkou tržní kapitalizací. U těchto akcií je pravděpodobnější, že budou generovat konzistentní, avšak pomalejší růst investice. Je to proto, že akcie s velkou tržní kapitalizací již zaznamenaly značný růst, aby dosáhly svého současného stavu tržní kapitalizace.

Příklady akcií large-cap: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA), AstraZeneca (AZN).

Co je to mid-cap akcie?

Akcie se střední kapitalizací jsou akcie se skromnější tržní kapitalizací než akcie s velkou kapitalizací.

Na americkém trhu se obvykle pohybují v rozmezí 2-10 miliard USD. Mívají obvykle větší prostor pro růst v kontextu stropu cen svých akcií.

Akcie se střední tržní kapitalizací jsou často citlivější na volatilitu trhu, což trpělivým obchodníkům dává příležitost otevírat pozice long (spekulace na růst) u akcií se střední tržní kapitalizací za zvýhodněné ceny. To je atraktivní zejména pro ty, kteří chtějí do svého investičního portfolia přidat akcie mid-cap s potenciálem dlouhodobého růstu k akciím large-cap.

Dalším důvodem pro investování do akcií se střední kapitalizací je možnost, že se společnost bude podílet na fúzích a akvizicích (M&A) s většími firmami. V tomto scénáři je stávajícím akcionářům mid-cap společností často poskytnuta zvýhodněná cena za jejich akcie, aby mohli odkup přijmout.

Příklady akcií mid-cap: Avis Budget Group (CAR), Mattel (MAT), The Wendy’s Co (WEN), Greggs (GRG).

Co je to small-cap akcie?

Akcie s malou kapitalizací se výrazně liší od akcií s velkou, a dokonce i střední kapitalizací. Především je pravděpodobnější, že akcie s malou tržní kapitalizací budou vykazovat rychlejší a vyšší výnosy z ceny akcií, protože hodnota jejich akcií ještě plně nedozrála jako u akcií s velkou tržní kapitalizací. Akcie s malou tržní kapitalizací však mohou stejně tak vykazovat výrazné ztráty, protože volatilita akcií s malou tržní kapitalizací je náchylnější na vlivy z odvětví nebo z makroekonomického prostředí.

Akcie s malou tržní kapitalizací jsou také méně známé společnosti, což znamená, že investoři musí provést podrobnější průzkum těchto akcií, aby zjistili, jaké mají růstové vyhlídky.

Akcie s malou tržní kapitalizací jsou z hlediska jednotlivých akcií obvykle rizikovější než akcie se střední a velkou tržní kapitalizací. V kombinaci s diverzifikovaným portfoliem akcií s velkou a střední kapitalizací však mohou být dobrou volbou.

Aby mohla být kótovaná společnost považována za akcii s malou tržní kapitalizací, měla by se její tržní hodnota pohybovat v rozmezí 300 milionů USD až 2 miliardy USD, pokud se podíváme na americký trh.

Společnosti small cap se mohou dělit dále na malé, mikro nebo nano, což označuje společnosti s tržní kapitalizací nižší než 300 milionů USD. Micro-cap označuje společnosti s tržní kapitalizací nižší než 50 milionů USD.

Co jsou to hodnotové a růstové akcie?

Hodnota a růst jsou dvě protilehlé strany investičního spektra.

Hodnotoví investoři hledají podhodnocené akcie a k odhalení takových společností využívají fundamentální analýzu. Jedním z nejznámějších hodnotových investorů je pravděpodobně Warren Buffet, který zbohatl na nákupu podhodnocených společností a jejich dlouhodobém držení.

Růstové investory zajímá více potenciál. Snaží se investovat do společností zítřka – společností, které v příštích letech výrazně porostou. Růstoví investoři vyhledávají společnosti, jejichž zisky rostou nadprůměrným tempem, a obvykle se jedná o menší nebo mladší společnosti působící v rychle se rozvíjejících odvětvích. Cena těchto společností často působí jako vysoká a rizika s nimi spojená jsou obvykle vyšší než v hodnotovém segmentu.

Co jsou to blue-chip akcie?

Tyto akcie jsou inspirovány světem kasin, kde jsou nejvíce ceněny blue chips, a odrážejí stejnou hodnotu na globálním finančním trhu. Ačkoli neexistuje žádná učebnicová definice, akcie blue-chip jsou všeobecně považovány za giganty firemního světa.

To jsou značky, které mají celosvětový ohlas – průkopníci, kteří si vydobyli zvláštní postavení. Vzpomeňte si na velká jména jako Coca-Cola, Microsoft, Apple, Amazon a Google.

Co jsou to akcie “penny stocks”?

Výraz „penny stocks“ obvykle označuje akcie společnosti, které se obchodují za méně než 5 USD za akcii. Obvykle se obchodují na mimoburzovních trzích prostřednictvím soukromé skupiny OTC Markets Group (americký finanční trh, který poskytuje likviditu a informace o cenách téměř 10 000 mimoburzovních cenných papírů). Ačkoli to není tak běžné, některé „penny stocks“ se obchodují na velkých burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE).

Kdysi se za „penny stocks“ jednoduše považovaly všechny akcie, které se obchodovaly za méně než 1 USD za akcii, avšak americká Komise pro cenné papíry (SEC) tuto definici upravila tak, aby zahrnovala všechny akcie obchodované za méně než 5 USD.

Je dobré si uvědomit, že „penny stocks“ jsou často spojovány se společnostmi s nedostatečnou likviditou, což zjednodušeně řečeno znamená, že vstup do pozice nebo výstup z ní může být náročný, protože neexistuje velké množství kupujících a prodávajících. Nízká likvidita také znamená, že jako investor můžete mít problém s nalezením ceny, která přesně odráží tržní hodnotu „penny stock“.

Jak investovat do akcií

Pokud s investováním do akcií teprve začínáte, zde je několik věcí, které byste měli zvážit:

Než začnete investovat do akcií, musíte se zamyslet nad svým časovým horizontem. Pod pojmem „časový horizont“ rozumíme odpověď na otázku: „Kdybyste dnes investovali své peníze, kdy byste je opět potřebovali?“ Dále musíte zvážit, jaké jsou vaše osobní cíle při investování. Chcete investovat za účelem dlouhodobého cíle, například odchodu do důchodu? Pokud ano, je dobré zamyslet se nad časovým horizontem – dlouhý časový horizont znamená, že budete mít více času na zotavení z případných ztrát. Pokud si myslíte, že tyto peníze budete brzy opět potřebovat (třeba na krátkodobý cíl, jako je spoření na dovolenou), je dobré na to myslet, protože možná budete chtít investovat do konzervativnějších akcií s nízkým rizikem. Chcete-li více informací o toleranci k riziku a o tom, jak může ovlivnit způsob vašeho investování, čtěte dále.

Jak již bylo zmíněno, než začnete investovat, důkladně si promyslete svůj časový horizont, své cíle a to, do jaké míry jste ochotni akceptovat, že můžete přijít o peníze, které jste si na investování odložili. Tím vším bude určena vaše tolerance vůči riziku. Pokud máte vysokou toleranci k riziku, můžete se rozhodnout investovat do akcií, které jsou zajímavější a méně jisté, ale možná mají potenciál přinést vám velké zisky. Pokud jste při investování konzervativnější a máte menší toleranci k riziku, můžete zvážit výběr akcií společností, které jsou stabilnější a mají nižší volatilitu.

Vždy si přečtěte informace o každé společnosti, do které chcete investovat, abyste mohli uskutečnit opravdu informované rozhodnutí. Uložte si do záložek oblíbené weby s finančním zpravodajstvím, poslouchejte (a přihlaste se k odběru) podcasty o investování (jako například Market Call Saxo), a přihlaste se k odběru obchodních zpravodajů. Nikdy se nepřestávejte učit a buďte stále zvědaví.

Místo nákupu pouze jedné akcie se snažte nakupovat akcie mnoha různých společností a sektorů, než abyste doufali, že jedna akcie bude mít dobré výsledky. Toto se nazývá diverzifikace a je to strategie, která vám pomůže snížit vaše celkové riziko, protože různé třídy aktiv mají obvykle různou výkonnost.

Není možné časovat trh, protože trh vždy stoupá a klesá. Volatilita je nevyhnutelná. Pokud budete s investováním čekat na ideální den, možná nikdy nezačnete investovat, protože ideální den neexistuje. Nejlepší čas je začít právě teď.

Věnujte čas přečtení i textu drobným písmem u všech akcií, které plánujete koupit, abyste přesně věděli, co vlastníte a zda můžete očekávat nějaké výhody, například dividendy nebo hlasovací práva. Obvykle tyto informace najdete na stránce centra pro investory společnosti, kde jsou tyto informace umístěny spolu s dalšími údaji, jako jsou výroční zprávy o hospodaření.

Jak poznat, které akcie si vybrat

Když přemýšlíte, které akcie vybrat, doporučujeme následující přístup „shora dolů“. Poznámka: Při tomto přístupu se rozhodujete neinvestovat do košů akcií (jako ETF nebo podílové fondy). Akcie, které budou součástí vašeho portfolia, vybíráte individuálně.

• Vezměte v úvahu, jaký je trh.   Jak se celkově vyvíjí akciový trh a jak je oceněn. Pohled na poměr ceny a zisku (nebo jiné ukazatele) vám pomůže vidět věci v perspektivě. Také se podívejte na stav ekonomiky. Roste pomalu nebo rychle nebo neroste vůbec? Dalším faktorem je dostupnost alternativních investic (např. dluhopisů), které nabízejí přijatelný výnos při přijatelném riziku. Pro některé investory nabízí trh s dluhopisy vhodnější řešení jejich investičních potřeb.
• Identifikujte sektor.   Při výběru odvětví, do něhož chcete investovat, si uvědomte, že existují cyklické a defenzivní sektory. Příkladem cyklických sektorů jsou průmyslové podniky, automobilový průmysl, polovodiče, ocelářství, letecké společnosti a volný čas. Příklady defenzivních sektorů jsou potravinářský průmysl, zdravotnictví a vodohospodářské služby. Proč je to důležité? Protože výběr vhodného sektoru určí rizikovost vašeho celého portfolia. Výběrem defenzivnějších sektorů (jako jsou veřejné služby, základní spotřební zboží a zdravotnictví) snižujete riziko. Při výběru odvětví samozřejmě hrají významnou roli i osobní preference.
• Používejte screeningové nástroje. Pokud budete vědět, jaká odvětví vás zajímají, dalším krokem je použití screeneru na investiční platformě, kterou používáte. Screener je nástroj v rámci platformy, který vám pomůže najít nejslibnější akcie. Lze si ho představit jako nástroj pro filtrování, který vám pomůže najít akcie, které vás zajímají (v rámci odvětví, které jste si vybrali) K dispozici je několik kritérií, která můžete použít a vytvořit si tak srozumitelnější přehled. Jedním ze sloupcových filtrů, které můžete použít, je vzdálenost od cílové ceny analytika.
• Udělejte si vlastní průzkum.  Prověřený seznam akcií nepředstavuje okamžitý nákup. Tento seznam zobrazuje akcie, které splňují vaše kritéria, a pomůže vám tak zúžit počet akcií, které budete zkoumat. A znovu zdůrazňujeme, že před stisknutím tlačítka „koupit“ musíte provést svoji analýzu. To může znamenat návštěvu webových stránek společnosti, pročtení výroční zprávy a vyhledání analýzy dané akcie na internetu.
• Podívejte se na trendové čáry akcií.   Jakmile si určíte akcie, o jejichž nákup máte zájem, můžete se podívat na grafy. Víte, co chcete koupit, a graf vám pomůže určit, kdy to koupit. Pokud tak učiníte, zkombinujete fundamentální analýzu s technickou analýzou. To neznamená, že budete kupovat pouze vítěze. Ve vašem portfoliu budou akcie, které se budou chovat jinak, než jste očekávali. To podtrhuje význam řízení rizik. Pokud máte na nějakou akcii býčí názor a koupíte ji, jak snadno se smíříte s tím, že jste se mýlil/a? Přijmete ztrátu při minus 10 %? Minus 20 %? Na všechny tyto otázky si odpovězte předem a používejte příkazy stop-loss, abyste ochránili svůj kapitál.

Co je to sektorové investování?

Sektorové investování je investiční strategie, při níž se investor zaměřuje na konkrétní odvětví nebo segment ekonomiky. Sektorový fond může být aktivní (kdy investor aktivně rozhoduje, které sektory a akcie by měly být v jeho portfoliu) nebo pasivní (který obvykle sleduje index).

Sektorové investování je strategie, při níž se investor zaměřuje na konkrétní odvětví nebo segment ekonomiky. Toho lze dosáhnout výběrem několika jednotlivých akcií v daném sektoru. Další možností je investice prostřednictvím fondu. Může to být ETF (fond obchodovaný na burze), který sleduje index daného sektoru nebo podílový fond. Podílový fond se bude snažit dosáhnout dodatečného výnosu prostřednictvím aktivní správy portfolia (v němž se investuje do sektoru podle vašeho výběru).

Sektorové fondy se často doporučují jako součást alokace aktiv, nikoli jako celé portfolio, protože se zaměřují pouze na jeden sektor, a nenabízejí tedy žádnou diverzifikaci. To znamená, že jsou velmi zranitelné vůči volatilitě akciového trhu, což je důležité mít na paměti, pokud se rozhodnete vyzkoušet sektorové investování.

Proč lidé kupují a prodávají akcie?

Miliony investorů a obchodníků na celém světě každý den nakupují a prodávají akcie. Zde je několik důvodů, proč:

Nákupem akcií a jejich držením po dobu několika měsíců nebo dokonce let se investoři snaží využít dlouhodobého růstu hodnoty svých aktiv a svého celkového bohatství a čistého jmění.

Pokud se pozorně podíváte na různé hlavní akciové indexy, které měří výkonnost určitých akcií seskupených podle tržní kapitalizace nebo určitého odvětví, zjistíte, že z historického hlediska se rostoucího bohatství často dosahuje s dlouhým časovým horizontem.

Jedním z indexů, o kterém jako investoři často uslyšíte, je S&P 500, který sleduje výkonnost akcií 500 hlavních společností kótovaných na burze v USA. Za posledních 30 let dosáhl index S&P 500 průměrného ročního růstu 10,7 %.

To samozřejmě neznamená, že index S&P 500 v průběhu desetiletí trvale rostl. Tento index zaznamenal mnoho výrazných propadů a poklesů. Například při propadu v roce 2008, který následoval po finanční krizi, a při propadu v roce 2020, který následoval po vypuknutí celosvětové epidemie COVID-19, ztratil index S&P více než 25 % své hodnoty během pouhých několika dní, což poukazuje na to, že ani ty nejpopulárnější indexy nejsou imunní vůči poklesům.

Tyto vzestupy a pády nám připomínají, že akcie sice mohou tvořit důležitou součást každého portfolia, ale jsou také rizikovější než mnohé jiné třídy aktiv, například dluhopisy.

Někteří lidé nakupují a prodávají akcie s ohledem na krátkodobější cíle. Můžete nakoupit akcie společnosti a zároveň doufat, že je brzy opět prodáte se ziskem, pokud cena těchto akcií mezitím vzroste.

Řekněme například, že jste 20. prosince 2021 nakoupili 10 akcií určité společnosti za cenu 900 USD za akcii a 27. prosince jste tyto akcie prodali, přičemž v té době cena akcie dosáhla 1 093 USD za akcii. Při 21,4% nárůstu ceny 193 USD x 10 byste dosáhli hrubého zisku 1 930 USD.

Investor může vydělávat i bez přímého prodeje akcií. Některé společnosti nabízejí akcionářům dividendy, při kterých je za každou vlastněnou akcii poskytnuta určitá peněžní platba. O výši dividendy se obvykle rozhoduje čtvrtletně nebo ročně podle toho, jak dobře si společnost vedla v předchozím období.

Například společnost Apple nabídla za třetí čtvrtletí finančního roku 2021 dividendu ve výši 22 centů na akcii. To znamená, že akcionář, který vlastní 100 akcií společnosti Apple, by od společnosti obdržel dividendu 22 USD ve výši 0,22 x 100 USD, aniž by musel vynaložit jakékoli úsilí.

Čím více se cena akcií společnosti v průběhu času zhodnocuje, tím vyšší mohou být kumulované výnosy pro investory. Řekněme, že do určité společnosti investujete 10 000 USD. Během prvních 12 měsíců vzroste hodnota akcií o 10 %, což znamená, že vaše akcie mají nyní hodnotu 11 000 USD, protože 10 000 USD x 0,1 = 1 000 USD.

Pokud si tyto akcie ponecháte a příští rok se jejich hodnota opět zvýší o 10 %, bude mít investice 10 000 USD nyní hodnotu 12 100 USD, protože 11 000 USD x 0,1 = 1 100 USD. Toto rostoucí zhodnocení se nazývá složený výnos, protože s každým dalším růstem ceny je nárůst větší. To je hlavní motivace mnoha lidí k nákupu akcií.

Kdy prodávat akcie

Načasování trhu je velmi obtížné, a proto je stejně obtížné vybrat nejlepší čas k prodeji. Pokud nejste obchodník, který chce profitovat z výkyvů na trhu, je obvykle lepší zůstat investorem.

Rčení „čas v trhu je lepší než časování trhu“ znamená, že držet investici po celou dobu tržního cyklu je obvykle nakonec výnosnější než se snažit časovat poklesy a růsty. Pokud si životní událost, například svatba, vyžádá prodej některých akcií, abyste uvolnili hotovost, má to smysl. Z dlouhodobého hlediska je však lepší zůstat investorem.

Co ovlivňuje cenu akcií?

Akcie se volně nakupují a prodávají na otevřeném trhu. Cenu každé akcie ovlivňuje celá řada tržních faktorů, a proto je důležité být informován, aby bylo možné sestavit dosažitelnou investiční strategii.

Mezi klíčové faktory, na které je třeba dávat pozor, patří:

• Výkonnost společnosti

  Výkonnost společnosti má přímý a zásadní vliv na cenu jejích akcií. Pokud společnost zveřejní pozitivní zprávu o výsledcích nebo optimistický výhled na příští rok, cena jejích akcií může vzrůst. Platí to i naopak. Například pokud společnost oznámí nižší než očekávaný výhled zisku za 3. čtvrtletí daného roku, může cena jejích akcií klesnout, jakmile se investoři tuto zprávu dozvědí.

  Je třeba upřesnit, že „pozitivní“ výsledky znamená často dobré ve vztahu k očekávání spíše než objektivně dobré. Proto může i zpráva o dobrých ziscích společnosti způsobit pokles ceny akcií, pokud jsou tyto zisky nižší, než se očekávalo.

• Výkonnost odvětví

  Na cenu akcií má vliv nejen výkonnost jednotlivé společnosti, ale také širší odvětví, jehož je součástí. Například cena akcií ropné společnosti, jako je ExxonMobil, klesne, pokud se v ropném průmyslu vyskytnou širší problémy, jako je nedostatek poptávky nebo omezená nabídka.

• Sentiment trhu

  Je důležité si uvědomit, že cena akcií je často ovlivněna jednoduše tím, jak se lidé cítí. To je přibližně význam pojmu „tržní sentiment“ Pokud je obecný sentiment takový, že se určité společnosti nebo odvětví bude v budoucnu dařit, bude více lidí nakupovat akcie v tomto odvětví. V důsledku toho může cena akcií růst. Jedná se o jakési „sebenaplňující se proroctví“.

  Viděli jsme to u společností přecházejících na zelenou energii, jako je například Tesla, jejíž cena akcií vzrostla mezi koncem roku 2019 a koncem roku 2020 o 900 %, protože na trhu vzrostl optimismus ohledně budoucnosti nízkoemisních vozidel.

• Ekonomické indikátory

  Širší ekonomika země nebo světa bude vždy hrát roli v ceně akcií společnosti. Proto například během velké recese v roce 2008 akciové indexy na celém světě masivně poklesly a ceny akcií mnoha společností se propadly.

  Naopak v lepších ekonomických časech mají ceny akcií jako celek tendenci dosahovat dobrých výsledků. Samozřejmě tomu tak není vždy a ceny akcií mohou růst i přes širší ekonomickou stagnaci. Toho jsme byli svědky během pandemie v roce 2020, kdy akciové indexy navzdory historickému narušení ekonomiky vzrostly na téměř rekordní úrovně.

Jaká jsou rizika investování do akcií?

Nákup a prodej akcií je vždy spojen s rizikem. Neexistuje žádná záruka, že dosáhnete zisku, ani záruka, že se vám někdy vrátí vaše počáteční investice. Jako investor si musíte být vědomi rizik spojených s každou transakcí s akciemi. I když se vám akcie zdá jako „jistá věc“, vždy jsou s ní spojena rizika.

Mezi důležitá rizika, která je třeba vzít v úvahu, patří:

Některé akcie jsou rizikovější než jiné, a to z povahy odvětví, které zastupují, a z geografických oblastí, na které jsou tyto společnosti vázány. Například komoditní společnosti, jako jsou producenti ropy nebo kovů, jsou vystaveny rizikům, kterým jiné typy akcií vystaveny nejsou, zejména v souvislosti s geopolitickou volatilitou. Ceny ropy mohou klesnout v důsledku konfliktu nebo krize v určité zemi nebo regionu, zatímco některé technologické akcie poklesem cen ze stejného důvodu trpět nebudou.

Není možné přesně vědět, co se stane s cenou akcií společnosti v průběhu času. Vaše akcie mohou vzrůst, ale stejně tak mohou klesnout. Mezitím mohou neočekávané události, jako jsou krachy na trhu nebo potíže společnosti, snížit cenu akcií a zároveň negativně ovlivnit vaši investici. Diverzifikace napříč akciemi a třídami aktiv může pomoci toto riziko zmírnit.

Některé společnosti mají úspěch, jiné ne. To je další nevyhnutelné riziko, které je třeba mít na paměti. Pokud společnost zkrachuje a vstoupí do likvidace, akcie této společnosti mohou přestat existovat. Pokud se tak stane, vaše investice do této společnosti se stane zcela bezcennou. Investoři mohou toto riziko zmírnit tím, že předem sníží své podíly akcií v problémových společnostech. Mohou se také rozhodnout investovat do podnikových dluhopisů, protože držitelé dluhopisů mají v případě úpadku nárok na výnosy z prodeje majetku společnosti.

Inflace je všudypřítomné riziko, které musí investoři při svém rozhodování zohlednit. Inflace může poškodit podniky několika způsoby. Když inflace roste, zvyšují se provozní náklady podniků. Vládní politiky zaměřené na boj s inflací, jako je zvyšování úrokových sazeb a zpřísňování fiskální politiky, mohou také ztížit a prodražit provoz podniků v některých odvětvích.

To často způsobí pokles hodnoty akcií, a proto mohou být období inflace špatná pro vaše akciové portfolio. Možná jste zaslechli, jak zkušení investoři hovoří o tom, že potřebují „hedging“ (zajištění) proti inflaci v portfoliu. Tento termín popisuje investice, které mohou ochránit majetek investora před poklesem kupní síly peněz způsobeným inflací. Naopak nulová inflace je pro ceny akcií také špatná, protože zdravá úroveň inflace je pro stimulaci ekonomiky zásadní.

Firmy musí vždy vyvažovat svůj hospodářský výsledek se zákony a potřebami vlády. Legislativní opatření mohou ovlivnit vaše investice do akcií mnoha způsoby. Společnost může být pokutována v rámci antimonopolního řízení, což může mít negativní dopad na ceny akcií. Vláda může zabavit majetek společnosti nebo ji podrobit auditu, což může dále snížit hodnotu akcií. To je třeba mít na paměti, protože je to jedno z mnoha rizik, které investoři nemohou ovlivnit.

Jaké jsou výhody investování do akcií?

Investování do akcií s sebou nese určitá rizika, ale také velké výhody. Mezi ně mohou patřit:

Díky jejich dostupnosti můžete snadno nakoupit a prodat velké množství akcií společnosti. U jiných aktiv, jako jsou dluhopisy nebo kovy, může být pro nové investory často poměrně složité naučit se s nimi obchodovat.

Možnost získat dividendy je pro některé investory silnou motivací. Nákupem dividendových akcií si můžete vytvořit pasivní příjem za předpokladu, že společnost nesníží výplatu dividend (to se stalo během krize COVID-19 u některých společností). Čím více akcií vlastníte, tím více vám společnost vyplatí, až přijde čas na dividendu.

Inflace snižuje hodnotu hotovosti. Pokud necháte své peníze ležet na bankovním účtu několik let, je pravděpodobné, že časem ztratí značnou část své hodnoty. Jak jsme viděli, hlavní indexy, jako je S&P 500, vykazují v průběhu desetiletí průměrné roční výnosy přesahující 10 %. Vzhledem k tomu, že inflace v březnu 2022 dosahovala 8,4 %, může být moudré nakupovat aktiva, která ji mohou předběhnout.

Akcie nabízejí mnohem lepší návratnost ve srovnání s úrokovými sazbami bank, ale i v porovnání s mnoha jinými aktivy bývá dlouhodobě návratnost lepší. Například aktiva, jako je zlato a dluhopisy, obvykle nabízejí mnohem nižší výnosy než blue-chip akcie. Pokud hledáte lepší výnosy po mnoho let, mohou být akcie často nejefektivnějším způsobem, jak toho dosáhnout.

Co je to prodloužená obchodní doba?

Obchodování v prodloužené obchodní době se vztahuje na jakékoli obchodování, které se uskutečňuje prostřednictvím elektronických sítí, a probíhá před nebo po oficiálních obchodních hodinách burzy, jako jsou americké burzy. Americké burzy jsou oficiálně otevřeny od 9:30 do 16:30 (časové pásmo New York). Naopak obchodování mimo burzu probíhá u Saxo od 7:00 do 9:30 a od 16:00 do 17:00.

Je důležité mít na paměti, že většina brokerů vyžaduje, aby obchodníci a investoři během prodloužených časů používali limitní příkazy. Jednou z výhod obchodování v prodloužené obchodní době je to, že investoři mohou rychle reagovat na všechny události na trhu, které nastanou po uzavření burzy, ale v prodloužené době je také k dispozici menší likvidita, což může někdy ohrozit provádění obchodů.

Co je to pákový efekt u akcií?

Obchodování s akciemi s pákovým efektem v podstatě znamená, že vkládáte peněžní vklad – známý také jako marže – abyste si zajistili větší expozici vůči aktivu. Když použijete část plné hodnoty obchodu, váš makléř poskytne zbytek. Zatímco vy platíte pouze sníženou částku z plné hodnoty obchodu, váš celkový zisk nebo ztráta se počítá z plné hodnoty pozice.

Dejme tomu, že chcete koupit 1 000 akcií společnosti za cenu 10 USD za akcii. Hodnota zajištění tohoto konkrétního podílu je 70 %. To znamená, že po nákupu těchto akcií můžete získat úvěr ve výši 70 % hodnoty držených akcií. Umožní vám to zvýšit vaši expozici na více než původně investovanou částku 10 000 USD.

Při hodnotě zajištění 70 % můžete vytvořit pákový efekt 3,33 (1/0.30). V tomto příkladu byste mohli koupit 3 333 akcií (v hodnotě 33 330 USD) a složit pouze 10 000 USD. Výsledkem je pozice s pákovým efektem. Pokud hodnota akcie vzroste o 10 %, hodnota vašeho podílu se zvýší na 36 660 USD. To znamená zisk (před započtením nákladů) ve výši 3 333 USD. Podíváme-li se na vztah tohoto zisku k původní investici 10 000 USD, znamená to zisk 33,3 %, zatímco akcie vzrostly pouze o 10 %.

Co je to “ticker”?

Označení “ticker” je jedinečná kombinace několika písmen, která slouží k identifikaci společnosti na burze.

Například MSFT je ticker společnosti Microsoft. Je to dědictví starých časů, kdy se obchody s akciemi přenášely telegraficky. Bylo jednoduše rychlejší používat ticker místo celého názvu.

Co jsou to akciové dividendy?

Dividenda  je mechanismus, kterým akcionář získává rozdělenou část zisku nebo příjmu společnosti. Toto je definováno v dividendové politice.

Dividendová politika rovněž popisuje způsob, jakým bude dividenda akcionářům zpřístupněna. Může být ve formě hotovosti nebo akcií. Ve většině případů si investor může vybrat typ dividendy, který mu nejvíce vyhovuje. V závislosti na jurisdikci mohou někdy existovat daňové dopady, které mohou ovlivnit, zda investor upřednostní dividendu v hotovosti nebo v akciích.

Co je to rozštěpení akcií (stock split)?

Rozdělení akcií se zpracovává formou korporátní akce, kde je poměr jedním z nejdůležitějších údajů. Je založen na rozhodnutí společnosti zvýšit počet akcií v oběhu a zároveň snížit cenu za jednu akcii. Obvykle se s ním setkáváme, když se akcie obchodují za příliš vysoké ceny, které jsou považovány za neatraktivní pro drobné investory.

Pokud by například společnost provedla rozdělení akcií v poměru 3:1, znamenalo by to, že každý akcionář by obdržel tři akcie místo každé jedné, kterou drží.

Proč společnosti vstupují na burzu?

Společnosti se rozhodnou pro primární veřejnou nabídku akcií proto, aby získali kapitál na rozšíření svého podnikání, neboť tak získávají lepší přístup ke kapitálu. Dalším důvodem je získání většího uznání značky u širší veřejnosti, což přiláká více zákazníků i potenciálních zaměstnanců. Pokud první investoři do společnosti (například investoři rizikového kapitálu, soukromého kapitálu nebo zakladatelé společnosti) hledají likviditu, je vstup na burzu také způsobem, jak zvýšit likviditu akcií společnosti, což může tyto první investory uspokojit.

Co je to sekundární trh?

Na sekundárním trhu se denně směňují veřejně obchodované akcie. Běžný investor ho zná jako akciový trh: trh, který investoři využívají k nákupu akcií společností, o které mají zájem, nebo k prodeji stávajících pozic. Opakem sekundárního trhu je trh primární. Dobré vědět: Na primárním trhu se provádí primární veřejná nabídka akcií.