Краткое описание глобального рынка: Европа - 7 августа 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Фьючерсы указывает на более высокое открытие в Европе. Ново Нордиск снижает прогноз
• Валюты: Укрепление доллара продолжается, так как Учида из BOJ успокаивает рынки относительно ставки прогноз
• Сырьевые товары: Нефть Brent продолжает консолидироваться с поддержкой в районе $75/brl
• Фиксированный доход: Распродажа на рынке облигаций вызвала самый большой рост доходности за последние месяцы
• Экономические данные: Еженедельный отчет EIA по нефти и топливу акции

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: BOJ Sends Dovish Signal After Rate Hike Sparked Market Meltdown (Yahoo), Super Micro current quarter guidance tops estimates, but Q1 earnings fall Короткий (Investing), Airbnb Plunges After Soft прогноз Signals Slowing US Demand (Bloomberg), Рост экспорта Китая замедлился до 3-месячного минимума в июле, но импорт уверенно растет (Reuters)

Макро: Резервный банк Австралии (РБА) на своем заседании 6 августа высказался в пользу "ястребиного" курса. Как и ожидалось, денежная ставка была оставлена без изменений на уровне 4,35%, но при этом был сделан акцент на повышательных рисках для инфляции. Несмотря на то, что рынки снизили вероятность очередного повышения ставки РБА после того, как на прошлой неделе был опубликован более мягкий индекс потребительских цен за второй квартал, на заседании не было никаких четких сигналов, чтобы рынки начали рассматривать возможность снижения ставки. Чтобы прочитать нашу статью Аналитика о решении РБА и о том, что это означает для австралийского доллара, перейдите по ссылке 'AUD: трудно покупать в условиях "ястребиности" РБА'. Отчет по рынку труда Новой Зеландии за второй квартал вышел немного лучше, чем ожидалось. Уровень безработицы вырос меньше прогноза до 4,6% (против 4,7% по прогнозу) с пересмотренного в сторону повышения значения 4,4% в 1 квартале. Занятость выросла на 0,4% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, опередив прогнозируемое снижение на 0,2%, а годовая инфляция заработной платы замедлилась пятый квартал подряд. Это снижает вероятность снижения ставки РБНЗ на следующей неделе, которая сейчас оценивается в 60%. Профицит платежного баланса Китая в июле сократился до $84.65 млрд по сравнению с прогнозом $99 млрд и $99.05 млрд в июне после того, как импорт вырос больше всего за три месяца, а рост экспорта замедлился до трехмесячного минимума. В то время как рост импорта может свидетельствовать о некоторой силе внутреннего спроса, замедление экспорта указывает на охлаждение мирового спроса, который был ярким пятном для экономики.

Макрособытия (время по Гринвичу): Промышленное производство Германии за июнь (0600), Еженедельный отчет EIA по нефти и топливу акции (1430)

События, связанные с прибылью: Сегодня утром компания Novo Nordisk представила результаты за второй квартал. Большинство препаратов разочаровали по сравнению с прогнозами, что говорит о том, что ожидания были слишком завышены перед началом второго квартала. Компания Novo Nordisk снижает прогноз на финансовый год, поскольку расширение поставок остается ключевым узким местом для самой дорогой компании Европы. В то время как крупные доходы американских технологических компаний создали неопределенность в отношении ИИ, прибыль Palantir вновь усилила настроения в отношении ИИ, а вчера вечером Super Micro Computer (SMC) сообщила о результатах 4 квартала 24 финансового года (закончившегося 30 июня) в соответствии с прогнозами, а доход за 25 финансовый год (закончившийся 30 июня 2025 года) прогноз оказался значительно выше консенсуса. Однако инвесторы не поверили словам SMC прогноз и отправили акции вниз на 12% в ходе продолжительных торгов. Компания Caterpillar, являющаяся хорошим барометром экономики, вчера показала прибыль лучше ожиданий и прогноз, что дает нам уверенность в том, что мировая экономика все еще не близка к рецессии. Fortinet, вторая по величине в мире компания, занимающаяся кибербезопасностью, вчера превзошла ожидания и увеличила выручку прогноз, что привело к росту торговля почти на 10% на расширенных торгах. Показатели Airbnb снизились из-за низкого спроса, что говорит о том, что потребители немного сдерживают себя в проведении досуга.

• Сегодня: DBS Group, NTT, Novo Nordisk, Sony, SoftBank Group, McKesson, Walt Disney, CVS Health, Shopify, Nutrien, Maersk, Sampo, Siemens Energy, Glencore, Ahold Delhaize, Rockwell Automation, Monster Beverage
• Четверг: Kweichow Moutai, China Mobile, China Telecom, Zurich Insurance, Siemens, Allianz, Recruit, Tokyo Electron, Brookfield, Gilead Sciences, Eli Lilly, Deutsche Telekom, Parker-Hannifin, Genmab, Rheinmetall, Datadog
• Пятница: Constellation Software, Generali

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Японские акции продолжают отскок на 1,2% сегодня, устраняя большую часть падения с этого понедельника. Другие рынки в Азии сегодня растут, а Фьючерсы в Европе и США указывают на более высокое открытие: европейский прогноз на 0,8% выше, а американский прогноз на 0,6% выше. Макрокалендарь на сегодня не слишком насыщен, поэтому основное внимание будет уделено ключевым релизам по прибыли в США за вчерашний день (см. раздел "События, связанные с прибылью" выше) и прибыли Novo Nordisk и Maersk за сегодня на европейской сессии.

Фиксированный доход: Во вторник на рынке облигаций наблюдалась значительная распродажа, в результате чего доходность казначейских облигаций по всем срокам выросла на самую большую величину с начала лета. Доходность 2-летних казначейских обязательств выросла до 3,983% с 3,883%, а доходность 10-летних казначейских обязательств увеличилась до 3,887% с 3,783%. Доходность 30-летних казначейских обязательств выросла до 4,177% с 4,071%. Изменение настроений на рынке по сравнению с понедельником было обусловлено данными, свидетельствующими об устойчивости американской экономики, несмотря на ослабление рынка труда. В понедельник показатели ISM в сфере услуг вместе с данными PMI оказались сильнее ожиданий, а во вторник данные показали, что дефицит бюджета США торговля в июне сократился на 2,5%, что усилило позитивные настроения. Кроме того, на аукционе по размещению 3-летних облигаций на сумму $58 млрд наблюдался высокий спрос: доля непрямых участников составила 64,4%, что соответствует уровню предыдущих трех месяцев. В то же время, объем средств ФРС, размещенных в рамках программы RRP, упал ниже $300 млрд до минимального уровня с мая 2021 года на фоне значительного объема выпуска облигаций. Теперь внимание переключится на данные по потребительскому кредитованию и аукцион по продаже 10-летних казначейских обязательств США, который проверит спрос на фоне недавнего падения доходности.

Волатильность: Нефть пытается закрепиться после падения до семимесячного минимума, при этом поддержка для Brent в районе $75 продолжает сохраняться на фоне сохраняющихся опасений по поводу предложения и восстановления рынка. Повышенные опасения по поводу перебоев в поставках вызваны эскалацией напряженности на Ближнем Востоке, в частности угрозами Ирана в адрес Израиля и США. Кроме того, из-за протестов сократилась добыча на ливийском месторождении Шарара. В преддверии еженедельного отчета EIA акции, API сообщил о незначительном изменении запасов сырой нефти и значительном увеличении запасов топлива. Золото торгуется стабильно ниже $2400, при этом внимание сосредоточено на более широких рыночных событиях, не в последнюю очередь на направлении движения иены и доллара в целом. По прогнозам, во Франции будет собран самый низкий урожай пшеницы с 1983 года из-за обильных дождей, но обильные поставки из других регионов продолжают оказывать давление на урожай, который торгуется вблизи четырехлетнего минимума.

FX: Доллар США торгуется выше второй день, не в последнюю очередь благодаря падению иены на 2% после того, как заместитель управляющего Банка Японии Учида спас ситуацию и тех, кто все еще держит carry trades, заявив, что центральный банк не будет повышать процентные ставки, когда рынки так волатильны. Пара USDJPY почти достигла отметки 148, отменив значительную часть падения после публикации NFP в пятницу, но все еще находясь ниже уровня 150+, на котором она торговалась перед заседанием BOJ на прошлой неделе. Австралийский доллар изменил тенденцию к укреплению, торгуясь выше второй день после того, как РБА сохранил процентные ставки на 12-летнем максимуме и практически исключил снижение ставки в ближайшие шесть месяцев из-за сохраняющихся инфляционных рисков. В Европе британский фунт торгуется вблизи месячного минимума, а евро вернулся к отметке 1,09 после того, как не смог пробиться выше 1,10 в начале недели. Между тем, CAD ожидает протоколов BOC, в то время как киви был сегодня в выигрыше после хороших данных по занятости.

Волатильность: После рекордного внутридневного скачка в понедельник, когда VIX подскочил до $65.73, максимума со времен краха COVID, вчера рынок продемонстрировал признаки стабилизации. Индекс VIX закрылся на отметке $27.71,, снизившись на 28,16% по сравнению с предыдущим днем. Индексы VIX1D и VIX9D также значительно снизились, что отражает краткосрочное ослабление Инвестор. Индикатор VVIX остается повышенным на уровне 150,09, сигнализируя о сохраняющейся неопределенности на рынке. Коэффициент SPX Пут/Колл снова упал до 1.55 (-42.80%), указывая на то, что торгуемых путы по-прежнему гораздо больше, чем коллы. Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы отскочили за ночь, указывая на возможность позитивного открытия сегодня, хотя высокие Волатильность сохраняются, что говорит об осторожности. VIX Фьючерсы снизился до $22.950 (-2,820 | -10,94%), указывая на потенциальное снижение ожидаемого будущего Волатильность. Котировки S&P 500 Фьючерсы выросли до 5 306,50 (+40,25 | +0,76%), а Nasdaq 100 Фьючерсы - до 18,352.00 (+173,00 | +0,95%). Ожидаемые движения на сегодня, полученные из ценообразования опционы, составляют 64,25 пункта (+/- 1,23%) для S&P 500 и 300,68 пункта (+/- 1,66%) для Nasdaq 100, что ниже, чем вчера (SPX: 1,70%, NDX: 2,22%). Среди заметных событий сегодняшнего дня - отчет компании Walt Disney, которая отчитается до звонка. Сегодня ключевым экономическим событием станет аукцион 10-летних облигаций в 19:00 GMT.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.