Rýchly prehľad globálneho trhu Európa - 23. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 23. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Americká rallye vedená technológiami, európsky DAX na rekordných maximách, vyberanie ziskov z ázijských technológií
• Volatilita: VIX 15,10, znížené krátkodobé obavy, ale zvýšené signály rizika
• Digitálne aktíva: Bitcoin $102K, pracovná skupina SEC; Fink z BlackRock je optimistický
• Meny: Americký dolár sa po kľúčovom teste podpory odráža. JPY pred BoJ slabý.
• Komodity: Ropa klesá pri dostatočnej ponuke; problémy na trhu s plynom v EÚ
• fixný výnos: Výnosy amerických štátnych dlhopisov pokračovali v odraze. Krátke japonské výnosy blízko maxima cyklu.
• Makro udalosti: Týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA, spotrebiteľská dôvera v eurozóne

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Ukrajinský prezident Zelenskyj zdôraznil, že USA sa musia podieľať na akomkoľvek mierovom úsilí, pričom ich cieľom je, aby z ukončenia vojny mal prospech prezident Trump, a nie Putin. Trump na webovej stránke uviedol, že jeho vzťahy s Putinom sú pozitívne, ale varoval, že bez včasnej dohody zavedie značné dane, clá a sankcie na ruský tovar predávaný do USA.
• Čínsky akcie získal po tom, čo úradníci požiadali poisťovne a podielové fondy, aby zvýšili akcie investície. Niektorí investori však vidia v opatreniach len krátkodobý odraz.
• Elon Musk spochybnil schopnosť spoločností dodržať svoje sľuby investovať do infraštruktúry umelej inteligencie prostredníctvom $500 miliardového projektu Stargate, konkrétne tvrdenie spoločnosti SoftBank, že zabezpečila 10 miliárd dolárov. Sam Altman, generálny riaditeľ spoločnosti OpenAI, spochybnil Muskovu charakteristiku, povedal, že je nesprávna, a naznačil, že Musk bol rozrušený, pretože pakt by mohol konkurovať jeho vlastným snahám v oblasti umelej inteligencie.

   

Makro udalosti (časy v GMT)

Rozhodnutie Norges Bank o úrokových sadzbách (09:00), Týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA (13:30), Spotrebiteľská dôvera v eurozóne za január (1500), Zmena zásob zemného plynu podľa EIA (15:30), Týždenná správa EIA o rope a palivách (17:00)

zisky udalosti

• Štvrtok: Intuitive Surgical, GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, Christian Dior, CSX
• Piatok: American Express, Verizon, NextEra Energy

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: US akcie v stredu uzavrel vyššie, pričom S&P 500 získal 0,61 %, Nasdaq stúpol o 1,33 % a Dow vzrástol o 0,3 %. Optimizmus okolo hospodárskej politiky prezidenta Trumpa a silný zisky podporili zisky. Netflix vzrástol o 9,7 % vďaka rekordnému rastu počtu predplatiteľov, zatiaľ čo spoločnosť Oracle poskočila o 6,7 % po tom, ako sa spolu so spoločnosťami SoftBank a OpenAI zapojila do iniciatívy zameranej na infraštruktúru umelej inteligencie v hodnote $500 miliárd. Menšie akcie zaostávali, pričom Russell 2000 klesol o 0,61 %, čo odrážalo obavy z potenciálnych ciel. Futures boli vo štvrtok skoro ráno bez zmeny, keďže trhy čakajú na údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti a ďalšie aktualizácie zisky.
• Európa: Európsky akcie v stredu napredoval, pričom STOXX 600 si pripísal 0,4 % a nemecký DAX vzrástol o 1 % na nové rekordné hodnoty. Silné podnikové zisky kompenzujú obavy z potenciálnych amerických ciel. Adidas poskočil o 6 % po tom, čo oznámil vysoké sviatočné tržby, zatiaľ čo Siemens Energy pridal 6,5 % vďaka optimizmu v súvislosti s investíciami do infraštruktúry umelej inteligencie. Napriek colným hrozbám zo strany USA zostal apetít investorov po európskych akcie vysoký vďaka atraktívnemu oceneniu a uvoľňujúcim sa výnosom dlhopisov. Holubičí tón ECB ďalej podporil sentiment, pričom trhy predpokladajú ďalšie zníženie sadzieb na budúci týždeň.
• Ázia: Ázijské trhy sa vo štvrtok vyvíjali zmiešane. Japonský index Nikkei 225 získal 0,5 % pred zasadnutím Bank of Japan, na ktorom sa očakáva zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov. Čínsky akcie sa odrazil od dna, pričom CSI 300 vzrástol o 1,2 %, keďže Peking oznámil opatrenia na podporu Akcie vrátane podpory štátnych poisťovní, aby zvýšili investície do akcií typu A. Obavy z Trumpovho navrhovaného 10 % cla na čínsky dovoz však pretrvávali, čo ovplyvnilo širší sentiment. Hongkonský index Hang Seng vzrástol o 0,3 %, zatiaľ čo technologické akcie v regióne čelili vyberaniu ziskov po stredajšej rally poháňanej umelou inteligenciou.

Volatilita

VIX mierne vzrástol na 15,10 (+0,27 %), zatiaľ čo futures na VIX vzrástli na 16,85 (+0,64 %). Krátkodobé miery volatility (VIX1D, VIX9D) výrazne klesli, čo signalizuje zníženú krátkodobú nervozitu. Index SKEW však vzrástol na bezprecedentných 180, čo naznačuje zvýšenú neistotu v súvislosti s potenciálnymi rizikami. Zatiaľ čo nízky VIX naznačuje pokoj, zvýšený SKEW slúži ako pripomienka na prehodnotenie zabezpečovacích stratégií. Aktivita opcie poukazuje na výrazný záujem o spoločnosti Nvidia, Palantir a ďalšie názvy súvisiace s umelou inteligenciou, čo odráža zameranie trhu na tento sektor.

Digitálne aktíva

Bitcoin ustúpil o 0,84 % na $102,833, strácal pôdu pod nohami, keďže optimizmus z Trumpovej kryptopolitiky vyprchal. Spustenie memecoinu $TRUMP zvýšilo volatilitu a kleslo o 13,7 % na $37.41. Poklesli aj širšie trhy s kryptomenami, pričom Ether klesol o 0,66 % a Solana o 2,86 %. Regulačný vývoj priniesol zmiešané signály; SEC oznámila vytvorenie pracovnej skupiny pre reguláciu kryptomien, ale neposkytla žiadne podrobnosti. Komentáre generálneho riaditeľa spoločnosti BlackRock Larryho Finka o potenciáli Bitcoinu ako globálneho aktíva priniesli určitý pozitívny sentiment, hoci chuť riskovať zostáva vzhľadom na širšiu neistotu na trhu tlmená.

fixný výnos

• Pred piatkovým zasadnutím BoJ vzrástli výnosy japonských štátnych dlhopisy dlhopisov späť k nedávnym maximám cyklu, pričom 2-ročný benchmark JGB sa obchodoval na úrovni takmer 0,70 %, keďže trh odhaduje približne 95 % pravdepodobnosť, že BoJ zvýši sadzby o 25 bázických bodov, čím by sa základná úroková sadzba dostala na úroveň 0,50 %, čo by bolo najviac od roku 2008.
• Aukcia 20-ročných štátnych pokladničných poukážok amerického ministerstva financií zaznamenala silný dopyt, keďže výnosy amerických dlhopisov sa po tom, ako 10-ročný benchmark v utorok dosiahol dno nad dôležitou úrovňou 4,50 %, ďalej odrazili a včera uzavreli na úrovni 4,61 %.

Komodity

• Zlato sa držalo v blízkosti októbrového rekordu, pričom obchodníci hľadali útočisko pred potenciálne eskalujúcou obchod vojnou, ktorá by mohla viesť k spomaleniu rastu po najnovších Trumpových colných hrozbách voči Číne a Európskej únii. Okrem toho dopyt podporuje aj mäkší dolár, zatiaľ čo celkovo býčí výhľad zlato naďalej priťahuje kupujúcich zo strachu, že o niečo prídu.
• Ceny ropy ďalej klesali, keďže rally zo začiatku januára, ktorú spôsobili ruské sankcie, sa naďalej oslabuje. Špekulanti sa zmenili na čistých predajcov a zamerali sa na potenciálne škodlivý vplyv rozšírenia obchod vojny na globálny dopyt. Okrem toho na ceny vplýval aj prílev kanadskej ropy do USA pred možnými sankciami spolu s tým, že API vykázalo ďalší týždenný nárast ropy a pohonných hmôt akcie.
• Európske ceny zemného plynu na dodávku v lete 2025 vzrástli na bezprecedentnú úroveň prémia EUR 4.27/MWh počas budúcej zimy, a to v dôsledku nedostatku dodávok a diskusií o dotáciách pre obchodníkov na doplnenie zásobníkov v Nemecku. Platenie "vysokých" cien počas letného obdobia dopĺňania zásob, len aby sa počas zimného obdobia dopytu predávalo za "nižšie" ceny, zatiaľ odrádza obchodníkov od zapojenia sa do tejto veľmi potrebnej obchod.

Meny

• Americký dolár miestami prežil testovanie kľúčového supportu, keď EURUSD po včerajšom testovaní nad miestnou rezistenciou na úrovni 1,0437 klesol späť k 1,0410 a GBPUSD sa po včerajšom testovaní nad úrovňou 1,2350 rovnako ponoril späť do oblasti 1,2300 na najnižšiu nočnú úroveň, keďže dolárové medvede pravdepodobne nechcú príliš vystrčiť krk, kým sa neobjaví viac podrobností o politike USA obchod.
• JPY je slabý napriek rastúcemu presvedčeniu, že BoJ na dnešnom zasadnutí zvýši sadzby, pričom USDJPY sa dnes ráno obchoduje blízko maximálnej hodnoty za týždeň nad 156,50 a mnohé krížové kurzy JPY sa obchodujú v hornej časti svojho nedávneho rozpätia.