Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Změny v portfoliu Warrena Buffetta ve 4. čtvrtletí: Nová sázka na Constellation, pozastavení prodeje Applu
Charu Chanana
Vedoucí investičních strategií
Klíčové body:
- Buffett po roce přestal prodávat akcie Applu, nyní drží 300 milionů kusů akcií a zahájil $1.2 miliardovou investici do Constellation Brands, čímž zdůraznil důvěru v pricing power a poptávku v alkoholovém sektoru.
- Hotovostní rezervy společnosti Berkshire Hathaway vzrostly na téměř 325 miliard USD, přičemž těží z vysokých úrokových sazeb, zatímco Buffett zůstává trpělivý při hledání významných investičních příležitostí.
- Výrazný pokles u Citigroup (-73 %) a Bank of America (-14,7 %) odráží snížené nadšení pro velké banky, zatímco úplný odchod z ETF S&P 500 naznačuje opatrnost ohledně ocenění širokého trhu.
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta nedávno zveřejnila svůj report Q4 2024 13F, kde nabízí nový pohled na to, co Věštec z Omahy nakoupil a prodal během posledních měsíců roku. V tomto čtvrtletí Buffett po roce škrtů konečně přestal prodávat Apple, vsadil na Constellation Brands a pokračoval v omezování svých finančních podílů. Legendární hotovostní zásoba společnosti Berkshire se nyní odhaduje na ohromující částku 325 miliard USD.
Klíčové pohyby: Co Buffett přidal, snížil a opustil
Přírůstky a nové pozice:
Významné změny:
- Nová sázka na společnost Constellation Brands (STZ) - Investice ve výši 1,2 miliardy USD do špičkové značky alkoholu známé svou silnou pricing power a stabilní dividendou (1,5 %).
- Další expozice vůči energetice: Přikoupeno Occidental Petroleum na celkových 264,2 milionů kusů akcií (13,05 miliardy USD) - pokračuje ve svém dlouhodobém býčím postoji k ropě a plynu.
Snížení:
Významné události:
- Největší snížení: Citigroup -73 % - Buffettova největší redukce ve finančním sektoru v tomto čtvrtletí, což znamená výrazný ústup od velkých bank.
- Další prodej Bank of America: -14,7 % BAC, pokračování z třetího čtvrtletí a celkové snížení o 23,7 % během dvou čtvrtletí.
Kompletně prodané pozice:
- Ulta Beauty: Úplný prodej po krátkodobé investici.
- SPY (S&P 500 ETF) a VOO (Vanguard S&P 500 ETF): Úplný výstup z obou ETF na S&P 500, což možná signalizuje obavy z vysokých tržních ocenění a významu aktivního investování.
Klíčové body za 4. čtvrtletí 2024:
Hotovostní rezerva se blíží 325 miliardám dolarů
- Legendární hotovostní rezervy Buffetta nadále rostou, nyní se odhadují na téměř 325 miliard dolarů, což je nárůst z rekordních 150 miliard dolarů před pouhými 18 měsíci.
- Vysoké úrokové sazby znamenají, že tato hotovostní rezerva generuje významný příjem, zatímco Buffett zůstává trpělivý a čeká na větší příležitosti.
Konec s prodejem Applu
- Po čtyři čtvrtletí, kdy redukoval svou největší pozici, Buffett přestal s prodejem a drží stabilně 300 milionů akcií (75,1 miliardy dolarů), což stále tvoří 28 % portfolia Berkshire, oproti 51 % před jeho prodeji.
- Buffett dříve naznačil, že tyto prodeje byly z „daňových důvodů“, nikoliv kvůli nedostatku důvěry v dlouhodobé vyhlídky Applu.
Nová sázka na Constellation Brands: Fokus na sílu značky a peněžní toky
- Buffettova sázka ve výši 1,2 miliardy dolarů na Constellation Brands signalizuje důvěru v pricing power a stabilní poptávku v sektoru alkoholu.
- Společnost má dividendový výnos 1,5 % a její značka Modelo je nyní pivem číslo 1 v USA, což z ní činí potenciální dlouhodobý růstový titul.
Stále chladnější přístup k finančním akciím
- Masivní snížení podílu v Citigroup (-73 %) a pokračující prodej Bank of America (-14,7 %) zdůrazňují jeho klesající nadšení pro velké banky.
- Finanční a technologické akcie stále tvoří 65,68 % portfolia Berkshire, ale Buffett zjevně omezuje svou expozici vůči slabším hráčům.
Prodej ETF na S&P 500 – signál ohledně tržních ocenění?
- I když pozice ve SPY a VOO byly malé, jejich úplný prodej by mohl odrážet Buffettův názor, že ocenění širšího trhu jsou přehnaná.
- P/E poměr indexu S&P 500 je výrazně nad svým historickým průměrem, což ho možná činí méně atraktivním než individuálně vybrané akcie.
Buffett nadále miluje dividendové akcie
- Devět z jeho deseti největších pozic vyplácí dividendy, což zdůrazňuje jeho zaměření na podniky generující dodatečné příjmy. Níže jsou uvedeny 12měsíční dividendové výnosy jeho hlavních pozic:
- Apple: 0,41 %
American Express: 0,90 %
Bank of America: 2,13 %
Coca-Cola: 2,82 %
Chevron: 4,25 %
Occidental Petroleum: 1,83 %
Moody’s: 0,65 %
Kraft Heinz: 5,53 %
Chubb: 1,36 %
Tématický koš Růst dividend od Saxo zahrnuje pečlivě vybraný seznam akcií, které dlouhodobě ukazují konzistentní růst dividend.
Závěrečné poznatky: Buffettův tržní výhled pro rok 2025:
- Trpělivost je klíčová: S hotovostí blížící se 325 miliardám dolarů Buffett zjevně čeká na větší příležitosti.
- Selektivní nákupy: Přidání Constellation Brands signalizuje důvěru ve spotřební zboží s pricing power.
- Opatrnost vůči oceněním: Prodej ETF na S&P 500 může naznačovat skepsi ohledně ocenění širšího trhu.
- Věrnost kvalitě: Apple zůstává jeho hlavní sázkou a dividendy zůstávají stěžejním bodem jeho strategie.
Prozkoumejte náš pečlivě vybraný seznam obsahující pozice Warrena Buffetta, což vám poskytuje příležitost investovat přímo do akcií, kterým věří velkolepý Věštec z Omahy.