Du kan få adgang til begge vores platforme via en enkelt Saxo Bank-konto.
Warren Buffett justerer endnu engang sin portefølje: Se ændringerne fra 4. kvartal
Charu Chanana
Chef for investeringsstrategi
De vigtigste punkter:
- Buffett stoppede med at sælge Apple-aktier efter et år med reduktioner og har nu omkring 300 millioner aktier. Han indledte en investering på 1,2 milliarder dollars i Constellation Brands, hvilket fremhæver tilliden til alkoholsektorens prisfastsættelsesevne og efterspørgsel.
- Berkshire Hathaways kontantreserver er steget til næsten 325 milliarder dollars, hvilket drager fordel af de høje renter, mens Buffett forbliver tålmodig i forhold til nye investeringsmuligheder.
- Betydelige nedskæringer i Citigroup (-73%) og Bank of America (-14,7%) afspejler en reduceret entusiasme for store banker, mens det fuldstændige exit fra S&P 500 ETF'er antyder forsigtighed over for brede eksponeringer.
Warren Buffetts Berkshire Hathaway offentliggjorde for nylig sin 13F-indberetning for 4. kvartal 2024, hvilket giver et nyt indblik i, hvad Oraklet fra Omaha købte og solgte i årets sidste måneder. I dette kvartal stoppede Buffett med at sælge Apple aktier efter et år med betydelige reduktioner. I stedet investerede han i Constellation Brands og fortsatte med at reducere sine finansielle beholdninger. I mellemtiden anslås Berkshires legendariske kontantbeholdning nu at nærme sig svimlende 325 milliarder dollars.
Vigtige bevægelser: Hvad Buffett købte, reducerede og solgte
Tilføjelser og nye positioner:
Bemærkelsesværdige højdepunkter:
- Ny investering: Constellation Brands (STZ) – En investering på 1,2 milliarder dollars i et førende alkoholbrand kendt for sin stærke prisfastsættelsesevne og stabile udbytte (1,5%).
- Øget eksponering mod energi: Tilføjede Occidental Petroleum svarende til i alt 264,2 millioner aktier (13,05 milliarder dollars)—fortsætter sin langsigtede optimistiske holdning til olie og gas.
Reduktioner:
Bemærkelsesværdige højdepunkter
- Største reduktion: Citigroup -73% - Buffetts største nedskæring i dette kvartal, hvilket markerer en markant tilbagetrækning fra store banker.
- Yderligere salg af Bank of America: -14,7% af BAC, fortsætter fra 3. kvartal og udgør en samlet reduktion på 23,7% over to kvartaler.
Positioner med exit:
- Ulta Beauty: Solgte helt ud efter en kortvarig investering.
- SPY (S&P 500 ETF) og VOO (Vanguard S&P 500 ETF): Har solgt ud af begge S&P 500 ETF'er, hvilket muligvis signalerer bekymringer om høje markedsvurderinger og relevansen af aktiv investering.
Vigtige pointer fra 4. kvartal 2024:
Kontantbeholdning nærmer sig 325 milliarder dollars
- Buffetts legendariske kontantreserver fortsætter med at vokse og er nu anslået til næsten 325 milliarder dollars, op fra en rekord på 150 milliarder dollars for blot 18 måneder siden.
- De høje renter betyder, at denne kontantbeholdning genererer betydelig indkomst, mens Buffett forbliver tålmodig i forhold til nye muligheder.
Færdig med at sælge Apple
- Efter fire kvartaler med at reducere sin største beholdning, satte Buffett en pause og holdt fast ved 300 millioner aktier (75,1 milliarder dollars), stadig 28% af Berkshires portefølje, ned fra 51% før hans salg.
- Buffett har tidligere antydet, at disse salg var af "skattemæssige årsager" og ikke på grund af manglende tillid til Apples langsigtede udsigter.
Ny investering i Constellation Brands
- Buffetts investering på 1,2 milliarder dollars i Constellation Brands signalerer tillid til alkoholsektorens prisfastsættelsesevne og stabile efterspørgsel.
- Virksomheden har et udbytteafkast på 1,5%, og dens Modelo-mærke er nu den #1 øl i USA - hvilket gør dette til en potentiel langsigtet vækstinvestering.
Mindre tiltro til bank aktier
- Massiv reduktion i Citigroup (-73%) og fortsat nedskæring af Bank of America (-14,7%) fremhæver hans faldende entusiasme for store banker.
- Finansielle og teknologiske aktier udgør stadig 65,68% af Berkshires portefølje.
Solgte S&P 500 ETF'er – hvad signalerer det?
- Selvom SPY- og VOO-positionerne var små, kan det at sælge dem fuldstændigt afspejle Buffetts opfattelse af, at brede markedsvurderinger ikke nødvendigvis er det optimale i det nuværende marked.
- S&P 500's P/E-forhold er væsentligt over dets historiske gennemsnit, hvilket muligvis gør det mindre attraktivt end investering i enkelt aktier.
Buffett elsker stadig udbytteaktier
- 9 af hans top 10 beholdninger betaler udbytte, hvilket understreger hans fokus på udbytteaktier. Nedenfor er de 12-måneders udbytteafkast for hans største beholdninger:
- Apple: 0.41%
- American Express: 0.90%
- Bank of America: 2.13%
- Coca-Cola: 2.82%
- Chevron: 4.25%
- Occidental Petroleum: 1.83%
- Moody’s: 0.65%
- Kraft Heinz: 5.53%
- Chubb: 1.36%
Blandt vores nye investeringstemaer finder du også virksomheder, der betaler udbytte. Du kan se temaet her.